保值需求剧增供求日益失衡
□本报记者郭蕾
出于保值的需要,投资者继续追捧黄金,加之珠宝生产对黄金的需求旺盛,黄金价格近日不断创新高。继上周大幅攀升了10美元/盎司后,纽约商交所11月份交割的黄金本周一又大幅上升7.10美元,盘中一度达到472.40美元/盎司,最终以470.40美元/盎司报收,创下18年新高。
保值功能尽显
在新一轮飓风“丽塔”来临之前,国际油价突破67美元/桶。Altavest环球交易总裁格勃哈德表示,贵金属交易员不会对最近能源价格高企引发的通胀压力熟视无睹。在市场充满不确定性或突法性事件爆发的时候,投资者通常会转向黄金。
国家期货顾问服务公司总裁约翰·伯森说,重建灾区导致财政支出进一步扩大,新一轮飓风再度推高油价的同时,还威胁经济复苏,同时,美联储会再度加息,这些基本面变化成就了黄金的“牛市之梦”。
还有分析师表示,重建灾区所需的数百亿资金都要由联邦财政承担,而海外投资者对美国的国债又已经失去兴趣,这对美元无疑是致命的利空,而黄金则将从中受益。欧洲方面,德国大选结果进一步挫伤投资者对欧元的信心,进而给黄金价格上涨提供新的动力。
分析师表示,金价下一步将挑战475美元,然后是500美元。
黄金生产供不应求
花旗集团日前发表报告预期,由于印度、中国及土耳其对珠宝需求的强劲增长,以及市场对冲通胀需求的增加,今年黄金的开采及回收量与需求之间将有459吨的缺口,比例高达14%,而去年的缺口只有35吨。
据英国权威黄金分析机构GFMS估算,2004年黄金产量只有2464吨,创出了8年的新低,今年的产量估计也不过2495吨,而珠宝的需求却将大幅增加7.1%,至于2801吨。各国央行则是黄金的一大买家。阿根廷央行官员14日曾表示,该行可能买入黄金对冲通涨风险。另外,蒙古和哈萨克斯坦过去6个月中也一直在买入黄金。
而供应方面,全球的黄金开采量却因为印度尼西亚、南非及澳大利亚等地产量的骤降而下降,去年的总开采量为2464吨,下降了5%。供不应求是推动金价走高的主要原因之一。
荷兰银行:金价或破千元
有分析人士认为,金价升幅滞后其他商品,因此预期金价将进一步上升。荷兰银行商品分析师尼克·摩尔更表示,黄金价格可能突破千元。
摩尔说,一直以来,黄金价格一直与石油价格保持同步,只是在最近5年,两者的相关性开始削弱。过去20年的黄金平均价为359美元/盎司,而原油平均价则是23.70美元/桶,每盎司黄金能够买17桶原油。照今天的油价推算,摩尔认为,黄金现在的价格应该是1115美元/盎司。这看似无稽之谈,但与其他商品近年的涨幅,这样的价格似乎也不无道理:今天的铜价较其2001年10月的低点上升了185%,镍价上涨了270%。
一位分析师表示,自上世纪80年代以来,他从未见过比现在更好的黄金基本面情况。黄金已经日益成为保值资产及规避通胀风险的对冲工具。上世纪80年代,黄金期货一度升至于873美元/盎司。
但也有分析师认为,短线黄金已经出现了超买,建议投资者买入白银等其他贵金属。
(证券时报)