京东金融联手邮政速递 首创电商库存动态质押融资模式

京东金融联手邮政速递 首创电商库存动态质押融资模式

本报记者 王晓 北京报道

京东打造的金融生态圈正在走出京东体系。

9月8日，京东金融联手中国邮政速递物流（下称“邮政速递”）在北京宣布，推出针对电商企业的动态质押贷款产品“云仓京融”。

针对电商企业在发展中因资金束缚难以扩大经营的难题，京东与邮政速递在大数据运用的合作基础上，由邮政速递担任质押产品的存储监管方，京东担任资金出借方，为电商企业提供快速融资。与往常质押融资相比，通过京东与邮政速递的数据系统对接可自动实现质押替换，质押并不会影响电商企业正常的货物流转和销售。

21世纪经济报道记者了解到，促成这次合作背后，除了双方拥有的海量供应链数据形成互补之外，京东看中了邮政速递的仓储管理与全国网点布局，邮政速递则看中的是京东对可能发生的不良资产的处置能力。

电商库存动态质押模式

在传统电商企业的发展中，资金成为制约企业快速扩张的主要因素，但对于大多数轻资产的电商企业，融资渠道并不丰富。

而在传统金融机构面前，这样的质押品并不受青睐。不仅如此，即便是有房产、汽车等抵质押品，审批时间过长并不能满足电商企业的即时需求。而对于民间借贷或P2P等途径来说，贷款成本较高。此外，贷款额度一般以抵质押品的价值为基础。

邮政速递供应链业务部项目实施处处长黄海腾介绍，对于多数电商客户来讲，并没有太多的固定资产，库存是最大的投入。

能否将电商企业的库存作为抵押品取得贷款？京东金融供应链金融部产品总监李超然表示，金融机构青睐的质押品是大宗商品，因为其价格透明，真假好验。相较而言，电商企业的商品很难被进入金融机构的质押品范畴。

“当一个商品有了来源、销售数据、存储数据以及运输数据后，再按照商品类别制定好标准，那么一个经营良好的电商提供的商品就可以成为标准的质押品，并且能够提供给所有的金融机构，这就是我们的愿景。”李超然说。而对于经营电商多年的京东来说，获得这样的数据并非难事，京东可以通过大数据系统得出客户的质押物是否存在虚报、预测出质押物三个月左右的价格波动，通过数据模型快捷估算出质押物的价值。更重要的是，贷款以库存货物作为评估基础，额度更适合电商企业的需求。

在具体操作上，电商客户将货物质押给京东金融，向京东金融申请融资，邮政仓储则负责货物的存储与监管。

这种合作模式的新意就在于“动态”二字上，据称这是首创。与传统的货物质押融资最大的不同，在实现价格核算和质押仓储管理后，云仓京融可以实现质押品的动态替换，即便是质押中的货物也不会影响电商企业的正常销售。

黄海腾介绍，在运作中，贷款客户需要先把仓储业务委托给邮政速递。在取得客户授权后，邮政速递将物流数据提供给京东，由京东对数据进行分析作为授信依据。质押清单目前设定每天至少更新三次，保证电商企业发货不受质押影响。

黄海腾表示，邮政速递能为京东金融提供真实的物流数据。以苹果手机销售为例，邮政速递可以与苹果品牌商合作，在源头控制货物的仓储物流，当电商客户有质押贷款需求时，货权给授信机构，而没有物流成本的增加即可完成授信。而且可以保证货物真实。

他还表示，邮政速递在物流领域和电商领域已经积累了巨量的供应链数据，加上全国、省、市的三级管理体系，可以有效对电商库存商品监管。

京东不良处置优势

21世纪经济报道记者了解到，在与京东金融合作之前，邮政速递已和国内多家银行有过仓储质押的合作，但质押监管品主要是大宗商品或者流动频率极低的标准产品如酒类、手机。而对于流动频繁且不太标准的商品质押监管尚属首次。

邮政速递供应链业务部副总经理苏薇对21世纪经济报道记者表示，在京东金融基于大数据解决产品的保真、可追溯、价格波动等问题之外，京东有能力对可能产生的不良进行很好的处理。

“电商客户的迭代非常快，比如参加今年双十一和去年双十一的大客户名单，甚至和今年6·18活动的电商名单都不一样。一旦电商客户出现了经营风险，就有可能出现贷款风险，当出现这种不良的时候，京东金融背后有一个销售的平台，它可以有足够的能力去处理（质押商品）。”苏薇说。

李超然介绍，京东对于退换的商品设有备件库，退换的商品不会直接销售，而是筛选出好的产品通过不同渠道不断折价销售。同理，一旦电商客户无法还款，其质押的商品将首先进入备件库的筛选系统，一些完全没有问题满足发售标准的商品可以在平台上正常发售。而有瑕疵的产品则打折处理，同时提醒顾客这是备件库中的产品。此外，这些质押商品还会对接闪购、拍卖等销售体系。

京东金融供应链金融部总经理王琳表示，京东金融目前最大的两部分业务是供应链金融和消费金融，这两部分业务也正在走出京东体系向外输出。尽管京东对传统金融机构线下调查和线下监管模式并不熟悉，但在长期经营中积累了大量供应链管理数据，未来，在京东供应链金融向外拓展时会更多发挥基于数据和流程的风控作用。

（编辑：李伊琳，邮编：liyil@21jingji.com）