保监会孙建勇表示:保险业投资股票比例还要提高

中国保监会资金运用部主任孙建勇近日在“第二届资本市场年会”上表示，保险机构下一步将加大对大型国有企业特别是银行的股权投资，加快QDII步伐，同时，继续加大保险资金的股票投资比例。保监会正积极研究保险机构参与衍生品交易的有关制度，保险系基金在年内也将有实质性进展。

　　孙建勇说，保险业对资本市场的直接投资一直保持着稳健的增长态势，去年保险业对股票的投资取得很好的收益，平均收益达到6%以上。下一步，保险业将继续提高对股票投资比例，继续增加保险业投资股票市场的主体，并进一步扩大间接投资资本市场的规模。

　　孙建勇表示，为应对资本市场的改革创新，保监会正在积极地研究对未上市股权的投资，以及金融衍生产品创新的问题。至于保险机构是否会从事未来的衍生品交易，他表示，作为监管者，首先要确保全行业的风险控制，做到制度先行，但长期看，在资本市场进行投资，保险机构需要有衍生品来对冲风险。

　　他还表示，保险系基金公司的设立正在有计划地推进。目前保监会正在和证监会合作，研究加快通过多种方式设立保险的基金公司，争取在年内制定出相应的政策规定，取得实质性的进展。

　　至于国航“破发”后，保险机构是否将调整一级市场的投资策略，孙建勇表示，保险业的快速发展需要长期投资，并需要将资产配置在国民经济发展的重要战略性资产上。所以，无论在中行、大秦铁路还是国航的一级市场申购中，保险机构看中的都是企业的长期发展前景，而不是短线的股价波动。他说，保险机构的股票投资一般分为配置类和交易类，配置类资产就是要取得资产的长期稳定收益。

　　孙建勇感言，虽然证券市场今年交易火爆，但是对于保险业而言，今年却是最难的一年：投资的需求最大，投资的配置最难，投资的风险最多。他说，目前保险业90%的资产配置在固定权益市场，10%在权益市场。而今年固定收益市场品种不多，收益不高，带来的就是投资配置非常困难。为此，在这种情况下，现在正在研究保险业中长期发展的战略，开拓保险业的投资渠道方面，不断地调整整个行业的资产配置。

　　他表示，将从三方面着手考虑，一是加大对基础设施的投资。目前已经获得国务院批准，通过投资基础设施降低保险投资对利率的敏感程度，分享产业投资的成果；二是增加对大型国有企业的股权投资。最近特别在考虑对银行的投资，挑选的目标是信誉比较好、经营状况比较好的银行；第三是QDII，更宽泛地说就是境外投资，目前已经与外汇局就此达成一致意见。最近财政部颁布新的会计准则，保险业也在进行财务政策方面的调整，研究进一步支持保险机构进行长期投资。

　　孙建勇还表示，今年以来，随着市场环境的变化，保监会积极调整政策，扩大保险机构投资空间。一方面是提高股票投资的比例，扩大参与主体，允许一些中小保险公司参与股票投资。另一方面是支持保险公司增持股票型基金。

　　在谈及如何评价央行此次利率的调整时，孙建勇说，对于此次调整，保险业持正面的看法。今年上半年，保险业的投资重点在权益市场，长期来讲，保险业对资本市场充满了信心。