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年前最后一场商战 富士康豪掷400亿收购夏普

来源:凤凰财经 2016-02-05 17:00:54
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综合日本经济新闻和共同社报道,5日上午富士康大股东、鸿海精密工业董事长郭台铭访问位于大阪市的夏普本社,与夏普高层进行最终收购细节的确认。郭台铭将于北京时间今日下午召开新闻发布会。受富士康收购利好影响,夏普昨日盘中一度飙涨26%,日经指数昨日下跌0.9%。

1月底,鸿海的郭台铭董事长亲自走访了大阪市内的夏普总部,提出了7千亿日元(约400亿人民币)规模的重建方案。

夏普2015财年(截至2016年3月)预计出现巨额的最终亏损。液晶和光伏电池等主力业务陷入苦战,难以依靠自身力量完成重建。在革新机构方案中,核心措施是将夏普与革新机构属于最大股东的液晶面板厂商日本显示器进行整合等。不过,为推进业务整合,有可能需要采取关闭夏普现有工厂等措施。

据台湾中央通讯社报道,鸿海精密工业的董事长郭台铭与2015年12月25日在日本大阪府堺市内,就经营重建中的夏普表示,给他2年时间,可想办法把夏普本社财务打平,第3年就开始赚钱。鸿海对夏普提出了向本社出资和收购液晶业务等多项支援方案,显示出郭台铭对出资夏普充满兴趣。

郭台铭25日访问鸿海2012年出资的大型液晶面板生产企业堺显示器产品公司(SDP、原夏普堺工厂)之际,接受台湾电视台采访时作出了上述回答。

郭台铭表示鸿海向SDP出资后其业绩出现好转,因此希望用一样的方法,回去帮助夏普本社。

然而,2016年1月,夏普单方面拒绝了郭台铭抛来的“橄榄枝”,没能在收购事宜上达成共识。

峰回路转,夏普讨论接受鸿海出资

夏普2月4日召开理事会,开始调整以鸿海的收购方案为中心展开交涉。夏普之前决定接受日本产业革新机构的出资,但1月底鸿海董事长郭台铭直接向夏普方面说明了增加出资额的方案。夏普开始讨论接受鸿海的提案。危机不断的夏普在鸿海旗下展开重建的可能性在增强。

日本产业革新机构提出的重建方案是向夏普主体出资3000亿日元左右。今后,如果革新机构条件发生变化,例如提高金额等,有可能重新讨论革新机构的方案。夏普社长高桥兴三4日下午将举行2015年4~12月财报发布会。届时将说明目前同时与鸿海和革新机构双方推进磋商的方针。

夏普当初计划接受革新机构的重建方案。革新机构向夏普主体出资3000亿日元左右,同时剥离液晶业务。此外,力争在2018年之前与革新机构旗下的中小型面板巨头日本显示器进行整合。

不过,鸿海被认为可能提出了7000亿日元左右的重建方案,同时似乎还表示,维持夏普的员工和管理层不变。在1月底郭台铭董事长作出说明后,重视增长的巨大投资和确保雇用等的高管出现增加,正在倾向于鸿海方案。

革新机构要求瑞穗银行和三菱东京UFJ银行这2家夏普的主要往来银行最多提供3500亿日元的金融支援。在出现反对的背景下,鸿海并未要求如此大规模的金融支援,因此2家银行也转向了支持鸿海。

在生产电视液晶面板的日本堺工厂,夏普和鸿海具有共同运营等合作关系。2012年,两家公司宣布了资本与业务合作计划。当时双方同意鸿海取得夏普约10%股权,但由于随后的鸿海股价暴跌等原因,至今尚未实现。

郭台铭上演夏普收购逆转大戏

此前夏普打算接受日本产业革新机构的重建方案,在这种背景下改变风向的是1月30日亲自访问夏普总部说明增加出资额新方案的鸿海董事长郭台铭。瑞穗银行与三菱东京UFJ银行这2家夏普的主要往来银行存在的温度差也推动了这一趋势。

“这是我们的资金,决心不同”,1月30日亲自访问位于大阪市阿倍野区的夏普总部的郭台铭如此表示。强调了与作为日本政府和民间合资基金的产业革新机构的差别。

一名夏普的相关人士称:“鸿海更胜一筹。对于充满自信的郭台铭的提议,公司外独立董事支持鸿海方案的声音迅速扩大”。郭台铭对媒体记者显示出自信,称访问非常圆满。正在等待最终决定。随后乘坐私人飞机返回台湾。

另一方面,同一日说明重建方案的产业革新机构的高管并未在媒体面前现身,也没有发表声明。据称,实际上夏普独立董事对产业革新机构的方案表示了强烈质疑,怀疑其“能否充分确保推动增长的资金”。抱有危机感的产业革新机构在进入2月后,紧急确定了大幅提高支援金额的方案。

此前,产业更新机构计划向夏普总公司出资3000亿日元,其中1000亿日元投向拟剥离的液晶面板业务。尽管如此,面对包括工厂收购资金等在内将投资总额约7000亿日元的鸿海方案,在资金方面仍相形见绌,因此新设定了2000亿日元的融资额度。

改变趋势的另一个主角是夏普的主要往来银行之一瑞穗银行。在郭台铭访日之际私下里进行接触的瑞穗银行高管凭直觉感觉到“郭台铭动真的了”。此外,银行内部也有声音质疑“凭借革新机构方案能否说服独立董事?”

“海外投资者也显示出强烈关注。应公平审议两个方案”,1月下旬,结束瑞士达沃斯会议后回到日本的瑞穗金融集团社长佐藤康博开始对周围人士如此透露。佐藤感觉预先选定产业革新机构方案的做法有可能被解读为日本拒绝外资。此外还有观点指出,如果选择伴随金融支援的产业革新机构方案,有可能被提出股东代表诉讼。

另一方面,三菱东京UFJ银行认为,“与眼前的援助金额的大小相比,重建实现的可能性更加重要”(高管),倾向于接受产业革新机构的方案。在1月28日的记者会上,该行行长平野信行首先称“一般情况下不会回应有关个别企业的问题”,随后明确表示“以将来的可行性达到最高的形式制定方案,是夏普和金融机构的责任”。

在2月4日的夏普记者会上,考虑到产业革新机构正寻求整合夏普与东芝旗下的白色家电等业务,夏普社长高桥兴三表示,“内部公司被拆分将产生负面作用”。这一表态犹如在说,如果通过夏普推进其并不期望的电子企业的重组,那么希望全面高价收购夏普的鸿海更具吸引力。

高桥社长在记者会上说,“‘抬高(价格)’的想法完全不存在”。郭台铭对夏普的“衷心”带来的收购价格竞争正在上演一出逆转大戏。

郭台铭4日下午再次出发前往日本,说“我去签字”……

夏普一度暴涨26%

夏普股价大涨,先前日本NHK报导指出,夏普计划优先考虑台湾鸿海集团的援助计划。而夏普称报导不确实。

夏普股价东京时间14:00大涨12%,盘中一度飙升26%。据彭博汇整的数据,盘中的涨幅创纪录高点。

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