百亿美元伺机涌进香江

□本报记者雨田
　　昨天，在中国外汇交易中心，人民币兑美元低开7点子，报8.0377，之后持续上升，并以全日最高位8.0366收盘，较之前一日升4点子，至此，人民币兑美元已经连续五日创去年汇率机制调整以来的新高。3月1日，香港基金界多年来希望废除的离岸基金利得税草案获香港立法会通过。与此同时，内地QDII即将出台，社保基金也将出海。市场人士预期，在多项因素的推动下，将有达100亿美元资金流入香港买卖股票、期货等产品。
　　人民币升值炒风再起
　　2006年头两个月内，人民币兑美元已上升300个基点，涨幅达0.37%。而在去年汇改后的5个多月间，人民币升值幅度仅为0.5%。与此同时，国际游资也再次瞄上人民币升值预期，近日有外电报道，大量游资涌入香港，伺机从人民币升值中套利。
　　有交易员表示，近期美国官员对人民币汇率的评论增多，虽然市场普遍认为中国不会因此一次性提高汇率，但透过市场升值的步伐可能会加快，因此许多交易商手中美元头寸不敢久留。
　　政策利好推波助澜
　　3月1日，香港立法会通过《2005年收入（豁免离岸基金缴付利得税）条例草案》。由下年度起，离岸基金及公司等在香港的交易，包括证券、期货合约、外汇交易合约（稍后拟放宽至外币）及在交易所买卖商品及非放债形式的存款交易，均获豁免离岸基金利得税。
　　香港财经事务及库务局局长马时亨表示，豁免离岸基金缴付利得税，有助吸引新的离岸基金赴港，以及鼓励现有的离岸基金继续在港投资，并吸引更多国际金融机构及专业人才赴港，促进本地基金管理业的发展。
　　香港政府消息人士更指出，单是社保基金已曾表示会有10亿美元可以投资香港，新草案的通过将有助于配合内地将推出的QDII及社保基金投资香港，因为QDII及社保基金的资金赴港买卖股票将可获免税。
　　对冲基金频频现身
　　普华永道税务服务投资管理组合伙人叶招桂芳指出，目前对冲基金在亚洲的基金管理规模每年以高双位数字增长，加上内地QDII将出台及社保基金计划在港投资，相信有关条文的修订可为这两方面的发展奠定基础。数据显示，去年上半年已有约13亿美元的新对冲基金流入香港，高于流入日本及新加坡的数额。新的税收政策将进一步加强香港市场对基金的吸引力。
　　3月1日，华人置业宣布，董事刘銮鸿透过信托公司Sunny Trend Ltd 与英国对冲基金TCI订立买卖协议，以每股8.33港元，向TCI出售其持有的全部华人置业股份，总数为1.74亿股，占公司总股本的8.27%，预计交易于本月13日或之前完成。
　　最近几个月，英国TCI频频大手笔介入香港地产股。除华置股份外，此前还先后入股领汇、新世界发展及百仕达，令其股价大幅波动，甚至引起了监管机构及公司管理层的警惕。为了更好掌握对冲基金的持货状态，领汇管理层已要求提高基金持有领汇单位的透明度，修订持股比例披露准则，由上市时的10%须予披露，调降至5%。为了摊薄TCI的持股量，防止其因持股比例超过10%而进入公司董事会，新世界发展也于12月10日签订协议，进行价值约32亿港元的配股。
　　而青睐香港市场的对冲基金远不止TCI一个。据悉，就领汇而言，除英国对冲基金TCI与德意志银行外，目前至少还有四至五个对冲基金持有领汇，他们合共拥有领汇逾25%的已发行单位。
(证券时报)