中行、工行 拨备覆盖率降至150%以下

截至4月29日，已有13家A股上市银行公布一季报。

21世纪经济报道对其经营状况对比后发现，银行业不良率仍在持续攀升，一季度银行不良率多有小幅上升，仅中信银行、宁波银行不良率小幅下降。在不良增长及利润下滑压力下，中行、工行调整其拨备覆盖率至原有监管红线150%之下。

此外，一季度社会融资增量刷新历史纪录，这一现象在银行一季报的新增贷款项也有所显现。但其持续性有待观察。

保利润还是保拨备？

此外，银行业不良暴露情况仍在持续。除中信银行和宁波银行不良率比上年末分别下降0.03和0.01个百分点为1.40%和0.91%，其他行的不良率仍有不同程度的上升，

其中，农行不良率在已披露一季报的银行中最高，达到2.39%，不过这一不良与2015年末持平。农行风险管理总监宋先平曾介绍，该行相较同业在批量转让不良出表、打包转让上较少，导致账面不良增加较多，剔除这一因素后，农行不良与其他大行不良水平接近。

招行其次，一季度末不良率为1.90%。招行表示，在信贷投放上着重结构调整，对客户实行名单制管理，聚焦区域优势行业、龙头企业。

宏观经济仍未出现实质好转，不良持续增长下，银行业利润和拨备双重承压。银监会原有规定拨备覆盖率为150%，2015年末工行、中行、交行等均已逼近这一红线。

保利润还是保拨备，银行需要做出抉择。

一季报显示，南京银行净利润增速目前最高，仍有19.42%，其次宁波银行为15.55%。而农行、工行、交行和中信利润增速均不到1%，分别为0.46%、0.60%、0.93%和0.96%，还未出现负增长。

值得注意的是，一季度末工行、中行拨备覆盖率分别为141.21%和149.07%，比上年末分别下降15.13和4.23个百分点。低于银监会150%的监管指标红线。交行、民生拨备覆盖率较年初也分别下降4.33和1.50个百分点，为151.24%和152.13%，逼近红线。

平安证券首席金融分析师励雅敏表示：“预计大行可能选择适当释放拨备以维持利润增长。”

银监会政策研究局副局长廖媛媛此前曾表示，统一调整拨贷比这样的政策，可能还需要进行进一步的考量。对于个别银行的要求，第一条是可以根据银行业金融机构的差别化的经营，针对机构有差别化的规定。第二是针对经济处于不同的周期，以及宏观调控政策的不同背景，也可以适当地、动态地调整拨备的指标。

21世纪经济报道记者向银监会求证是否已对部分银行实行差异化规定，截至发稿前暂未得到相关回复。

据中信建投分析师杨荣测算，假设2016年新增不良为5000亿，若新增不良以120%计提拨备，则对利润的影响占比约为9.4%，对应为上市银行腾挪出利润空间范围在4%-15%不等。

恒丰银行研究院执行院长董希淼对21世纪经济报道记者表示，目前中国的拨备覆盖率监管指标较高，作为逆周期监管指标，在此前经济较好时银行多提拨备是稳健的做法，在当前经济下行期拨备覆盖率具有下调的空间。

一季度信贷投放同比大增

今年一季度，社会融资规模增量创历史同期最高水平，达到6.59万亿元，比2015年同期高出1.93万亿元，同比增长41.41%。

其中，对实体经济发放的人民币贷款大幅增加，一季度新增人民币贷款增加4.67万亿元，创单季历史新高，比第二高的2015年一季度高出1.06万亿元。

新增人民币贷款中，银行自然是主要渠道。这一特征在一季报中也有所体现。

一季度新增贷款比上年末增长最多的是南京银行，其1季度贷款余额比上年末增长13.03%。不过，由于贷款及垫款余额基数较大，其他银行一季度贷款余额比上年末大多增长4%左右。

对比2015年1季度，多家银行新增贷款出现大幅增长。

其中中信银行同比新增贷款最多。其2016年1季度新增贷款及垫款为1370.53亿元，而去年同期仅为543.37亿元，同比增长152.22%。其次为南京银行，其2016年1季度新增贷款为266.83亿元，去年同期为127.19亿元，同比增长109.79%。

出现回落的有平安银行和农行，其2016年1季度新增贷款及垫款分别为466.48亿元和3511.55亿元，但去年同期为994.02亿元和3986.04亿元。比较可以看出，平安银行主要是公司类新增贷款比上年减少较多，而农行则主要是因为票据贴现业务减少。

在具体投向上，央行《2016一季度金融机构贷款投向报告》显示，企业贷款平稳增长，中长期贷款增速回升，房地产贷款增速上升，住户消费性贷款快速增长。

董希淼表示，银行业有早投放早收益的规则，在年初多投放当年可以收到更多利息收入；此外，存贷比监管指标放开后，银行一季度的投放受到的约束也减少。在“资产荒”的背景下，优质信贷资产自然得到银行的青睐。

不过，这种信贷扩张趋势能否持续仍不确定。央行上海总部4月26日披露的数据显示，商业银行房贷受理量较1-3月平均水平回落超过50%。