挂牌企业19份中报难产 新三板暂停转让促信披

新三板中报“成绩单”全面揭晓之际，有19家公司并未跟上整体信披节奏。8月31日，全国股转系统公司公告称，截至2015年8月31日，包括聚利科技(430162)、天涯社区(833359)等19家挂牌公司未能按照有关规定披露2015年半年度报告，自2015年9月1日起暂停上述公司股票转让。

21世纪经济报道记者查阅公告发现，上述公司未按时披露2015年半年报的原因各有不同，包括文件上传时出现系统故障、公司挂牌时间短、子公司财务核对未完成、中报编制及审计未完成等多方面原因。

19家挂牌公司中，多数为新挂牌公司，其中有17家均在2015年6月后挂牌，8月末挂牌的有10家。

9月1日、2日，佳龙股份(830882)、世能科泰(832790)、力软科技(832988)、宁冠鸿(833020)、天涯社区、深深爱(833378)、博锐斯(833434)、东仪核电(833419)顺利披露2015年半年报，而除了格林照明(833463)公告称“公司信息披露人员已开始进行半年报的编写，预计最迟于2015年9月30日披露半年报”外，其他公司均未在公告中说明中报预计披露时间。

按照规定，如果在规定期满之日两个月内，剩余11家公司仍未披露半年报将面临终止挂牌的风险。

新挂牌公司延期较多

21世纪经济报道记者梳理发现，19家挂牌公司中，有接近九成公司挂牌时间不到3个月，其中集中于8月24日之后挂牌的公司就有10家。上述公司未按时披露2015年半年报的原因各有不同，多位接受记者采访的挂牌公司人士表示“刚挂牌经验不足”。

业际光电(831966)较为特殊，公司因被上市公司合力泰(002217.SZ)收购拟摘牌而未披露2015年半年报。

明确表示因报告内容及编制、审计过程而导致未按时披露的公司有4家。环球渔场(832788)是因为海外子公司财务核对未完成，世能科泰是因为“编制原因”，育星达(832686)则是因为2014年年度审计尚未完成。另外，聚利科技曾申请过延期披露，自原定的8月27日延期至8月31日，但最终并未如期披露。

此外，宁冠鸿、力软科技、天涯社区、深深爱、格林照明、博锐斯6家公司则因为技术原因未按时披露，公告提及“因XBRL文件无法通过校验”、“因文件上传时出现系统故障”或“文件上传故障”。

“半年报上传的时候出现了问题，应该就是晚了一点，系统传不上去，我们当天有跟主办券商沟通过，昨晚发了之后今天就复牌了。”9月2日，博锐斯负责信批的人士告诉21世纪经济报道记者。

还有一类公司称因刚刚挂牌而未及时披露2015年半年报。长江绿海(833382)、帕卓管路(833395)、宏景股份(833411)、华恒股份(833444)因挂牌时间较短，未如期披露，格林照明则直接表示“公司信息披露人员经验不足，故无法按时披露半年报”。

19家公司中剩余的佳龙股份、群龙股份(832592)、奥翔科技(833398)、东仪核电并未在公告中指明延期原因。

“其实主要是两点原因，一是我们8月31日刚挂牌，对新三板半年报的上传流程不太清楚，二是关于半年报的时间截止日不太清楚，(8月31日)等我们的数据完成之后，主办券商来不及审核文件了，来不及调整文件格式，所以我们主动申请了股票暂停转让。”东仪核电董秘办人士告诉记者，9月2日晚上公司将发布半年报。

8月27日才挂牌的奥翔科技方面也回应记者，因为挂牌时间比较紧，此前公司主要工作集中于挂牌的准备。“半年报在一个礼拜内可以公告出来。”

另一家同样因“技术原因”而中报延期发布的新三板挂牌公司董秘刘勋(化名)对记者表示，“公司刚挂牌不久，经验不足，核心的问题是我们自身的延期，因为当天半年报内容做了一些修订，同时，当天发报告的太多了，很多企业集中在最后一天发布半年报时就容易造成系统‘堵塞’。”

延期披露潮屡现

“对于定期报告的披露延期问题，一是新挂牌的企业不熟悉规则，二是企业本身负责报告披露的人员一般只有财务总监和董秘，他们精力有限或者出现人员更换，三是一些券商的持续督导没有做到位，还有一些公司可能财务数据不好看，需要时间来调整。” 广证恒生新三板研究团队负责人接受21世纪经济报道记者采访时指出。

实际上，新三板定期报告“难产”问题由来已久。2013年年报披露潮中，曾有金豪制药(430026)、鼎普科技(430036)等8家公司未按期披露，彼时多家公司未按时披露与审计机构有关。

2014年9月1日，全国股份转让系统曾在答记者问时指出，与2013年年报相比，2014年半年报披露更加规范，表现为披露更及时及质量更好。但2014年中报“未按期披露”榜单中，仍出现中试电力(430291)、慧网通达(430352)、久易农业(831006)、物润船联(831096)四家公司，原因为财务人员更换、财务报告部分无法完成等。

2014年年报披露则出现中试电力、连能环保(430278)等22家公司未按时披露而被暂停转让。公告显示，年报延迟披露原因主要集中在审计机构未能按时出具审计报告。

对于这些延迟披露的挂牌公司来说，有暂停股票转让甚至终止挂牌风险。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1第(五)项的规定，挂牌公司未在规定期限内披露年报或者半年报，应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让，直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。挂牌公司出现未在规定期限内披露年报或者半年报的，自期满之日起两个月内仍未披露年报或半年报情形，全国股份转让系统公司终止其股票挂牌。

截至目前，并未有新三板挂牌公司因未按期披露定期报告而被终止挂牌。

前述新三板公司董秘刘勋对21世纪经济报道记者表示，“就半年报来说，其实应该按这个披露时限尽早完成，以后会更加注意多做时间准备，避免集中披露的高峰期。”

除了上市公司自身加强信披规范外，主办券商在挂牌公司信披环节的尽职尽责至关重要。“一些小券商手上有很多项目，但人员配备不足，或者团队实力不强，在后续服务和持续督导上很难跟进。”一家大型券商场外市场负责人士对21世纪经济报道记者指出。记者发现，上述19家挂牌公司的主办券商以中小券商为主。