时下,包括公募基金在内资产管理行业,正迎来一场前所未有的“大变局”。一方面,大资管、混业经营,客户多层次、多元化投资需求已然形成;另一方面,沪港通、中港基金互认、人民币国际化渐次推进,全球资产配置需求蔚然成风。
资管行业大变局下,基金业何去何从?在由国研中心金融研究所主办、中国证券投资基金年鉴承办、《上海证券报》支持的中国证券投资基金业年会2016暨资产管理高层论坛上,多位基金大佬纵论行业发展新机遇.
资管行业面临变局
“2016年,既是‘十三五’的开局之年,也是推进结构性改革的攻坚之年。在新的经济发展阶段中,中国基金业迎来了前所未有的变局。”谈及基金行业的未来,国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠寄语道。
在张承惠看来,资产管理行业蓬勃发展,机构投资者主体多元化,行业竞争更激烈,公募基金面临越来越多的竞争对手;公募基金也在积极谋求应变之策,各基金公司也在治理结构、核心竞争力等方面探索新的商业模式。
对此,富国基金董事长薛爱东深有感触地说,当前基金业呈现的新趋势体现在五个方面:公募基金牌照行业壁垒将打破、基金资产规模将跳跃式增长、基金投资范围将日益扩大、基金行业集中度将显著提高、基金行业核心竞争力将大大增强。
未来几年,随着基金业服务实体经济和服务全民理财能力的全面提高,以及基金业专业化优势的更加突出,薛爱东相信将产生系统重要性基金管理机构,届时,基金业将成为金融体系的重要组成部分。
汇添富基金董事长李文透露,在业务多元化的同时,他们也在推进组织集团化和全球化以及蓬勃发展的互联网化。
全球化时代,基金业全球市场配置资产能力更为重要。薛爱东也认为,尽管目前还不完全具备国际化的能力和条件,但国内基金业要拥有全球视野、全球思维、全球布局,并注重制定全球化思维下的发展战略。
“说到多层次资本市场的对接,作为基金管理行业,我觉得一个是定增,一个是新三板,可以将老百姓的资金,通过专业机构,最终通过股权投资的方式来支持实体经济的发展。”九泰基金总经理卢伟忠称。
业界高层纵论新机遇
毋庸置疑,资本市场全球化是必然趋势,资产管理行业正面临全球战略布局的重大契机。在此背景下,基金业如何加快全球化战略布局,如何防范风险,进一步提升全球竞争力,成为基金业当前面临的重大课题。
“中国已经是全球第二大财富管理市场,面对持续壮大的市场和多元化的投资需求,基金业应肩负起更加重大的责任。”张承惠相信,未来中国能够涌现出更多的具有国际竞争力的基金管理公司。
事实上,目前基金行业已经涌现出不少特色的基金公司。例如,财通基金发力定增基金,目前已经占据定增市场30%以上的份额,还有首家PE系公募的九泰基金,一直强化公司在新三板业务上的核心竞争力。
在财通基金总经理刘未看来美国直接融资比重占到了接近八成,中国间接融资比重接近八成,间接融资向直接融资转化已经逐渐形成社会共识,这为基金行业的前景提供了非常广阔的市场空间。
作为基金行业的“后来者”,财通基金选择了在局部领域上突破,并在一些细分领域争取做出品牌,比如为“专户 ”提供更符合其需求的定增产品。
与财通基金专注定增基金不同,卢伟忠也清醒地认识到,作为一家新公司,他们没有“全面出击”的能力,所以只能抓住行业变革的新机会,而新三板是他们找到的着力点。
作为一家新成立的基金公司,要想在短时间内发展起来,前海开源基金总经理杨德龙认为,必须要有好的机制吸引人——实施人才激励和搞事业部。
公募基金如何留住人才?杨德龙认为,搞事业部相当于给基金经理提供了在公募平台上开公司的机会。而事业部想做成功,杨德龙认为有两个最关键的条件:一是要有一个高的分成比例;二是奖励一定要及时兑现。
与杨德龙所言的“事业部”类似,卢伟忠给公司的投研团队实行了“合伙人制”。“我们的投研事业部实行的是合伙人制,有创新工场的工作室,也有事业部制,整体来看我们是合伙人的理念。”
“作为资产管理行业,我们要真正拥抱变革,静下心来练自己的内功,从改变自己,从自己做起,这是从行业角度我们应该做的。”李文称对整个资产管理行业的前景充满信心,脚踏实地,苦练内功,等待下一次市场机会。
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