风格稳健 套利丰厚——中金公司席位成交分析

□上海证券研发中心 彭蕴亮
　　从去年下半年来，被市场认为有超级机构隐身其中的中金公司席位交易异常活跃。根据我们对交易所披露公开信息的统计，中金公司席位今年一共上榜71次，公开披露的总交易金额为75902.70 万元，席位交易量最多占个股当日交易量的44.80%，并显示出鲜明的特征。
　　偏爱机械、金属等重化工业
　　统计显示，中金公司席位对于机械制造业、金属非金属行业（证监会分类）特别关注，且中金席位“狙击”的股票品种与基金明显不同。我们的汇总统计表明，中金公司席位机械制造业交易金额总额为16145.57万元，操作对象主要有Ｇ龙溪、振华港机、Ｇ大冷、Ｇ火箭、宝光股份、Ｇ龙溪、金龙汽车、Ｇ宇通、Ｇ格力、科龙电器、Ｇ格力、佛山照明、Ｇ生益等。其中Ｇ格力上榜次数较多，且席位分布各不相同。中国国际金融公司北京建国门外大街营业部部为4150.68万元，位居该行业交易金额第一位。而中金公司机构专用席位在1月5日和3月2日分别成交1711.50万股和722.69万股，获利颇为丰厚，而二者之差还有988.81万股，笔者认为应该还有部分筹码在中金公司的机构专用席位中。
　　同时，中金公司机构专用席位对于Ｇ格力同行业的Ｇ大冷也十分关注，1月9日交易金额为213.73万元，而该股股价始终在中金公司交易价格上方，说明中金公司擅长在机械行业的家电股当中进行波段投资。值得注意的是，“中金公司机构专用席位”在机械制造业一共“现身”3次，两次是Ｇ格力，一次是Ｇ大冷，其余席位名称全部为“中国国际金融公司上海陆家嘴东路证券营业部”或者“中国国际金融公司北京建国门外大街营业部”共现身13次，交易金额分别在120.14万元到4150.68万元不等。
　　除了机械制造业外，中金公司席位（包括机构专用席位和营业部席位）在金属非金属行业共现出现16次，交易金额总额为13714.81万元，操作对象主要有 Ｇ鞍钢、Ｇ福耀、云铝股份、Ｇ海螺、Ｇ本钢、Ｇ中金、Ｇ东睦、云铝股份、Ｇ云铜、Ｇ东方钽、Ｇ药玻、锌业股份、广钢股份、白鸽股份等，其中中金公司机构专用席位出现次数为4次，分别为Ｇ本钢1062.52万股；云铝股份614.49万股、444.80万股（两次），Ｇ东方钽445.38万股，显示出钢铁股和有色金属股也是中金公司席位的重点突击对象。
　　注重并购和题材之间“套利”
　　从中金席位重点出没的个股来看，对中石油系进行大手笔“套利”是中金席位操作的最为精彩之处。如中原油气公开信息显示，中国国际金融公司北京建国门外大街营业部的成交金额高达6756.77万元，占当日总成交的44.80%，显然利用中石油收购该公司的计划进行套利。无独有偶，中金公司在齐鲁石化上“现身”的席位也是中国国际金融公司北京建国门外大街营业部，而且成交金额为4949.51万元。资料显示，该股当日成交金额为12704.27万元，中金公司席位成交占当日总成交的19.48%，显示有投资者在中金席位上用巨额现金参与套利。
　　统计还显示，中金公司机构专用席位除了对大盘股进行套利之外，部分流通盘不大的个股也成为其“狩猎”目标。如中金公司机构专用席位“现身”的赣南果业，当日总成交只有2913.94万股，而中金公司机构专用席位成交金额为507.29万股，占该股当日总成交金额的8.70%。
　　我们对中金公司三个席位特别是机构专用席位的统计分析表明，中金公司机构专用席位和两个营业部席位都倾向于对同类行业进行套利操作，不同的是，机构专用席位着重于短线套利，采用滚动操作的方法获取盈利，而营业部席位对同样品种进行战略性投资，应该是QFII等高端客户席位所为，这一点值得引起投资者重视。
(证券时报)