[外汇分析]美元暂避锋芒 日元小试牛刀

10月27日亚洲汇市，美元兑日元汇率从25个月高点大幅回落，因市场对美国汽车生产商通用汽车公司的前景日益感到不安。至尾盘，美元兑日元小幅调整至115.51一线。
　　美元观伯南克脸色
　　布什对伯南克的提名消除了市场最近3个月以来的一项不确定因素，那就是谁将接替格林斯潘担任美联储主席。然而，美元和美国金融市场仍面临与货币政策具体操作方式有关的不确定因素，这一局面可能至少会持续至明年3月，届时美联储将召开新任主席上任后的第一次会议。
　　作为制定通货膨胀目标的支持者，伯南克对通货膨胀的态度将较其前任强硬得多，他的被任命应该会消除一直笼罩市场的不确定性。但是，鉴于他具有浓厚的学术背景，人们觉得他的干预倾向没有格林斯潘那么强烈，对市场的熟悉程度也略低，这使得看涨美元的人无法欢喜过头。
　　日元短期利多临门
　　外汇市场已有一段时间不必担心日本央行会为了操纵日元汇率而对外汇市场进行干预，然而日本财务省自上周开始对日元的弱势发出了警告，这着实令人感到意外。
　　日本央行上一次进行干预是在18个月前，当时是为了阻止日元上扬，而不是防止日元下滑。不过，现在看来，日本财务省上周五对外汇市场干预的时机恰到好处，这提醒市场，财务省对美元逼近116日元表示不满。
　　就个人观点，日元与美元间的利差继续扩大，这必将加重日元兑美元的中期弱势。但日本政府的上述言行必将影响日元在短期内的表现。
　　目前，市场关注周五将出炉的数据,主要是9月工业生产与消费者物价。市场预期工业生产较上月增长2.0%，而消费者物价若有回升迹象,这将会引发市场对日本央行结束量化宽松政策的臆测，短线将大幅提振日元。
　　除了数据以外，还有其他因素也将对日元构成短期利好。芝加哥商品交易所(CME)的最新数据显示，日元兑美元的空头头寸实际上已经升至从1994年开始记录以来的最高水平。
　　期权交易也显得倾向于有利于日元复苏，雷曼兄弟驻伦敦的技术分析师在报告中称，似乎没有人真正预计美元兑日元现货汇率将很快突破116日元。
　　技术面日元孕育强攻
　　美元兑日元可能再次试探116.00的强劲阻力位，因日线图上的随机指标形成看涨交叉；若明确突破这一水平，则目标将立即指向116.20的温和转换阻力位。但日图目前正呈现典型喇叭形态且MACD正出现首次死叉，这暗示着市场力量的逐步弱化或分散，是汇价可能大幅下挫的前奏；而日图上同时显示出的射击之星形态更加大了美元下跌的可能性。目前首个量度目标位于114.92处，预计美元将跌破喇叭形态，其形态量度目标位位于113.75日元一线。建议投资者逢低吸纳日元。
　　另外，交叉盘也侧面反映出了日元的强势。以欧元兑日元为例，目前该汇价已接近其于8月9日及9月27日期间形成的对称三角突破后的首度目标位，欧元回落势在必行。其次，若我们回顾一年来日RSI的走向，不难发现当其指标高于70或处于超买状况后，通常汇价的一次较大幅度的下挫无法避免，发生概率为100%。所以短期内无论从盈利或是规避风险的角度来看，持有日元多头都将是不错的选择。
《国际金融报》