超级巨头入场 互联网金融进入2.0时代

最近几天来，互联网金融领域发生了几件大事，给这个充满争议的行业注入一股强劲正能量。一是央视新闻联播花4分钟正面报道了互联网金融，二是工商银行、中信产业基金、诺亚财富等数家知名金融机构相继进入或加码互联网金融。

3月22日，央视新闻联播报道了一条题为《新常态 新成效：互联网+金融 加出融资高效率》的新闻，这也是继李总理在两会提出互联网+计划以后，新闻联播首次头条报道互联网金融。该条新闻报道时长为4分钟，主要阐述了近年来我国互联网金融行业的迅猛发展，其中也提到了P2P网贷行业目前的发展情况。

真巨头挺进互联网金融

3月23日，工商银行董事长姜建清、行长易会满正式对外发布了工行互联网金融品牌“e-ICBC”和一批主要产品，工行也成为了国内第一家发布互联网金融品牌的商业银行。e-ICBC互联网金融品牌主要包括“融e购”电商平台、“融e联”即时通讯平台和“融e行”直销银行平台三大平台。

同样是在3月23日，中信腾牛网举办线下发布活动，庆祝其正式上线100天并实现业务的高速增长。中信产业基金是是中国中信集团和中信证券从事投资业务的专业公司，管理着超过500亿元人民币的投资基金。腾牛网是中信产业基金投资打造的互联网金融平台，是中信系布局互联网金融的重要举措。

稍早前的3月18日，诺亚财富旗下子公司诺亚易捷金融科技有限公司宣布正式获得红杉中国基金数千万人民币注资。诺亚易捷旗下“员工宝”平台专注于互联网财富管理业务，面向白领精英人群，定位为“白领的私人银行”。

互联网金融进入2.0时代

在这几起正面事件发生的前夕，互联网金融领域的舆论焦点还集中在盛融在线危机处理和陆金所的坏账传闻，以及有利网这类P2N模式平台面临的危机及转型压力。新闻联播的认可、真巨头的入场，给互联网金融行业带来温暖阳光的同时，也昭示着互联网金融2.0时代的来临。

在年初一篇针对2015互联网金融（主要是P2P）趋势的预测文章里，我预测2015年主流P2P平台的金融属性会加强，互联网金融要迈向下一个阶段，即从“民间借贷网络化”的1.0时代进入“金融本位”的2.0时代；同时会有不少真巨头入场，坐收互联网草根系平台培育的市场渔利。眼下看来，虽然2015年尚处在第一季度，这些预判已开始发生。

在3月23日中信腾牛网举行的线下活动中，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松的观点一定程度上佐证了我的看法。他说，“虽然互联网金融在起步阶段较多强调的是互联网的扩张能力,但是在行业调整期,‘金融’本位的重要性上升。风险控制能力是‘金融’本位的核心要素之一，P2P行业发展的市场需求空间很大，而考验金融风险管理能力的洗牌正在进行。”他认为，当大型金融机构开始入场、平台开始关心风险而不是利收益时，互联网金融2.0时代就开启了。

2.0时代的显著特征

除了上面讲到的“行业洗牌加速”、“大型金融机构入场”、“平台关心风险胜于收益”等几个现象可证明互联网金融2.0时代已开启外，我认为“利率逐步市场化”、“‘专业’投资人比例越来越大”等现象，也是互联网金融2.0时代到来的标志。

时至今日，无论是刚刚加码开推的中信腾牛网、诺亚易捷，还是现行的主流P2P平台宜人贷、积木盒子等，都把给到投资人的实际收益率控制在高于银行理财、但低于P2P平均利率（网贷之家2月的统计数据是15%）的水平。中信腾牛网总经理黄海旻甚至一刀切地说，“高于15%年利率的项目我们平台不做”。可以说在10-15家左右的主流P2P平台中，利率基本实现了市场化。利率市场化的结果是，人们的投资收益与GDP的增速看上去不再偏差得那么离谱了。事实上，规模以上的“低息”P2P平台中，出问题或跑路的寥寥无几。

另外一个可能让大家感到意外的是，“专业”P2P投资人正变得越来越理性。这里的专业是相对的，也可以换成“合格”。除了那些被“皮包公司”忽悠去P2P理财的大爷大妈外，越来越多的投资人开始正确认识风险与收益的关系、开始对平台担保和保障金有了新的认识，而他们选择平台的标准，也更多从高收益转向强品牌、真项目、够透明。

那么，互联网金融2.0时代对P2P平台的最大挑战是什么？毫无疑问是资产——不用说优质资产，只要不是出自严重下行的疲软行业，次优资产也成为各平台争夺的香饽饽。在这一点上，目前市场上几家依靠P2N模式崛起的大平台，接下来要面临严峻的挑战和转型阵痛。（文/朱飞，微信公众号zhufei101，首发《极客网》，百度百家、今日头条同步更新，转载务必保留此处内容）