地方国企改革微观创新 为顶层设计提供经验

中国企业研究院首席研究员李锦告诉21世纪经济报道记者，指导意见是设计图，地方的方案和改革则是施工图，目前设计图如何转化成施工图，是地方主要的工作之一。

国企改革指导意见出台之后，地方国资改革进展有望进一步加快。目前，已经有超过二十个省市出台了国资国企改革相关文件。

对此，中国企业研究院首席研究员李锦告诉21世纪经济报道记者，地方改革因为指导意见没有出台不能取得重大的突破，但是都集中在混合所有制、分类监管、股权激励和员工持股、现代公司制度、国有资产证券化等方面。

在他看来，指导意见是设计图，地方的方案和改革则是施工图，目前设计图如何转化成施工图，是地方主要的工作之一。

21世纪经济报道记者了解到，诸如上海、广东、江苏、山东等国资重镇，都已经开展了相应的改革试点并已取得一定的经验，不同地区的改革重点有所侧重。

地方多为三类监管

与指导意见不一样的是，在地方，分类监管大多数以分三类的方式来进行。

上海的分类方法是分为竞争类、功能类和公共服务类三类，不同类别企业的主要目标、管理方式和考核机制也不一样，按照国资布局结构和企业发展战略，企业分类可动态调整。

21世纪经济报道记者了解到，按照这种分类方式，有企业会因为业务属性的不同，同时属于两种类别，另外，有功能类企业希望能被归类到竞争类的企业，因为这样管理和考核都会有比较大的空间。

重庆的分类方式与上海类似，原则上可按公共服务类、功能要素类、竞争类划分，公共服务类企业以贯彻市委、市政府重大战略，完成各类重大专项任务为主；功能要素类企业以金融服务、要素交易、投融资为主要业务；竞争类企业以经济效益为导向，实行市场化考核。企业分类同样可以动态调整。

江苏也提出，将企业分为公共服务类、特定功能类、一般竞争类三种类型，实行分类管理。

广东则是划分为准公共类企业和竞争类企业两大类。其中，机场集团、航运集团、交通集团、水电集团和粤电集团属于准公共类企业，广业公司、广新控股集团、广晟公司、粤海控股、商贸控股集团属于竞争类企业。准公共类企业下属的白云机场等上市公司可能进行的改革包括股权激励机制改革、企业内部资源整合、引进资本，竞争类企业下属的贵糖股份、星湖科技等上市公司还可能涉及资产注入上市平台、引进非国有资本、管理层员工持股等改革。

混合所有制成重点

混合所有制改革是地方国资国企改革的一大重点，在各个省市出台的国资改革方案中都有所涉及。

在去年7月份，上海就出台了促进混合所有制的相关实施细则。提出经过3至5年的推进，基本完成国有企业公司制改革，除国家政策明确必须保持国有独资的之外，其余实现股权多元化。并提出包括推进国有企业公司制股份制改革、优化国有企业股权比例结构等9条措施。

随后，上海锦江和上海城投引入弘毅资本作为战略投资者，主要采取定向增发和增资扩股的方式进行。上海绿地集团借壳金丰投资上市，过程中引入五家战略投资者以及上海国资委放弃控股权，则被认为是上海国资领域最大的混改案例。

广东则在2014年2月份和9月份分别举行了两次国有企业混合所有制项目展示对接活动，第一次推出了54个项目，第二次则推出了180个项目，涉及交通物流、金融服务、基础设施、节能环保、生物医疗等17个行业，且大多数混改项目集中在竞争性领域。

重庆也要求，加快企业股份制改革，2/3左右国有企业发展成为混合所有制企业。适宜上市的企业和资产力争全部上市，80%以上的竞争类国有企业国有资本实现证券化。

在江苏，汇鸿集团实施整体上市发展混合所有制试点，江苏要求，要以上市为主渠道发展混合所有制经济。通过市场化、证券化方式规范有序发展混合所有制经济。完成汇鸿集团重大资产重组和整体上市工作。推动拥有控股上市公司的竞争类企业集团将优质资产逐步注入上市公司，最终实现整体上市。

探索员工持股

探索混合所有制企业员工持股，在多地的改革中都有涉及。

2014年12月，上港集团的员工股权激励方案获得董事会和股东大会通过，募集资金总额约18.19亿元。此举之后，上港集团将有16082名员工自筹资金参与认购，其中集团董事长等12位管理层人士累计持股占1%，其余99%的股份由1.6万多名员工认购，占到集团员工总数的七成以上。

