互联网金融和股市火爆背后 究竟是什么鬼？

最近，互联网金融和股市不大太平，时时都有重磅新闻出来。

就在前几天，互联网金融领域还爆出大金重工(002487)1.5亿入投哪儿;上证指数也成功突破4500点。

而笔者却一直惴惴不安，一直在思考，这样火爆行情的背后，究竟是什么在推动，他们何时结束，投资人更应该在什么节点退出呢?

宏观经济走弱

先来看看最近公布的宏观经济数据：

一季度经济数据，无疑是疲软的;连续两次降息降准，推行一轮又一轮的QE政策。社会实体经济日益下滑，楼市也是徘徊不前，经济duangduang的衰弱了。

曾经与以往

盘点一下，每逢经济不景气时，政府在干什么，是怎么推动经济发展的：

(1)1998年，亚洲金融危机，时任总理朱镕基开启房地产市场改革，走出亚洲金融危机，房地产在此后十年一直都是推动经济发展的强大动力，一直至今。

(2)2003—2005，新一任政府成立，政府也立志做点什么。

当时几大著名案例发生，”德隆系“、”格林柯尔系“等崩塌，国企改革，MBO进行一半被叫停，涉及国有资产流失;但改革已有一定进展，加之随后的全球经济膨胀，经济也强势走起。

(3)2008年，全球金融危机，政府推行强刺激计划，四万亿”铁公基“计划推行，强行把经济拉倒”8+%“的增长速度。

2013年，新一届政府成立，面临”新常态"的窘境，可以打的牌不多了。为了刺激经济发展，必须做出调整。笔者在梳理一下近期的政策：

(1)两次降息降准，钱多了起来，热钱涌动

(2)取消一人一户限制，单人最多可以开通20个证券账户

(3)IPO注册制即将来临，创业板将迎来大批新兴创业公司

(4)港沪通来临，资金融通进步一加深

(5)银行存款保险制度即将执行，有利于银行股

(6)央企改革、大规模重组，例如“南北车”、可能的“两桶油”等

(7)中国版马歇尔计划”一路一带“正式开启，亚投行筹建进行中

……

还有很多利好消息，加之天朝股市，一向都是政策市，所以基本可以肯定，此轮股市上涨，是国家希望其上涨。

互金和股市走牛，逻辑何在

上面信息告诉我们：在以前，可能国家拉动经济增长，靠的是政府投资;但是在上一届政府的基础上，这一界政府可能做不到了，必须改变方式，让民间自己开启投资带动模式，让资金成本降低，普惠金融深入民间也就适时地出现了。

互联网金融火热背后，是众多小微企业和个人的资金融通。在这个意义上，是促进了实体经济的发展，让资金回归实体，大力挖掘民间金融，把民间积蓄久矣的民间能量激活，释放一次大能量，从而缓解当下经济下行的压力。

股市火热背后，上市公司的高估值，可以进行大量的股权融资。央企改革模式开启，一方面完成政治任务，发展经济;另一方面融更多的资，“奋力圈钱”。上市公司开启了相应的模式，能融到更多的钱，激活他们扩张的步伐。经济疲软之势，或许就会终结，转而走向坚挺。

当通过互金、股市可以轻易、低成本的融到资金时，也就实现了QE目标，资金进入实体，也就实现经济转型，对于经济而言，注入了新的活力。

为什么银行没承担相应的角色

既然融到资金，那么就有上市股权融资、OTC、银行借贷、小微金融。

前面笔者已经分析了股市和互金，下面就来探讨接下来两种。

OTC只是一个过渡，难成气候;剩下就只有银行了。在过去，四万亿的刺激计划时代，银行已经承担了太多政治任务，所以很多贷款，你们懂的，国家政治需要。加之目前相关数据表明，中国企业占GDP比重，已经是全球最高，若继续靠银行，估计会出现大面积的“僵死”企业。

最近两年的互联网金融，去中介化，各种宝宝类产品，也让银行面临的整体环境大有不同。银行承担不来此种角色。

毋宁说此时的互金热和牛市是政策刺激，还不如说是被逼的选择吧!

退出节点与时机

现阶段，互联网金融监管政策迟迟未能落地，而昨天有消息爆出央行正在牵头起早《非存贷类放款组织条例》，消息指出P2P行业有牌照的可能，但笔者认为，在此阶段，限制互联网金融行业，可能性微乎其微。

金融监管的目标不会违背政府经济初衷。

监管机构关心金融安全与社会稳定，围绕这两件事情是“一行三会”的主要职责。在不爆发大规模违约事件的情况下，监管不会来得那么急。

对于股市，笔者不敢妄下言论，但是大致可以认定一点：这轮牛市和经济全球走强的07年牛市不同。今年的股市大涨不同于与07年经济过度膨胀，属于实体经济通缩，而此轮牛市与经济关系不大，主要是政府医院。因此当相关经济指标一旦好转，基本意味着此轮牛市也将结束。

当然你也可以认为，央企圈够了钱，牛市也就可能终结。这样不知道又会坑了多少人，出现多少“接盘侠”。

欢迎各位对此轮行情进行讨论，以及相关互金影响进行分析。

(注：本人未持有任何相关P2P理财产品和股票。投资有风险，决策需谨慎。)