道口贷CEO罗川：执着于信披穿透力的创业“老兵”

上世纪初期，自西直门火车站(今北京北站)由南向北修建了一条铁路(今京包铁路)，于是就出现了一些与铁路交叉的道口。五道口因为是自南向北的第五个道口而得名。

如今北京五道口已经成为一个蜚声中外的地标，周围坐落着清华大学、北京大学等十几所高校，清华科技园更是聚集了一大批如搜狐、Google、网易等耳熟能详的企业，而更多的创新企业选择在这里扎根、生长、壮大。

国内首家高校系互联网金融平台道口贷就是其中的一员。该平台由清华控股旗下的公司发起，专注于校友圈的供应链金融业务，于2014年12月份正式上线，截至目前，累计成交额18亿元，至今无一笔坏账。近日，带着好奇与疑问，《证券日报》记者走进清华科技大厦，采访了道口贷创始人兼CEO罗川。

走出微软的创业“老兵”

在互联网金融圈，创业者多是80后、90后的年轻人，而罗川创建道口贷时已经45岁了。

“对创业者而言，年龄不是障碍，特别是从事的是金融行业，更需要有从业经验的积累，有对金融风险的深刻认知，年龄大反而成了优势。柳传志、任正非创业的时候都是从40岁才起步的。实际上，我从2006年离开微软开始，一直处在创业的状态，走在创业的路上。”罗川说道。

翻开罗川的简单履历，他的成长就是一个学霸、工科男、创业者的代表。1994年，他毕业于清华大学土木工程系，获抗震与防护工程专业硕士学位；毕业后加盟微软中国，12年间从业务代表升至公司副总经理；2007年离开微软，参与创建My Space中国公司，担任CEO；此后，参与创建中国移动旗下139移动互联公司，担任首席运营官；2011年，应邀加盟创新工场。

罗川在微软工作了12年，他说自2002年起，在担任MSN大中华区总裁以及微软中国区在线业务部总经理时,就是在内部创业，“离开微软，进入互联网领域则是在不断地创业，直到时机成熟，创办了道口贷。”在这个人生阶段的创业，财务回报已经不是最大的追求了， “如果把赚钱作为创业的动力，结果往往可能会令你失望。我更大的愿望还是想做点自己想做的事。”从曾经的跨国公司高管，到一位普通的创业者，在罗川身上并没有看出太大落差。

“我们这一代，对金融危机有着深刻的了解。2000年的互联网泡沫破灭，2008年的全球金融危机，看到身边的人从巨富沦落为赤贫，从家境殷实到一无所有，让我对金融怀着敬畏之心。”正是基于这样的信念，道口贷执着于两个原则，一是不急于发展规模，而是要求风控能力优先匹配资产规模；二是平台坚持信息披露公开透明，真正做到每一笔投资均可追溯。罗川说：“正是靠着两条‘军规’,道口贷至今无逾期无坏账。”

互联网金融圈里的“小字辈儿”

道口贷于2014年12月19日上线，截至目前，成交额为18亿元。在3000多家网贷平台中，不时传来有平台破几十亿元、百亿元的消息，单从成交额看，道口贷确实称得上“小字辈儿”。

但对于资产规模，或许是“学院派创业老兵”天然对金融风险有更多敬畏的缘故，罗川显现的更多是保守和审慎，而清华系“行胜于言”的传统风格，也在这家公司身上体现无余。

“我们从事的互联网金融是经营风险的事业，在这个行业里安全性很高、规模很大、流动性很好是个悖论。”罗川多次强调，作为金融行业的从业者，用“战战兢兢，如履薄冰”来形容并不为过。相比于规模，罗川在意更多的，还是“让自身的风险控制能力，超前匹配于掌握资产的规模”。

罗川常给员工讲述希腊神话里的一个故事。太阳神的儿子觉得他爹驾着太阳车在天上飘过，很拉风，也要试试，大家都拦不住。可是拉太阳车的马感觉这个拉缰绳的手劲不行啊，马就撩开蹄子跑，太阳神的儿子驾驭不了，车毁人亡。

道口贷以“校友网络+供应链金融”为特色，专注于为国内顶尖高校校友企业提供供应链金融服务。目前，主要提供应收账款融资和订单融资，为核心企业上游供应商应收账款债权转让、为核心企业上游供应商已签署订单进行融资。

罗川打开电脑，向记者展示了服务的核心企业鑫联环保的案例。鑫联环保在新三板挂牌，其合作伙伴个旧市顺和工贸有限公司、泸西县鑫钰煤业有限公司、红河州银利汽车运输有限公司注册资本分别为200万元、30万元、50万元，这类企业在银行融资几乎不可能，而上述企业在道口贷累计融资3286万元，融资成本10.5%。道口贷就是为了普惠这些中小企业获得低融资成本的资金，以提高整体融资效率，迄今为止，已为500多家中小企业提供了融资服务。

“你把我们搞成透明人了”

去年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂办法(征求意见稿)》对信息披露进行了较为详细的规定，特别是关于网贷机构的相关义务，包括向出借人披露借款人基本信息、融资项目基本信息以及风险评估和可能产生的风险结果等。

一直在创业企业和金融行业摸爬滚打的罗川，对互联网金融有着更加深刻的认知。他说：“互联网金融的本质是金融，金融风险来自于交易信息不对称。因此，详尽的信息披露是管控金融风险的一个逻辑。早在道口贷上线时，我们就对融资企业及融资信息进行充分披露，可以说，穿透到融资项目的各个方面。”

本报记者登录道口贷网站，点开正在融资项目发现，披露内容包括，核心企业：实际控制人以及其毕业的院系，核心企业的介绍，历史交易数据；供应商：供应商企业介绍；交易信息：框架协议，采购合同，入库单(仓单，或订单)；增信信息：该笔应收账款所对应的合同、发票，以及核心企业对与该笔账款的确认和承付承诺，真正做到每一笔投资均可追溯。这样的方式将企业的融资过程置于社会网络的监督体系之下，极大地提高了客户的违约成本和造假成本。

有个校友对罗川开玩笑说：“你把我们搞成透明人了。”

罗川反思说，“开始我觉得信息披露只是更方便投资人甄别风险，但是，互联网时代的信息披露却有很大不同，其传播力对信息放大就是个大杠杆，会像原子弹一样引发链式反应，一旦出现负面信息，影响是难以预估的。”

道口贷上线不久，一位同事对罗川说，人家都收20%多的服务费，我们才收2%，太窄了吧？

罗川则逆向看这个问题。高融资成本也一定会对应着比较高的违约率。大部分平台仍然沿袭了小额担保公司担保或质押的模式，一旦出现问题，担保机构、抵押品等也兜不住风险。因此，道口贷始终坚持去中介去担保，除了利用多种专业风控模式外，以校友网络为基础的道德约束，以及对融资企业信息的充分披露。

罗川说，道口贷2%的服务费比起20%实在太窄了，企业在道口贷的融资总成本为8.5%至13%。在借贷行业中，以规模化方法找到靠谱的借款人是真真正正的核心竞争力。“我们要努力进窄门，将来有许多人想要进来，却是不能的。”

道口贷在社交金融方面的创新也是如此，进窄门，走长路。正如罗川给全体员工的一封邮件所说：“我们做到10亿元如此，以后做到100亿元、1000亿元也是这样，走的稳，也容易睡得着觉。”