预期天气转好 市场风云突变 豆类全线跌停

受CBOT大豆期货隔夜重挫50美分至跌停影响，昨日大连大豆、豆粕期货全线跌停。连豆主力合约A0509报收于3019点，下跌125点；豆粕主力合约M0509报收于2667点，下跌111点。
　　
　　天气转好美豆重挫
　　因预计本周产区将出现降雨，从而减缓美国大豆作物生长压力，CBOT大豆期货周一重挫至两周低点，数个近月合约出现了罕见的牢牢封于50美分跌停板的现象。美国气象服务机构Meteorlogix日前称，本周四和周五前，中西部大豆主产区将迎来降雨天气。而上周炎热少雨天气给美国大豆作物带来了压力，美国农业部(USDA)在收市后公布的上周大豆优良比例从63％下降至59％。同时，中国部分产区周末出现对作物有利的降雨。由于目前正是大豆市场炒作天气季节，对于任何气候变化，市场都会作出反应。当日基金大举平仓多单，导致期价大幅下跌；而盘中技术性止损卖盘的涌现，也无形中放大了下跌效果。
　　近期CBOT大豆期价大幅上涨，主要基于部分地区干旱天气预报炒作，而非产量出现实际性损害。随着天气预报转好，在市场超买、基金重仓多单情况下，市场开始部分回吐此前建立的天气升水，从而导致周一CBOT大豆期货放量大跌。其中7月合约收报每蒲式耳6.94美元，新豆11月合约收报7.15美元。据场内交易商称，收盘时未成交大豆期货卖单大致为11月合约2000手、8月合约200手、7月合约300手。当日美豆总成交13.26万张，总持仓减少9204手。其中，主力11月合约在5月16日连续增仓上涨以来首次减仓2335手，总持仓量减至19.76万手。据称，当日基金出售约1.3万至1.4万手，商业机构为买家。
　　
　　亚洲买盘高位接货
　　自5月中旬开始，强势横盘达两个月之久的CBOT大豆再度出现大幅上扬。其中，主力11月合约由5月中旬的618美分，一路涨至6月22日高点775美分。根据CFTC公布的持仓报告，自6月14日至6月21日的报告周内，基金减持净多单300多手，而期间CBOT大豆主力11月合约则由704美分涨至753美分，上涨了近50美分，同期CBOT非报告头寸却增加了1万多手多单。
　　青马投资首席分析师马明超认为，此次大豆市场大幅下跌，天气因素只是导火索，关键因素是资金博弈的结果。事实上，CBOT大豆市场非报告头寸基本都属于中小散户，此次非报告头寸增加的多单基本来自亚洲买盘，这其中又以中国资金为主。观察前段时期CBOT交易盘面不难发现，亚洲电子盘每日几乎都是高开，当晚CBOT场内盘交易时也基本围绕白天电子盘交易价格波动。正是来自亚洲尤其是中国的买盘，支持了CBOT大豆前期强劲上扬。这部分买盘基本都在700美分以上成交，而基金趁机在高位部分平仓多单，兑现获利。
　　
　　市场波动将加剧
　　在CBOT大豆重挫带动下，周二连豆全线跌停，多数合约大幅减仓。主力合约A509开盘即告跌停，盘中曾三次打开跌停，但随后就在汹涌卖单打压下重新封上。到收盘时共有1.3万余手卖单，最终以跌停价3019报收，下跌125点，成交9.69万手，持仓大幅减少58264手至26.8万手；A511合约持仓也大幅减少49558手，至15.65万手。美豆出现50美分跌幅，在运费和贴水不变情况下，相当于50×3.67433＝183.72元人民币幅度的下跌空间，因而连豆跌停后理论上还有下跌空间。连粕8、9月合约则受现货价支撑，跳空低开后盘中曾小幅高走，但随着恐慌性抛盘打压，终盘全线牢牢封住跌停板。
　　据马明超分析，CBOT大豆市场在高位出现跌停板，一般是趋势转折的征兆。但由于美国基金目前多头部位仍比较重，截至上周二，基金净多单仍高达5.4万手，因此大豆价格未来难免出现反复，震荡将加剧。如果本周美国干旱地区如期出现降雨，则CBOT大豆价格将会出现逆转，开始下跌趋势；但若干旱天气持续，则大豆价格将呈现高位区间震荡走势。（中国证券报　记者 赵彤刚）