揭秘医疗类行业P2P网贷现状 医界贷一家独大

最近，大学生魏则西的医疗事件将百度搜索和莆田系医院推入了舆论的漩涡。在莆田系民营医院和百度饱受攻击后，一家主打医疗借贷的P2P网贷平台医界贷因为与莆田系关联而受到关注，医疗类P2P网贷平台也因此步入人们的视野。

作为大红大紫的“互联网医疗”领域的分支，医疗类P2P网贷平台这些年却十分低调。除了医界贷，还有哪些P2P网贷平台涉足医疗领域？本文聚焦医疗类P2P网贷平台，从发展历程、业务模式、规模等维度做一分析。

互联网巨头大力布局医疗市场，但医疗类互联网金融服务尚未发力

当下，我国的“互联网 医疗”正在急速升温，而“互联网 金融 医疗”仍在萌芽阶段。在互联网公司中，BAT最早布局医疗市场，阿里健康目前有药品零售、医疗服务、药监码和健康保险四大板块；腾讯旗下的腾爱医疗核心业务包括智能终端、医生平台和“健康基金＋医保”的互联网金融业务，还将合作建立电子病历、健康档案等在内的大数据开放平台；百度医生是借助大数据帮助患者寻找合适的医生，快速挂号预约。而其他参与者，平安健康和京东也纷纷布局移动医疗、远程医疗等。

目前，互联网巨头的竞争集中在流量入口争夺、医疗平台建立以及圈定合作伙伴等，金融服务主要以代销医疗保险小范围切入，尚未展开和深入。究其原因，互联网金融服务在互联网医疗需求的推动下，才可能加速发展，缺少线上医疗需求和大数据的积累，仅靠线下开展医疗领域的互联网金融服务往往需要更多的投入，风险巨大。

放眼海外，以美国Prosper为代表的领先P2P网贷平台已经成功切入了个人医疗贷款领域。据Prosper的调查，美国约有4300万人的信用报告因为医疗债务逾期而有污点，其中一半的医疗债务逾期是因为医药费。但是，医疗保险和信用卡并不是客户唯一的选择，信用好的人申请优惠利率的P2P医疗贷款，既便捷又自由，还可以使病人家属更加集中精力于医疗本身，不用分心账务。为此，Prosper花费2100万美元收购了美国医疗借贷公司（American Healthcare Lending）。目前Prosper Healthcare Lending主要关注牙科、肥胖症、整形和生殖四类医疗信贷业务。借款人可以在网上或移动端直接申请，而且可以在2分钟内获得最高到35000美金、最长达60个月的贷款。

我国医疗类P2P网贷平台已经出现，但是不直接经营个人医疗贷款

通过5家医疗类P2P网贷平台样本，可以对目前我国医疗类P2P网贷平台的发展现状做一个速览。

表1. 我国医疗类P2P网贷平台速览

首先，平台分布集中在一线城市和省会城市，都是经济相对较发达的地方，与P2P网贷行业整体的分布相似；其次，注册资本多在3000万元左右，属于注册资本相对较小的类型，在一定程度上可以反映出股东的资金实力有限，这也可能是医疗类P2P网贷平台相对默默无闻的原因之一；再次，收益率多在10.5%上下，明显低于4月行业平均收益率11.24%，人气难说旺盛；最后，成交相对较小，仅有医界贷累计成交量破10亿元，这五家医疗P2P网贷平台累计成交量约为35亿元，约占4月底行业累计成交量（18881.18亿元）的0.19%，这个比例与互联网医疗的显赫名声极不相称，也侧面说明了该细分领域目前缺乏有力的竞争者。

另外，从商业模式上看，各家平台产品是围绕着医院、药房、药商和医生开展，以医疗产业链借贷为主，辅以医疗机构员工的个人借款。产品类型有医疗机构、药房、药商的应收账款的保理贷款、医院的员工的个人贷款、补充流动资金和医疗设备的担保贷款等等，但是没有平台涉及类似美国P2P网贷平台的个人医疗贷款，也就是深度切入医疗市场的贷款类型。现在医疗类P2P网贷平台只是专注于医疗上下游企业和医疗从业者的借贷平台，与其他担保、保理、个人信用贷款的平台无本质区别。

图1. 医疗类P2P网贷平台商业模式

在风险控制上，此类P2P网贷平台也多采用常规的第三方机构担保的模式，有专业的担保公司和保理公司，也有部分平台采用医疗机构的股权质押作为反担保，外加企业所有人的连带责任担保。风控模式较为常规。

样本医疗类P2P网贷平台的数据分析

选取三家平台，医界贷、医购贷和药业贷进一步研究此类平台的市场表现。

图2. 医疗类P2P网贷平台平均项目借款金额

在平均项目借款金额上，医界贷和医购贷在80万元上下，药业贷为31.5万元。平均项目借款金额在房贷和车贷之间，借款的小额分散情况较好。

图3. 医疗类P2P平台平均期限

在标的的平均期限上，医界贷与行业趋势相近，逐渐增大，而医购贷和药业贷变化不大，并小于行业平均期限。而且药业贷的借款平均期限还有缩小的趋势。借款期限的增长，表现了投资人对平台信任度的增强，同时也有利于平台资金流的稳定。除了医界贷本身的规模较大和用户基础，医界贷还开通了债权转让功能，为上线长期借款项目带来了便利，使得投资人可以更加便捷地获得流动性，同时也活跃了平台人气。

图4. 医疗类P2P平台平均收益率

在平均收益率上，医界贷和医购贷一直保持在10%-11%之间，药业贷的平均收益率在2015年下半年呈现明显下降趋势。该类平台的平均收益率长期低于行业平均水平，这也可能是导致平台人气不旺的原因。另外，样本平台的页面普遍模板气息浓厚，美观不足，严重了影响的用户体验，而且信息披露也远未达到行业平均水平，未来还有较大提升空间。

总结与展望

从上文的分析来看，我国医疗类P2P网贷平台还远未成气候，现在的低调应该是受到资本、人才、资产端开发等多重限制，能力不足所致。如果单纯打出医疗借贷的旗帜，但是做着和其他平台一样的供应链金融、担保抵押贷款、简单的个人信贷，除非拥有独特的医疗资源，否则很难与那些创新能力极强的平台正面竞争，这也是为什么医界贷在样本平台中可以脱颖而出的原因之一。

在2016年监管趋严，行业去担保加速的情况下，每家平台都在努力建立着自己的护城河，医疗类P2P网贷平台肩负着互联网医疗金融的重任，是普惠金融的一个亮点，如果可以大力推进个人医疗信贷，将形成先发优势和品牌效应，当然知难行易，背后有很多困难。但可喜的是，相关的政策红利逐渐显现，医生可以多点执业早已成为政策，而医生集团牌照的发放为医生多点执业提供了现实可操作性，平台可以适时与此类机构合作，借助专业机构的能力来增强对借款人资质的审查，从改善人们体质的成熟医疗手段入手，如整容分期、男科妇科疾病等等，有利于增强借款人的还款能力和还款意愿。

此外，隐私保护也可以作为此类信贷产品的亮点，美国“棱镜门”事件给国人带来了极大的思想冲击，隐私保护意识正在觉醒，而且某些医疗服务确实会给患者带来社会压力，未来隐私保护可能成为医疗服务的标配，而个人医疗信贷同样需要适当的隐私保护，这不仅是给予借款人人性的关怀，更是在打造平台的品牌优势。