央行数据显示人民币汇改后进出口企业利润大降

央行上海总部今日发布的2005年上海市金融运行报告指出,对当前上海金融运行中出现的人民币存贷比持续下降、房地产市场调控对房地产信贷的影响、中外资金融机构贷款运行差异、人民币汇率形成机制改革影响等新情况和新问题,各方应有正确的认识并加以关注。

汇改对企业影响显现

报告认为,人民币汇率形成机制改革对企业的影响开始显现。据央行上海总部2005年12月份对部分具有进出口自营权的生产性企业问卷调查显示,人民币汇率形成机制改革后,样本企业进出口继续较快增长,就业水平变化较小,升值预期较为稳定,但利润下降较为明显。

2005年,样本企业利润总额同比下降46.3%,有55家企业盈利,有15家企业亏损,其中有11家企业由上年盈利转为亏损。需要注意的是,出口量较大的纺织服装业利润下降特别明显,相当部分纺织服装企业利润同比下降超过50%。

尽管汇改对企业的影响总体较小,一些企业也通过采取"资产本币化、负债外币化"、增加对金融衍生产品的使用以及增加对贸易融资方式的使用等来规避汇率风险,但也需要关注以下几方面情况:一是汇率的不确定性加大了企业的决策难度；二是企业对汇率避险的知识比较缺乏；三是能够为企业接受并使用的汇率避险产品较少。

存贷比持续下降

2005年末,上海市中外资金融机构本外币贷款余额16798亿元,按可比口径同比增长12.3%,增幅同比下降1.3个百分点；全年各项贷款增加1786亿元,同比少增261亿元。综合考虑各方面情况,2005年全市贷款增加总体适度:一是金融机构贷款增长率仍高于生产总值增长率与CPI上涨率之和。二是考虑到前几年金融机构贷款增加较多和资产多元化趋势等因素,目前金融机构存贷比和备付率也处于合理水平。

2005年末,上海市金融机构人民币存贷比为67.2%,比年初下降3.7个百分点。央行上海总部认为,对于人民币存贷比持续下降的问题,需要正确认识和对待。从总体上看,这是商业银行内部机制改革和外部环境变化等多方面因素综合作用的结果,而且随着我国金融业的不断发展,存贷比指标的局限性也越来越明显。

房地产调控效应明显

目前,上海房地产市场调控效应明显,房地产开发投资增幅回落,商品房成交量持续维持在较低水平,商品房销售价格月环比已连续7个月下降。金融机构房地产开发贷款同比多增,个人住房贷款少增较多,直接导致个人消费贷款在全部贷款中的占比回落。

因此,报告指出,近期要重点关注以下两个方面的问题:一是如果房地产交易量继续较长时期保持在较低水平,将进一步加剧房地产企业资金的紧张程度,不但会影响商业银行房地产企业贷款的质量,还会影响商业银行个人住房贷款的发放,从而影响全年贷款总量的投放和银行利润的增长。二是2004年末和2005年初房价较高时成交的商品房将陆续交房,有可能出现退房等方面的纠纷,需要各方重视并妥善处理。

外资金融机构贷款提速

报告还比较了当前中外资金融机构的贷款运行差异。2005年末,上海市外资金融机构贷款市场份额为11.9%,同比提高1.8个百分点。近几年,中外资金融机构贷款运行表现出比较明显的差异:中资金融机构贷款增幅回落,而外资金融机构贷款快速增长；中资金融机构贷款中长期化,而外资金融机构贷款期限结构相对合理；中资金融机构贷款季末冲高现象较为明显,而外资金融机构贷款投放月度间分布比较均衡；中资金融机构贷款投向相对比较集中,而外资金融机构贷款投向相对分散。据分析,上述差异,除了宏观调控因素外,主要与中外资金融机构经营理念和客户需求有关。

同时,近期外资金融机构出现的以下两方面情况需要引起关注:一是外资金融机构的中长期贷款占比已出现明显上升迹象。2005年末,上海市外资金融机构本外币中长期贷款余额占全部贷款余额的38.8%,同比提高5.3个百分点；房地产类贷款已占全部贷款的14.4%。二是外资金融机构利率下浮的贷款占比较高。2005年四季度,全市商业银行执行下浮利率的人民币贷款占比为46.2%,其中外资银行的这一比例高达77.9%,远远高于中资银行。