链家理财依托链家集团优势打造房产金融闭环模式

在前三季度成交量超50亿元的P2P平台“琅琊榜”中，还有一家不得不提，那就是链家理财。平台隶属于链家集团旗下，于2014年11月正式上线。据《证券日报》记者从网贷天眼获得的数据显示，今年1-9月份，链家理财累计成交量为91.37亿元。而据据链家理财网站公布的数据显示，截至10月15日，平台累积投资金额96.55亿元，已发放收益2.12亿元，人均投资金额13.12万元，到期本息兑付率100%。

对于业务模式，链家理财表示，平台依托链家集团的房产行业经验，线上对接投资理财需求的投资人，线下对接在链家办理购房业务的业主，首创房产买卖——支付——理财的房产金融闭环模式。据《证券日报》记者了解，链家理财前身为链家二手房产经纪业务的金融事业部，起初利用公司自有资金为房产交易方提供融资服务。平台上线以后，资金一部分来自自有资金，另一部分来自投资理财需求的投资人，平台作为投融资撮合中介。

对于链家理财在房产金融服务上的优势，融360在其对平台的调研报告中指出，“首先在该类融资借款中，借款人全部用房产来抵押，属于保障程度较高的资产，目前借款人的抵押房产主要为北京地区房产，抵押率普遍为六成，借款人违约成本较高，而链家理财依托链家二手房——房产交易中介商，在资产评估和抵押物处置上有较大的优势，风险可控性较高；其次，链家理财的借款人来自链家二手房的交易方，链家二手房在北京地区链家二手房有众多门店，链家理财依托链家二手房的经营流程可以较好地实现借款人、房产等信息的收集和初步信审。”

具体解析链家理财借贷资金，主要有三种情况：一是赎楼，业主卖房遇到银行按揭贷款未还清情况，链家地产出资将银行贷款还清赎楼；二是尾款垫资，买房客户已经向银行申请贷款，但因审批流程等问题不能及时拿到贷款，而与业主签约到期需付款，链家地产向其垫资；三是过桥贷款，业主买房同时需卖房集资，但买卖时间可能并不合拍，业主把房子抵押获得借款。

作为投资者，收益率是其做投资选择考虑的主要因素之一。《证券日报》记者梳理链家理财所发产品后发现，平台的约定年化收益率一直保持在7.2%－10%的区间。

对于收益率保持稳定，链家理财在其第二季度运营报告中表示，这主要缘于它对接了平台的5类借款产品，除了前述3类借款，还包括经营与消费。

链家理财表示这些产品风险可控、产房可控。举例来说，如用于购房尾款的“家多宝2号”，平台认为风险可控在于，由链家办理房屋交易、批贷及过户手续，借款用途和还款来源可用。而用于消费的“家多宝5号”，平台则认为房产可控，原因是该产品主要是短期资金周转，用于装修、购车等家庭消费，由房产作为抵押，且房产抵押值／评估值<＝60%。

据《证券日报》记者了解，在业务风控上，该平台主要从以下方面着手：保证交易真实性，赎楼借款必须签署链家买卖交易合同；合作评估公司出具房屋评估值及评估报告，并结合是否有抵押评估可借款金额；住建委核验房屋真实性、房屋是否有抵押、是否被拍卖等，防止产权纠纷；借款公证(当借款人逾期时，中融信有权利处置房产)；借款人身份公证；委托解押、抵押、过户公证(保证平台有权利代办交易，确保回款资金来源)；借款人个人法务纠纷排查；借款人个人征信报告；借款用途及还款来源的把控。

在投资人资金安全保障方面，链家理财采取房产抵押并使用较低的抵押率保障资产质量。同时由北京中融信担保有限公司为所有借款标提供100%本息担保，借款人一旦发生逾期还款，即启动保证金进行本息代偿，担保公司拥有借款逾期后的房产处置权。