银行内斗：传统理财遇冷 P2P网贷收益走高

中秋连着国庆，人们旅游、消费热情高涨，银行系P2P的收益与投资者的投资热情也在不断攀升。然而，对于银行理财产品而言，阵阵凉意已经来袭。

数据显示，2015年9月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，再创近两年新低。银率网理财分析师闫自杰指出，9月份银行理财产品有108款产品的预期收益率低于3%，较上月减少7.69%。

超百款银行理财产品预期收益跌破3%

与银行系P2P受到的火热的投资热情相比，银行理财产品无论是发行数量还是预期收益都在逐渐走低。9月份，国有商业银行发行870款产品，比上个月减少8.9%，股份制银行发行1136款产品，环比减少6.04%，外资银行发行88款产品，环比减少21.43%，只有城市商业银行发行增加为1890款产品。

业内人士表示，在经历了前期股市的震荡之后，银行理财进入股市的资金急剧缩减，银行在这方面的投资也更加谨慎。实体经济和资本市场的“双低迷”让优质的项目炙手可热，项目端有更强的议价能力去降低资金成本，所以即使有较好的项目，也很难获得较可观的收益。因此，银行发行理财产品的动力被削弱，整体发行量的减少在情理之中。

据银率网数据库统计，9月份投资期限在1个月以内的理财产品发行45款，占总发行量的0.97%，环比减少22.41% 。1个月至3个月的理财产品发行2435款，占总发行量的52.55%，环比减少0.81%。3个月至6个月的理财产品发行1404款，占总发行量的30.3%，环比增加13.87%。6个月至12个月的理财产品发行593款，占总发行量的12.8%，环比减少19.43%。一年以上的理财产品发行157款，占总发行量的3.39%，环比减少41.44%。

银率网理财分析师闫自杰指出，在收益方面，9月份有108款产品的预期收益率低于3%，较上月减少7.69%。有546款产品的预期收益率落在3%(含)到4%区间，较上月增加19.21%。有2150款产品的预期收益率落在4%(含)到5%区间，较上月增加31.02%。有1389款产品的预期收益率落在5%(含)到6%区间，较上月减少27.16%。50款产品的预期收益率超过6%(含)，较上月减少12.28%。

闫自杰认为，银行理财产品平均预期收益下行的态势符合宏观经济面的现状，随着利率市场化的推进，经济结构的调整，经济发展速度的放缓，我国可能进入一个较长期限的低利率时期，投资者要适应固定收益类投资品种进入低收益区间。就目前的投资市场来看，固定收益类投资品种的预期收益普遍较大幅度下滑，但银行理财产品的平均预期收益仍相对较高，对于偏保守的投资者来说，如果对流动性要求不高，选择部分较高收益的中长期产品进行购买，是现阶段比较理想的稳健投资渠道。

内斗：银行系P2P高收益抢客

一直以来，银行系P2P给人的感觉都是背靠大树好乘凉，良好的银行信用背书是揽客的最重要手段。虽然随着近些年来的发展，银行系P2P中的一些已经停滞不前甚至消亡，但是，活下来的，则正在日渐壮大。

与一年前的羽翼未丰相比，如今的活着的银行系P2P基本已经实现了独立，从产品研发到销售不再依靠银行提供支持，亦给了银行系P2P许多自主权。而随着市场竞争的日益激烈，银行系P2P也愈发迎合投资者的投资需求，《证券日报》记者发现，在这几个月中，银行系P2P的收益正在逐渐向传统P2P靠拢。

以民生易贷为例。此前，民生易贷的标的年化收益均在6.5%左右，而近日其发行的标的收益则均在6.6%以上，大部分投资期限10个月的产品收益均在7.5%左右。

虽然银行系P2P的收益与其他P2P平台的仍有距离，但随着P2P平台收益的逐渐降低，两者之间的差距正在缩小。网贷之家数据显示，今年9月份网贷行业综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，目前多数平台综合收益率介于 12%-24% 之间， 占比达72.23%，;其次为12%以下，平台数量占比为18.48%。

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