上港集团董事长陈戌源说，上港集团整体上市至今，建立了较为规范的治理结构。但是，规范并不代表专业化、市场化和国际化，差距依然存在，其中就包括国资股权比例较高。目前地方国资和央企合计持有上港集团近90%股份，员工持股方案实施后，国资比例会下降。

陈戌源称，员工与公司将成为真正的“命运共同体”。

今年3月，上海家化也推出了260.62万股的股权激励计划和15.09万股员工持股计划。另外还有多家国企试点员工持股。

广东则提出，要探索“企业员工出资参与企业改制”，形成资本所有者和劳动者利益共同体。

在广东，并非每个试点企业都实行员工持股，员工持股也不等于全员持股，持股范围主要是试点企业经营管理层、核心技术人员和业务骨干。持股比例方面确定员工持股的总比例不能超过20%，个人持股比例不能超过5%。

此外，专营性、平台性的试点企业暂不实施员工持股，与国有股东关联交易占其主营业务收入80%以上的暂不实施。关联交易超30%的，必须设置关联交易比重下降目标作为必要条件。

此外，江苏、重庆等地都提出要探索实施混合所有制员工持股。

完善现代企业制度

在公司治理方面，上海同样采取分类的公司治理方式，竞争类企业，积极推进以外部董事占多数的董事会建设，强化董事会专门委员会功能，董事长为法定代表人，原则上兼任党委书记，与总经理分设。功能类和公共服务类企业，国有多元投资企业原则上董事长为法定代表人，经法定程序，兼任总经理，与党委书记分设。

上海还全面推行国有企业领导人员任期制契约化管理，明确责任、权利、义务，严格任期管理和目标考核，并专门出台了相关的实施细则。

重庆市委副书记张国清则着重强调了依法治企，他说，要搞清楚什么是现代企业制度。现代企业制度的核心是董事会，包括董事和董事会的履职能力问题，确实有不少董事和董事会的履职能力是有限的。

张国清说，对于股份制公司来讲，董事会决议是多个股东共同的决议，政府只是其中一个股东，在出台文件的时候，到底是以社会管理者的职责，还是出资人的职责，这里存在法律效力的问题。

江苏则要求，完善公司法人治理结构。加强董事会建设，完善国有独资集团公司外部董事制度，尽量形成“外大于内”的董事会架构。进一步落实监事会的权责，发挥监事会作用，确保监事会列席企业董事会、总经理办公会、研究经济工作的党委会以及与生产经营有关的其他重要会议。

地方的“管资本”经验

指导意见提出，要完善国有资产管理体制，改组组建国有资本投资、运营公司。

地方国资在此领域也展开了系列探索。

在上海，作为上海的两大国资流动平台，上海的国盛集团和国际集团从2014年下半年开始，剥离自身的壳资产，以达到“管资本”的要求，进入2015年，两大国资流动平台已经正式开展运营工作。

其中，上海建工已经将29%的股权无偿划转至国盛集团，光明集团54.16%的国有股权也无偿划转至上海国盛集团。

根据定位，国际集团主要掌控金融及产业集团的股权，国盛集团则以产业股权为主。随着改革进程深化，部分国资上市公司股权将逐步划转至上述两大平台之中。今年8月，国际集团公告，其国资运营第一单——锦江航运与上港集团实施战略重组。项目完成后，国际集团将全额上缴国资运营收益，大大提升国资收益对全市国民经济和社会发展二次分配的贡献。

根据2015年江苏国资重点工作安排，江苏要积极推进国有资本投资运营公司试点。国信集团改建国有资本投资公司要尽快取得实质性进展，加快组建省属国有资本运营公司，作为存量国有资本调整平台，促进国有资本合理流动、保值增值。

山东则确定鲁信集团和山东省国有资产投资控股公司为第一批改建成投资运营公司试点。第二批运营试点将在今年下半年启动。

在去年7月，四川国资国企改革确立首批7户试点企业，其中，四川发展(控股)改组为国有资本运营公司。

此外，在国有资产证券化方面，各个地方也都做出相应要求，例如，推动集团公司的整体上市和核心资产上市，目前上海已经有一系列的安排。例如华谊集团提出了非常明确的目标，未来的目标就是整体上市，电气集团、仪电集团都提出了要整体上市的发展目标。

除了上述大方向外，地方也有一些颇有特色的改革，例如， 山东省企30%国资划转充实社保基金，为全国首个进行试点的省份。广东以“母基金+子基金”的形式设立广东国资改革发展基金，在国资系统尚属“尝鲜”。