A股反弹异象调查：期指尾盘跳水、主力资金净流出均属正常

A股反弹异象调查：期指尾盘跳水、主力资金净流出均属正常

导读

“今天有1500只股票涨停，主动卖出量要远远大于买入量，因此显示资金净流出是合理的”。

本报记者 常亮 上海报道

7月13日IC系列合约尾盘再次出现异动，引发市场关注。

多名期指投资者向21世纪经济报道记者反映，现货市场收盘后15点整到15点07分，多单开仓受限，大多为多平、空平、双平和少量空开，15：08后重新出现多开成交，而IC也自15：08后出现反弹。

“我今天尾盘希望开IC多单，但系统反馈一直是‘超出客户限仓’。”期指投资者李强表示，“这与前些天的限制空头开仓的情况是一致的。”

21世纪经济报道记者就此向中国金融期货交易所方面求证，但截至发稿尚未得到回应。

据了解，当天上午亦有部分投资者被限制开空仓，下午才恢复做空开仓权限，但A股收盘后开多仓权限也被限制。而IC1509合约则在1分钟之内下跌1300点，从涨停直线下落近8%。

21世纪经济报道记者了解到，根据中金所7月10日最新修订的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，今天的限仓行为可能涉及其第三章“涨停跌停板”制度下的第九条内容，即：

“合约连续两个交易日出现同方向单边市（第一个单边市的交易日称 为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为 D0交易日，下同），D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算；D2 交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。”

由于IC系列合约已经在7月12日和7月13日连续两个交易日出现同方向单边市，且7月13日并非IC系列合约的最后交易日，中金所7月13日的限仓措施符合该办法要求。

“不过问题在于，在同一时间不同交易者有的可以开多仓，而有的人不能。不同时间，同一个交易者有时可以开仓，有时不可以。我们并不了解这其中的原因，也没有期货公司或交易所的相关提示。”李强表示，“套利者、程序化交易者可能出现很大亏损。今天IC买卖价差可以500点以上，也就是说一张合约，买卖差价达到1万元。”

期货市场出现异动以外，现货股票市场同样出现令人不安的消息。

根据东方财富网统计的两市主力资金流向情况，沪深两市主力资金累计净流出481亿元，其中沪市主力资金净流出289亿元，深市主力资金净流出183亿元。

这一数字被部分市场人士解读为大盘转向的关键指标，显示主力资金的悲观情绪。

“任何单一指标都不能解释整体市场情况，如果一定要掌握资金的动向，那么证券账户保证金的流入、流出、余额是最为准确的，但这一部分数据是不公开的。”沪上某私募投资经理向21世纪经济报道记者表示，“由于这一数字的统计方法是根据主动买入和主动卖出来统计，今天有1500只股票涨停，主动卖出量要远远大于买入量，因此显示资金净流出是合理的，并不能作为单一指标判断接下来的走势。”

（编辑：郑世凤，如有意见或线索，请联系zhengsf@21jingji.com)