重阳阿尔法对冲2号基金净值披露纠纷

重阳阿尔法对冲2号基金净值披露纠纷

券商：前后不一是服务商的系统升级所致

核心事实

晁坚于2014年8月购买了重阳投资的重阳A股阿尔法对冲2号基金（以下简称“2号基金”），重阳投资为2号基金的基金管理人，招商证券则是该基金的基金托管人。

三方就此签订了《重阳A股阿尔法对冲2号基金基金合同》，在该合同中还明确，诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（以下简称“诺亚正行”）作为2号基金的代销机构。

本报记者 包慧 上海报道

由于托管方招商证券数据服务商的系统升级，导致购买上海重阳投资管理股份有限公司（以下简称“重阳投资”）重阳A股阿尔法对冲2号基金的投资者三天内收到了两条不同的净值提示短信。

上海的投资者晁坚7月3日在接受21世纪经济报道记者采访时表示，此后，他收到的基金赎回款也比此前短信提示的金额少了近36万元，这让他对重阳投资的操作规范性产生了质疑。

除晁坚之外，购买了该产品在5月29日要求赎回的投资者，都碰到了这个问题，总人数达59人。

此外，在今年6月之前的大牛市行情中，该产品却处于亏损状态。针对投资者反映该产品错过该轮牛市行情的质疑，重阳投资相关负责人7月6日接受21世纪经济报道记者采访时表示，“这款产品是对冲策略的产品，一方面做多一方面购买股指期货做空做对冲，但是由于去年起来的牛市行情是单边上涨的势头，是对对冲策略极其不利的市场环境， 致使股指期货空头把股票的升值给‘吃掉了’，我们年初对市场看法是偏谨慎的，现在看来，经过调整后，也一定程度上证实了我们的看法。”

据21世纪经济报道记者了解， 6月股市大跌的情况下，该产品的净值反而逆势增长21.8%。截止到6月30日，重阳A股阿尔法对冲2号基金的净值已经升至1.0489。

两条不同净值的短信

晁坚于2014年8月购买了重阳投资的重阳A股阿尔法对冲2号基金（以下简称“2号基金”），重阳投资为2号基金的基金管理人，招商证券则是该基金的基金托管人。

三方就此签订了《重阳A股阿尔法对冲2号基金基金合同》，在该合同中还明确，诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（以下简称“诺亚正行”）作为2号基金的代销机构。

2014年8月21日，晁坚根据合同约定，将所认购的600万基金份额所对应的款项及代销费用划给诺亚正行，诺亚正行出具了《划款确认书》。

5月29日，晁坚发出了赎回申请。2015年6月1日，诺亚正行通过短信方式，通知晁坚，其于5月29日的赎回申请已成功，并明确5月29日的单位净值为0.9231，总赎回金额543.6万元。

但两天后的6月3日，晁坚又收到一条净值通知短信，称“重阳A股阿尔法对冲2号5月29日单位净值0.8609”。此后，他收到了按单位净值0.8609计算的赎回款项507万元。

“由于该基金在市场整体处于牛市的状态下，所反馈的信息却是处于亏损状态，所以我才在5月底发起了赎回申请。” 晁坚接受21世纪经济报道记者采访时表示。

同时，发送基金净值的数据前后不一致，也直接影响了投资者对其所公布数据真实性和严肃性的信任，难免使人质疑其基金操作的规范性，晁坚称，“在此情况下，投资者要求行使知情权，要其公布相关数据的行为完全合理。”

券商：系统升级所致

对于客户前后收到两条不同的净值提示短信的原因，招商证券相关负责人7月6日对21世纪经济报道记者表示，6月1日由于赢时胜估值系统升级中出现了一点技术问题，将4月底的净值作为赎回当日的净值进行了推送。但后续的客户赎回确认等均是按照招商证券与管理人最终确认的真实净值来完成的，并由相关方向客户进行了信息推送，客户的实际权益未受影响。

对于此说法，前述重阳投资的相关负责人也予以了证实。他解释称，由于招商证券的数据服务商的系统升级，导致将4月底的基金单位净值错误地当成5月29日的净值发送出来，之后发现了错误就马上予以更正。

同时，招商证券相关负责人7月6日对21世纪经济报道记者表示，按照基金申购、赎回的未知价原则，客户在5月29日赎回时并不知晓当日净值，只能看到4月底的净值，所以（错发净值）并未影响客户赎回决策。

但投资者却认为，这只是重阳投资及招商证券的一面之词，缺乏可信度。晁坚要求重阳投资及招商证券公布自2014年8月21日购买该基金之日起的完整交易流水，并请各方共同认可的专业机构来计算5月29日当天的基金净值究竟是多少，从而化解投资者的疑问。

对此，重阳投资这位负责人表示，公司已会同托管方以及销售渠道方提出建议，向客户提供一些未公开的内部数据，根据这些数据投资者自行就可以计算出5月底当天的净值情况，但客户没有接受这一建议。

根据此前重阳基金5月13日跟投资人开的电话沟通会会议纪要，重阳方面也承认，公司对此轮牛市行情的强度和涨幅预期不足。

“相比年初，我们在配置上做了一些应对调整：将现货仓位下调，同时将组合敞口调整到中性水平。”该负责人说。

好买数据显示，重阳投资旗下多只股票型产品在今年前5个月业绩表现相对欠佳。但在6月的震荡行情中，重阳旗下产品的表现则十分出色。以“重阳1期”为例，该产品6月30日净值为3.9587，月度涨幅22.22%，净值无回撤。

（编辑：李伊琳，如有建议与线索，请联系：liyil@21jingji.com）