汇丰股价今年已暴挫21% 董事会大换血

截至5月初，15位非执行董事中的13位将换人。董事会目前正在物色新的主席人选，预计将于明年公布结果。

业绩倒退，股价暴泻，“大笨象”汇丰正面对艰难时刻。

“去年这个时候，汇丰的股价大约为70港元，现在跌到了49港元左右，我们的股票价格下跌了25-30%，管理层显然并不满意。”汇丰集团主席范智廉在4月18日的香港非正式股东会议上表示。

截至当日收盘，汇丰控股(00005.HK)下挫0.71%报48.95港元／股，跌至2012年6月来的数年新低。汇控的股价自去年5月以来节节败退，过去12个月的跌幅则达25.8%。其中，今年迄今为止股价已蒸发约21%。

范智廉继续表示，集团决定将总部留在英国最符合股东利益，但增长机遇集中在亚洲，就中国而言，这些机遇包括人民币国际化、资本大输出以及中国经济升级转型、逐渐由消费带动等。

股票惨遭沽空

截至去年年底，该行税前利润同比上升仅1%至189亿美元，净利润则下跌1.2%至135.2亿美元。尽管汇控去年的业绩逊于市场预期，但股价直线下泻却另有其因。

汇控行政总裁欧智华在当日的股东会议上透露：“一些海外投资者对中国经济增长前景感到悲观，为了表达这种观点，他们会沽空汇控、渣打、工商银行这些在中国有较大业务规模的银行股作为替代品(proxy)，他们可以通过一些券商借入股票进行沽空交易。”

数据显示，4月18日，汇控股票在港股的全日成交金额达到10.7亿港元，其中沽空交易5000万港元，占整体该股票交易的沽空比例为4.67%。在过去15个交易日内，汇控股票每日的沽空交易金额维持在5000万至4.6亿港元的区间，沽空比例一度高达近22%。

欧智华同时指出，由于国际油价自高位跌至历史低谷，一些中东主权基金，因资金需要出售亚洲的股票投资套现。“这些主权基金之前投资了很多汇控这类银行股，为了应付国内的各项基建公共支付，汇控作为亚洲流动性最好的股票之一首当其冲。”他说。欧智华透露，中东主权基金出售亚洲区的股票投资达350亿美元。

有股东在当日的股东会上表示，目前汇控的股价相比资产净值已有较大折让，市账率仅为0.6倍左右，因此建议管理层考虑股份回购。

范智廉对此回应称：“我们计划周五在伦敦举行的年度股东会议中对股份回购寻求支持，这给我们提供一个可选的途径来提振股价。”

他表示，目前还未能确定集团需要维持何种合适的资本水平，“在亚洲来说，针对巴塞尔协议对银行业的资本金要求已经有一系列的公开咨询，涉及银行借贷以及其他业务活动，我们仍需要一定时间来评估。”

“从公司财务的角度来说，如果股价低于资产净值，意味这是公司应该进行股票回购的最好时机。但由于监管问题，使得股票回购变得有些复杂，但我们的确正在研究。”欧智华坦言。

董事会大换血

由于汇控股价一蹶不振，有多人在当日股东会上明确要求范智廉以及欧智华下台。据外媒报道，3月加入汇控董事局的现任AXA安盛主席兼首席行政总裁卡斯特(Henri de Castries)成为接任汇控下任主席的最热门人选。

“如果只要某人离开，股价就能反弹，我相信董事会一定会考虑这样做。但事实上，事情并非这么简单。很多公司在更换了管理层之后，股价并未出现起色。”范智廉表示。

他指出，导致股价下跌的原因是目前全球银行业正面对双重夹击，包括持续低息甚至负利率的环境，以及日益严格的监管要求。

他同时透露，汇控目前正在对董事会成员进行“大换血”。“在过去五年内，我们已经更换了12位董事会成员。截至5月初，15位非执行董事中的13位将换人。董事会目前正在物色新的主席人选，预计将于明年公布结果。”

他在会上赞扬汇控在其得力干将欧智华领导下经营良好，得到董事会的全力支持，他的薪酬由集团的薪酬委员会决定，但并未透露欧智华未来的具体去向。据悉，自他本人2010年出任集团主席以来，这对“最佳拍档”并肩作战的时间创下汇丰历史上的最长纪录。

汇控年报显示，行政总裁欧智华去年总薪酬同比减少3.7%至734万英镑。欧智华去年的固定薪酬为357.5万镑，与2014年持平，浮动薪酬则同比下跌10.6%至304.1万镑。同时，集团主席范智廉的总薪酬为249.6万镑，同比下跌1.4%。

自欧智华2011年出任集团行政总裁以来，汇控已开始“由西向东”的转型瘦身之旅，陆续出售了80余项非核心业务，并将开展业务的国家及地区由87个减至71个。为将业务进一步集中在亚洲等重点市场，该行曾表示计划出售在巴西、土耳其等国家及地区的业务。

他透露，自去年6月以来，土耳其业务接获多项收购要约，然而，这些要约并不符合股东的最佳利益。因此，集团已决定保留土耳其业务并予以重组，包括保留批发银行业务，以及重订零售银行业务网络的发展重点。

有股东建议，汇控应分拆部分业务，退出欧美等盈利欠佳的市场。欧智华对此回应称，集团目前的全球性银行网络对捕捉环球资金流向非常重要，欧美业务不可或缺。“目前，我们的环球 网络覆盖了全球80%的GDP以及90%的全球贸易，在亚洲金融风暴时期，当时正是欧美业务支持了集团的派息政策。”

汇控去年全年派息0.51美元／股，较2014年增加0.01美元。范智廉表示，集团倾向维持渐进派息政策，但实际派息水平要根据业务表现及监管机构对资本的要求而定。