顾地科技股权质押临平仓线 大股东拟12倍杠杆买股自救

顾地科技股权质押临平仓线 大股东拟12倍杠杆买股自救

导读

随着A股市场持续向下深度调整，由此带来的股权质押“地雷”已被引爆。9月8日，顾地科技（002694.SZ）发布的重大事项复牌公司表明，公司已经成为了“多米勒骨牌”中倒下的第一块“骨牌”。

本报记者 何晓晴 广州报道

随着A股市场持续向下深度调整，由此带来的股权质押“地雷”已被引爆。9月8日，顾地科技（002694.SZ）发布的重大事项复牌公司表明，公司已经成为了“多米勒骨牌”中倒下的第一块“骨牌”。

据顾地科技当天披露的公告显示，公司接到控股股东广东顾地塑胶有限公司（广东顾地）的通知，其质押给海通证券的8399.1420万股中的部分股份已临近平仓线。

此前，顾地科技8月28日在重大事项停牌公告中表示，截至目前，广东顾地共计持有公司股票14214.6800万股，质押比例为99.95%，预警线区间7-13元，平仓线区间6-12元。其中，广东顾地质押给海通证券的8399.1420万股中的部分股份已临近平仓线，上述股权质押未进行配资及高杠杆融资。

实际上，A股市场已经拉响股权质押警报的上市公司远不止顾地科技一家。对触及预警线的大股东而言，若后续股价继续下行，进行股权质押的公司股东将面临补充质押品或被卖出股票强平的两难选择。

如新宁物流（300013.SZ）当天就发布了关于控股股东进行股票补充质押的公告。公告披露，2015年9月7日，公司控股股东苏州锦融将其持有的公司无限售条件流通股35万股以股票质押回购补充质押交易的方式质押给东吴证券，初始交易日为2015年9月7日，购回交易日为2016年7月12日。

而这已不是大股东首次进行补充质押了。在8月27日，苏州锦融就将其持有的公司无限售条件流通股60万股以股票质押回购补充质押交易的方式质押给东吴证券。

截至9月8日收盘，新宁物流股价经过两个交易日大幅反弹之后仅为13.89元，较上述股权质押起始日价格分别仍大幅下跌63.88%和51.26%。

大股东拟12倍杠杆

买股自救

另据公司公告披露，在顾地科技最新质押给海通证券的两笔股权质押中，公司相继于今年6月16日和17日在解除质押后又重新进行了质押，质押股份数量分别为1816万股和2384万股。彼时，公司股份质押起始日，其股价尚处于18.82元和19.08元的相对高位。

但截至停牌前的8月27日，公司股价已大幅下挫至8.76元，二级市场上跌幅已超过五成以上。

值得一提的是，为了阻止公司股价进一步下滑的态势，9月7日午间，公司控股股东广东顾地不惜采取以小博大的方式，拟以高杠杆筹集巨资来自救。

顾地科技在公告中表示，广东顾地拟与深圳市中衡一元投资管理有限公司，共同发起设立顾地一元投资管理中心。广东顾地作为顾地一元基金普通合伙人，以自有资金出资1000万元；中衡一元作为顾地一元基金的基金管理人，中衡一元或双方指定第三方出资合计3.9亿元作为劣后基金，剩余8亿元为优先级有限合伙份额，由中衡一元负责募集。总计资金为12亿元。按公司控股股东仅出资1000万元计，对应的杠杆倍数高达12倍。

其公告显示，新设立的基金主要将通过合法合规的方式支持广东顾地购买顾地科技流通股票，剩余资金主要为上市公司公告投资或重组的项目的债权或股权投资。

对此，广州一家私募机构人士称，此前，华映科技（000536.SZ）曾与中衡一元有过类似操作，但用途为对外投资项目，不涉及购买自家股票。可见，顾地科技借鉴了华映科技的方法，但用途做了调整。顾地科技上述自救措施对其他陷入股权质押困境的公司而言，具有一定的借鉴作用。

同样，华映科技目前也因股权质押触及平仓线处于临时停牌状态。9月7日，华映科技发布公告称，截至9月2日，控股股东中华映管（百慕大）股份有限公司共计持有公司49576.5572万股，占公司总股份数77910.2886万股的63.63%。

其中，用于质押的股数累计为49554.3057万股，质押股数占其持有公司股份数的99.96%，预警线区间为9.15-12.33元，平仓线区间为8.32-11.21元。9月2日，公司股票收盘价格已处于上述平仓线区间。

对此，前述广州私募机构人士表示，从上市公司公告可以看出，大股东将股票质押完成融资后，随着本轮股市的大幅下跌，股价也大幅回落，股票质押业务的风险也在突增。尤其是今年年初至6月中旬做股权质押的上市公司，牛市加速上升期，个股股价也是不断攀升，这时候抵押融资获得的资金大。一旦股价快速回落后，它们也是最先面临着爆仓风险。

“对于这些个股来说，风险和机会共存。风险在于大股东无法补充足够的抵押物，股票或被强制平仓；机会在于大股东继续补充抵押物或者开始自救，通过相关办法来稳定股价，促使股价上涨从而摆脱被平仓的风险。”该人士认为。

（编辑庞华玮，panghw@21jingji.com）