资本抢食消费金融千亿份额 电商龙头竞技风控体系

据艾瑞咨询公布的首份消费金融报告数据，预计到2017年，消费金融整体市场将突破千亿元，三年复合增长率高达94%。

消费金融领域已进入各类资本抢食的一片新蓝海，并分别形成了银行系、电商系、P2P系以及线上线下结合的互联网系四大力量并驾齐驱的局面。

各类资本扎堆消费金融

此前的2月25日，21世纪经济报道记者独家从京东金融获悉，该公司旗下的现金贷产品已悄然启动内测。盈灿咨询高级研究员张叶霞对21世纪经济报道记者表示，京东金融现金贷对标的产品分别包括阿里借呗、腾讯微粒贷、苏宁零钱贷，拍拍贷及宜人贷的消费信贷产品等。

此前，京东金融ToC端已经有白条+金条，白条覆盖京东商城电商、租房、旅游、购车、装修、教育等。

日前，香港上市公司富誉控股(08269.HK)亦披露公告， 公司于2月26日与广东壹宝资产达成合作谅解备忘录，或将认购后者的股权，从而进军汽车消费金融布局。

不过，至于投资股权比例等细节问题，目前双方仍在磋商，具体方案还没最终确定，富誉控股有可能只投资壹宝贷平台，也有可能投资广东壹宝资产的其他业务。而随着投资方案的不同，可能总体投资金额、占股比例会有区别。

据广东壹宝贷总经理罗浩杰介绍，此前，公司在金融消费领域布局方面，已与瓜牛分期及润天汽车建立合作伙伴关系，并且与文银基金签署合作协议，为未来融资及上市做了准备。

截至目前，消费金融领域在各个不同的渠道都存在许多竞争参与者，电商平台以蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融为主；P2P网贷平台比如说拍拍贷、人人贷、宜人贷等，参与机构数量众多；分期购物平台以乐分期、趣分期为主；消费金融公司比如说北银消费金融公司、马上消费金融公司等；移动端信贷APP有手机贷、Wecash闪银、拉卡拉替你还等等。银行在消费信贷这块布局也很广泛，像招商银行闪电贷和建设银行快e贷等。

“个人认为，该产品对市场的影响力或取决于京东金融的战略布局。这款现金贷产品，授信额度上限更高，京东白条的上限只有1.5万元，而且相对于信用卡申请要更快捷，弥补了京东消费金融里万元以上的大额借贷需求，也是不设场景化消费的一款补充产品。” 张叶霞称。

融道网CEO周汉认为，从以往京东“白条”来看，究竟有多少人能够拿到这个贷款资格，应该是比较少的，所以对于业界的影响也只是在心理上。

“消费金融牌照从原来的由银监会下发到了地方银监局审批下放，也即地方审批，全国展业。但消费金融的进入门槛还是很高。最新的统计数据表明，全国拿到消费金融牌照的企业也就14家而已。像包括阿里、腾讯、京东金融等电商巨头均是通过曲线进入的方式开展类消费金融业务。”马上消费金融品牌总监宋铮称。

各家自建风险控制体系

除了银监会规定的硬性条件以外，另外一个重要的门槛就是风控门槛。

“因为消费金融公司不能对外吸收存款，只能放贷。实际上，引流并不是很大的问题，但关键是资金能不能安全收回的问题。” 宋铮直言。

米么金服品牌总监袁赟称，消费金融的拓展空间在于场景金融。但金融的关键是风控，把控好风险才能长远的发展。“风控的把控关键是用途，如果是纯现金贷的话，用途的把握要就有一定的风控，对资质的要求就需要更高；而如果是场景金融的话，用途就相对比较明确，用途明了之后，风控相对就好控。”

桔子分期CEO史孝东亦认同，消费金融的核心在于风控。在史孝东看来，风控的关键在于数据的获取，京东、腾讯、阿里的数据采集维度和渠道都不相同的。

21世纪经济报道记者在采访当中获悉，目前，包括持牌公司以及京东、阿里等电商巨头在内，基本都是自建风控体系。

“每家主要是通过大数据征信开发自己的风控系统。甚至有些风控产品做得好的消费金融公司还做起了金融服务，即风控外包。” 宋铮透露。

张叶霞表示，像阿里、腾讯、京东三家互联网巨头大数据来源各有特色，主要来自于各自生态圈中的数据。比如京东、阿里在电商消费数据有着更大的优势，通过消费、支付、评价等掌握用户的消费能力判断评估用户的信用水平；而腾讯在社交数据上具备优势。

就消费金融的创新方向，宋铮认为，单单产品框架基本上大同小异，更多的创新空间体现在，一是产品体验的改善上，如何高效快速进行审核，发放贷款。二是消费场景的突破，让更多的消费者受益；三是风控模式的创新。在大数据征信背后，每家企业的风控模型也不尽相同。

不过，马上消费金融公司首席数据官刘志军博士表示，目前，难就难在我国征信市场尚不健全。“虽然持牌消费金融公司有能力连接央行征信系统，但还有很多公司没有能力连接。央行征信作为全国最权威的征信数据，很多公司不能连接就会导致某些人在有些平台借钱逾期后，又跑到另外一个平台去借钱，来往之间会给平台造成资金损失。” 刘志军博士称。