这五种趋势推动了当今美国网贷行业快速增长

网贷市场发展迅猛已经不是什么新闻了。去年，美国市场领先的两家网贷平台Lending　Club和Prosper分别经历了103%和347%的增长。在本季度，这两家企业的历史总成交量加起来就将突破100亿美元，这个数字在明年年初还可能会增加一倍。

所以，是什么驱动了如此高速的增长?今天这个行业为何吸引到了如此多的关注?在笔者看来，有五个关键性的趋势驱动了今天这种增长。

寻求高收益

创纪录的低利率环境已经进入到第七个年头。固定收益类投资者始终在努力地搜寻任何一点赚取更高回报的机会。这个行业诞生于一个低利率的时代：3%的回报率就会被认为是高收益的投资；而十年期国债收益率仅仅能提供2%左右的水平。就是这样的背景下，领先的网络借贷平台可以给投资者赚取更高的利息，如果投资者愿意冒一点风险，收益率甚至可能攀上两位数。

成功的信用定价

现在这个行业收益很高，不过呢，新的投资者十分担心网贷所牵涉到的风险(是应该有这种担心)。所以他们搬来了“对信用在行的人”，开始挖掘平台上的借贷历史。他们发现了什么呢?他们发现平台已经恰当地进行了风险定价(风险已经表现在预期收益中)。当然，许多投资人坚持说，整个行业还没有经历过真正的经济衰退，所以我们还不能确定网贷的风险审核模式是足够强健的。但我们可以看到的现实是：网贷平台已经在多年的时间里给投资者提供了额外的高收益。

日趋主流

这个年轻行业的转折点出现在去年十二月，Lending Club首次公开发行股票(IPO)。在IPO之后的三个月里，媒体上出现了许多有关这个行业的文章，甚至比之前九年的文章还多(是的，网贷在美国已经有了九年历史)。虽然现在就说我们已经是主流金融的一部分还为时尚早，但我们确实是正在往这个方向发展。现在，每一个在华尔街工作的人都已经听说过了 Lending Club，全世界其他国家的人也将很快听到它。

银行的冷漠

大银行们还不清楚如何应对。诚然，一些小银行，甚至是一些中等规模的银行已经与网贷平台进行了合作，但是一些大银行还是有点“跟不上”。他们愿意冒险调整自己高利润的信用卡业务与网贷平台直接竞争吗？还是会拥抱新的业务，接受一种更低的利润呢？或者干脆什么都不干？目前为止，最大的银行们依然是持观望态度的。当然，他们也在其他方面因网贷而受益。许多大银行在给对冲基金提供资金杠杆支持，另一些则是帮助网贷公司上市，还有很多派出了他们的财富管理团队，强势介入这个市场。

数据与技术

就算其他趋势都已明朗，如果没有“数据和技术”这一块的重要支持，网贷行业依然不可能发展起来。我们需要网上借钱的人足够多，交易数量达到临界点；我们需要平台去连接第三方数据库，瞬间完成信贷决策；我们需要投资者快速执行借款决定。以上所有这些行为都需要数据与系统支持，而这些条件在十年前都是不存在的。

还有一个目前看来并不重要，但是未来很可能会推动网贷行业大发展的趋势，那就是人口。人口统计数据的变化将会在未来数年，甚至数十年的时间里大大助推网贷行业的发展。在不远的未来，千禧一代将会成为职场与商业社会中的主导人群。他们是在face book和Twitter等社交媒体下成长起来的一代人，他们一旦有什么不清楚，都会用谷歌来查询答案。简而言之，他们已经把互联网当作了生活中的实用工具，他们习惯于用网络把事情做得又快又简便。通过网络进行借贷与投资，对他们来说是很轻松自然的事情。

最后还有一件事：他们都不喜欢与银行打交道。(金鲵/译)