监管层规范银证通经纪业务需券商主导

近段时间以来，“银证通被叫停”的说法不绝于耳，银证通业务未来何去何从也成为各方关注焦点。据知情人士透露，5月8日管理层下发了一个主要内容为规范券商经纪业务的通知，业内人士认为，管理层发出该通知的主要用意是强调证券经纪业务应以券商为主，规范券商银证通业务的操作，保护券商经纪业务的发展。

　　据了解，通知要求，证券经营机构应当在自己的合法营业网点严格审核投资者开户资料并为其代理开立证券交易账户，不得委托其他机构代理审核投资者开户资料或者开立证券交易账户；应在自己的合法营业网点直接与投资者签订证券交易委托协议，不得委托其他机构代理签订证券交易协议；应当以自己独立的交易系统为投资者提供完整的证券交易委托申报业务服务，不得通过或借助其他非证券类机构的业务系统为投资者提供证券交易委托申报；应当完整、妥善保存证券投资者开户资料、委托记录、交易清算记录并依法为客户保密，除另有规定外，不得向其它任何机构或者个人泄露或委托任何其他机构代为保管上述各类资料。

　　业内人士认为，随着市场的发展，证券经纪业务进入营销时代，银证通的诞生便是顺应了这种潮流。通过银证通业务，客户买卖股票时资金可直接从银行和证券公司交易账户之间自动划转，减少了资金周转环节，避免了不必要的麻烦，很受投资者欢迎。

　　但随着越来越多的券商进入银证通领域，券商与券商、银行之间的恶性竞争损害整个证券行业及市场利益。目前券商在开展经纪业务过程中，脱离公司实际运营成本，为争夺客户而打佣金价格战，使券商在该业务上已经无利可图；银证通业务还将客户保证金利差收入这一重要收入来源拱手送给了银行，在目前证券行业普遍亏损的情况下会造成证券公司的经营环境进一步恶化。另外，银证通业务的客户资源掌握在银行手中，证券公司作为需求方无论是在目前合作中还是在未来与银行的直接竞争中都处于被动地位。而且，在目前分业监管的模式下，证券监管部门显然对商业银行缺乏着力点，无法实施有效监管。

　　在券商综合治理已日见成效的情况下，管理层为银证通的规范下大力气，也是为了券商经纪业务整体进一步健康发展。

　　既然银证通并未叫停，管理层将如何规范该业务呢？知情人士透露，传统的“第三方存管模式”下的封闭式银证转账最接近未来的发展模式。在第三方独立存管未实施之前，创新类券商有可能把客户过渡到经评审的独立存管体系下的银证转账方式。据了解，目前几家银行已经开发出第三方存管业务。该业务与银证通的不同之处在于，客户需要在券商开办一个资金交易结算账户，将银行卡中资金转到该交易账户后才能买卖股票。