减税增支助力供给侧改革

对于明年的宏观经济政策，中央经济工作会议提出，积极的财政政策要加大力度，稳健的货币政策要灵活适度。财政政策更加积极将表现为减税和增支两个方面，会议提出“实行减税政策”，同时适当增加必要的财政支出和政府投资。2016年，稳定经济增长，要更加注重供给侧结构性改革。减税和增支将为供给侧改革提供动力。

相比以往“结构性减税”的表述，不加定语的“减税”显示了中央更大的决心。这意味着宏观税负会较当前的水平下降，实现总体性的减税。我国的一般公告预算收入占GDP的比例并不算太高，2014年约占GDP的22%。但如果加上政府性基金收入、国有资本经营预算收入、社会保险基金收入(只计入保险费收入)，宏观税负就超过了35%。这是一个比较高的水平，应该适度降低。

中央经济工作会议提出了几项具体的减税措施，以帮助企业降低成本。一是清理各种不合理收费(广义上的减税，有利于降低宏观税负)；二是研究降低制造业增值税税率；三是降低社会保险费，研究精简归并“五险一金”。这些减税措施能够大大提高企业的供给能力。

我国经济当前面临的主要问题在供给侧，企业生产的边际成本在上升。制造业尤其受到成本的约束，成为拖累经济增长的重要原因。降低制造业的增值税税率，可以为它们减轻一部分负担，使制造业的投资和生产加速。而降低社会保险费，则能降低劳动力成本。

企业在地价、房租方面的成本也有必要降下来。土地出让收入是抬高宏观税负的重要因素，意味着企业在这方面的负担比较重。降低这方面的成本，可以通过降低房价和地价，中央已经提出要适当降低商品住房价格。另外，也可以考虑通过“营改增”改革，将地价、房租等部分纳入增值税抵扣范围，为企业减负。

在减税的同时，还需要适当地增支。一些增支也与供给侧结构性改革有关，主要是在去产能、补短板方面。去产能过程中会有破产清算，财政支持能加快这个进程。补短板包括补齐软硬基础设施，这也需要一定的财政投入，在中西部尤其是这样。中央城市工作会议提出，在中西部地区培育发展一批城市群、区域性中心城市，这可能需要财政参与的基础设施建设发挥积极作用。

减税与增支并施，会导致财政赤字增长。针对这种情况，一方面，中央工作会议提出要阶段性提高财政赤字率。2016年的赤字率可能达到甚至超过3%的传统警戒线。另一方面，增支要“适当”，意味着将是“结构性增支”，一些领域的支出增长，另一些领域的支出则减少。通过结构性增支，使增加的财政赤字主要用于弥补降税带来的财政减收。货币政策也会为更加积极的财政政策提供支持。2016年的利率将维持在较低水平，甚至可能进一步下降，这可以减少政府债务的利息支出。