兴证国际(06058.HK)2025年度ESG报告解读

兴证国际金融集团有限公司（下称“兴证国际”，股票代码06058.HK）于2026年3月31日发布2025年度环境、社会及管治报告，全面披露其在绿色金融、气候风险管理和负责任投资等领域的实践与绩效。作为兴业证券国际化的桥头堡，公司报告期内获得Wind（万得）ESG评级BBB级，并斩获香港品质保证局“香港绿色和可持续金融大奖2025－杰出绿色和可持续债券牵头经办行”，ESG管理能力获行业认可。

ESG管治架构与议题管理

分层管治体系

公司建立了“董事会-ESG委员会-ESG工作组”自上而下的ESG管治架构：董事会作为最高决策与监督机构，每年至少进行一次ESG事宜检讨；ESG委员会在董事会授权下统筹协调；ESG工作组负责执行落地。2025年，董事会召开3次会议，审议公司治理、风险管理、绿色金融、ESG信息披露等事项；ESG委员会召开1次会议，审议通过2024年度ESG报告并牵头完成2次员工ESG活动。

重要性议题识别

通过线上调查问卷（回收69份）并结合部门访谈与外部专家判断，从“对经济、社会和环境影响的重要性”与“对兴证国际财务的重要性”两个维度评估22项议题，构建重要性矩阵。高重要性议题包括合法合规经营、风险管理、服务实体经济、客户沟通及投诉管理、数据安全及客户隐私保护、员工权益与福利、员工健康与安全、员工招聘与雇佣、员工培训及发展。中高重要性议题涵盖知识产权保护、负责任营销、多元化与平等机会、反贪污、社区投资、绿色金融、金融科技、负责任投资、供应商管理、应对气候变化。

经济与运营责任：绿色金融与负责任投资

绿色金融业务亮眼

• 绿色债券承销：2025年承销绿色债券和可持续债券项目59笔，融资规模超1,070亿港元。其中绿债承销目标为50亿港元，已完成32.1亿港元，贴标绿债占比100%。
• 绿色股权融资：依据母公司《兴业证券绿色金融业务评价标准》，从绿色业务评价（产业维度）和绿色绩效表现评价（ESG表现维度）两个维度认定绿色企业，并协助临工重机、正力新能等低碳领域企业完成上市。
• 绿色债券投资：自营业务买入1,000万美元漳龙集团发行的境外绿色/蓝色债券，资金用于绿色建筑、可再生能源等领域。

负责任投资体系

• 制度更新：修订《兴证国际金融集团有限公司资产管理业务气候相关风险管理制度》和《兴证国际资产管理有限公司ESG参与措施管理制度》。
• 投资策略：综合运用正面筛选、负面剔除、可持续发展主题投资、积极股东法等多种ESG投资策略，剔除ESG表现不佳或存在重大污染、贪腐事件的企业。
• 量化目标：资产管理业务设定绿色主题产品规模增速不低于50%（2025年较2024年），并计划到2026年投资组合加权碳强度较2024年下降15%。
• 投资规模：2025年资产管理业务、自营业务可持续债券投资总额分别为12.84亿港元、10.47亿港元；截至2025年底，相应持仓规模分别为40.54亿港元、9.3亿港元。
• 收入贡献：资产管理业务ESG相关产品收入为500万港元。

服务实体经济

2025年完成中资境外债承销226笔，承销金额160.45亿港元；完成港股股权融资项目14单（含IPO保荐1单、IPO承销13单）。重点支持七大战略性新兴产业，包括节能环保、新能源、新材料、新能源汽车等。

风险管理与合规运营

全面风险管理

2025年发布《2025年度风险偏好声明》等文件，修订25项风险管理制度，召开风险管理委员会会议5次、内控条线会议11次。在ESG风险管理方面，修订《债券池管理办法》，将ESG风险纳入投资评审流程。报告期内各业务条线未发生ESG风险触发事件。

合规与反贪污

• 完成12项合规专项检查，检视合规管理类及法务类制度32份。
• 反贪污方面：完成制度重检，所有员工入职时签署《合规与廉洁从业承诺书》。报告期内未发生针对集团或员工的贿赂、贪污、勒索、欺诈相关诉讼案件或违规事件。
• 反洗钱：修定印发三项核心制度，完成25,715个异常交易预警及1,933条反洗钱系统警示复核排查，向联合财富情报组报告3宗可疑交易。报告期内未发生洗钱违规事件。

金融产品与服务责任

金融科技与数据安全

• 接入DeepSeek大模型产品，赋能信息检索、行业研究、业务咨询。上线算法交易、理财基金及电子暗盘等模块。
• 数据安全方面：制定《数据安全管理办法》，建立信息安全管理架构。2025年开展覆盖全员的信息安全培训（覆盖率100%），全年未发生客户信息及隐私资料泄露事件。

客户服务与投诉管理

• 优化开户流程，完成处理534个客户开户，维护客户账户信息从50,646户增至50,908户。完成处理10,414个客户查询（电话4,460个、电邮5,954个）。
• 修订《客户意见及投诉处理细则》，2025年未接获客户投诉。客户满意度98%。

员工责任：人才发展与权益保障

雇佣与多元化

• 截至2025年底，员工总数191人（男性106人、女性85人），其中30-50岁员工占比76.4%。员工流失率28.80%，报告解释为香港金融市场活跃度提升及竞争加剧所致。
• 招聘方面：全年人才引进43人，其中高端核心人才11人，内部推荐占比34.9%。
• 未发生童工或强制劳工事件，未接获歧视投诉。

培训与发展

• 培训覆盖率达100%，人均培训时长为34.76小时（ESG数据绩效表）。培训总投入11.59万港元。
• 员工晋升方面：2025年调升职级员工27人（占比14.36%），调升固定薪酬员工107人（占比56.91%）。
• 支持员工考取专业资格，共16人通过相关考试，投入约8.2万港元。

健康与安全

• 近三年未发生员工工伤及因工亡故事件。为全员配备医疗保险，提供年度体检，建立工伤保障机制。

社区责任

2025年社会公益投入42,660.98港元，员工志愿服务约187人次。连续第五年向保良局捐赠善款1万港元；香港大埔火灾后，携手兴业证券集团紧急捐赠人民币100万元。向香港环保慈善机构“绿色力量”捐赠并组织员工参与低碳工作坊。

环境责任：气候应对与减排成效

温室气体排放管理

• 排放总量：范围一5.59吨CO2e，范围二215.03吨CO2e，合计220.62吨CO2e。范围三排放80.35吨CO2e（含商务差旅）。
• 排放强度：单位面积温室气体排放量（范围一+二）0.06吨CO2e/平方米，较2021年基准年下降14.29%，达成下降趋势目标。但人均排放量1.12吨CO2e/人，较2024年（0.92吨）上升21.7%。

能源使用

• 总耗电量326,350千瓦时，单位面积耗电量94.59千瓦时/平方米，较2021年基准年（94.01）上升0.6%，未实现“呈现下降趋势”的目标。报告如实披露未达标情况，但未说明原因。
• 自有车辆汽油消耗量2,096升，因2014年底车辆报废后更换为电车，大幅下降。

废弃物与水资源

• 有害废弃物（碳粉盒）回收40个，无害废弃物（纸张）消耗1.18吨。OA系统处理流程57,173条，推算节约纸张285,865张；证券及期货结算系统处理客户结单节约纸张638,400张。
• 水资源因租赁办公室无法统计，暂不披露。

气候风险管理

• 依据ISSB和港交所气候披露准则，识别转型风险（政策与法律、声誉）和物理风险（急性、慢性），并评估潜在财务影响。在投资流程中纳入气候风险评估，采用“影子碳价”方法进行压力测试。
• 投资组合碳足迹：测算两只核心组合（“兴证国际核心精选系列－中国核心资产基金”碳足迹12.78吨CO2e/百万港元；“IS精选有价值回报基金”10.03吨CO2e/百万港元），较2024年大幅上升，主因高碳排放个股持仓增加及净值和持仓数量增长导致数据波动。
• 计划未来建立高管薪酬与气候目标挂钩机制。

ESG数据绩效表亮点

漂绿风险提示

报告在应对气候变化章节量化披露了能源管理目标未达标（单位面积耗电量上升0.6%），体现了信息披露的坦诚。但人均温室气体排放量同比上升21.7%的原因未做解释，投资者需关注自身运营碳强度改善的持续性。此外，投资组合碳足迹大幅上升，需关注高碳持仓对气候风险敞口的影响。报告在ESG数据绩效表中未披露水资源数据，对金融行业而言尚可接受，但应尽快完善。

总结

兴证国际2025年ESG报告在绿色金融和负责任投资领域表现突出，成为核心差异化优势；气候风险管理框架较为完善，但运营端能源强度目标未达成和员工流失率偏高是需要关注的薄弱环节。ESG治理架构运行有效，但绩效与高管薪酬挂钩机制仍处于计划阶段。整体来看，报告信息透明度较高，符合联交所最新披露要求，投资者可通过该报告全面评估公司的ESG风险与机遇。

本分析基于ESG报告原文的客观提取与解读，不构成任何投资建议。

郑重声明：相关内容不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。