瑞达期货早盘提示20160603

金融期货

1股指期货

消息面

1. 股指期货交易限制有望逐步放开

2. 监管层：将择机开放深港通

3. 证监会对基金销售牌照的审批已经收紧

4. 欧洲央行：维持利率不变

5. OPEC会议未能达成新的石油供应协议

消息面分析

外盘，欧洲央行行长表示QE将持续到通胀达到合适水平，目前水平或更低水平的利率将持续更长时间；欧元区PPI环比降0.3%，不及预期。美国5月ADP就业人数增加17.3万，符合预期；OPEC会议未能达成新的石油供应协议，内部对是否冻产仍存在分歧，油价扩大跌幅。

内盘：知情人士称，中金所正研究制定放开股指期货限制具体方案，初期将对特殊法人客户放开限制，流动性不足严重影响了股指期货避险，发现价格功能的发挥，投资者无法有效参与套保。监管层对于A股纳入MSCI指数乐见其成并表示将择机推出深港通。

三大股指期货仓位、资金动态

IF/IH/IC主力合约多空两方前20主力持仓量连续两日减少，成交量均有较大幅度萎缩，昨日IF基差进一步扩大，两方对于市场热情并不高涨较为谨慎。

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)

合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

IF主力合约 [3269 2932] [3192 2999]

IH主力合约 [2149 2074] [2140 2094]

IC主力合约 [6026 5734] [5591 5855]

综合来看：

昨日A股平开后，一路上扬，攻破2900点。报收于2916.62点，涨幅3.34%。

资金面上，海外资金的抄底动作还未结束，继续大规模注资，沪股通本周已有超过100亿资金流入；两融规模在周三明显回暖;沪深300指数有少量资金净流出，但在尾盘净流入2.6亿资金；昨日成交量继续回缩，市场存在分歧，但在量能无法跟进的情况下，盘整或将延续。周四央行逆回购实现净回笼50亿元。

消息面上，监管层将研究股指期货交易限制逐步放开具体方案，量化对冲产品将为市场引入大量资金，将有助于提高市场流动性。监管层近期频繁发声，深港通的开放日期或将临近。美国就业数据转好，加息箭在弦上。

技术上，昨日K线结构继续保持平稳，震荡区间维持在30日至60日线间，MACD红柱继续拉长，KDJ指标继续上行，达到超买水平。在放量突破后，多头情绪被激发，在60日线下横盘震荡，消耗空方压力，等待5日线修复跟进。技术指标目前达到了较高水平，市场将面临小幅回调整理，预计在2880点与2930点之间。

策略上，多单继续持有或逢回调买入，点位可参考日投资评级支撑位附近。

2国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1584.14 -0.00%

Shibor：O/N 2.0040 -0.20bp；1W 2.3420 +0.50bp；2W 2.7630 +0.10bp

质押式回购行情；R001 1.9000 -13.00bp；R007 2.2500 -15.00bp；R014 2.6300 -0.00bp

[资金面]

央行上周五公开市场进行700亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有750亿逆回购到期，单日净回笼50亿。今日有950亿逆回购到期。

[消息面]

近日监管层审议通过了信用违约互换(CDS)业务指引。显示出监管层希望通过市场手段引导信用风险的有效释放，对于违约事件的容忍度进一步提升，或在情绪上对债市造成负面影响。此外，保险资管公司的通道业务被暂停，增加利率债的卖盘，加重市场谨慎情绪。多重利空因素叠加一级市场国债供给压力，昨日10年国债收益率突破3%，受此影响，10年期债CTD券将从短久期切换到长久期，波动预期增大。

[TF1609 CTD券测算]

[T1609 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC：基差 - 持有收益

[瑞达观点]

资金面预期紧张，多重利空叠加债市情绪谨慎，但10年期IRR转负，5年期的也处低位，期债短期下行空间也有限。

金属产品

1 贵金属

外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走低，收报1210.99美元/盎司，跌0.16%。隔夜伦敦白银小幅走高，收报15.995美元/盎司，涨0.24%。

仓单库存：6月2日，上期所黄金仓单报1311千克，增510千克；上期所白银仓单报1893135公斤，日减8324公斤。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月2日黄金ETF持仓量为875.2吨，日增4.46吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10442.66吨，日增0吨。

消息面：1、美国5月ADP就业人数如期+17.3万人，前值上修至16.6万人。2、美国5月29日当周EIA原油库存-136.6万桶，预期-250万桶，前值-422.6万桶。

行情总结：昨夜公布的素有小非农之称的美国ADP数据表现尚可，增强市场对于非农报告乐观的预期。贵金属仍然是偏空为主。建议沪金1612合约259元/克做空，止损1.5元/克；沪银1612合约3600元/千克抛空，止损控制在30元/千克。

2铜

外盘走势：隔夜伦铜承压续跌，其中3个月伦铜微跌0.2%至4597美元/吨，日收盘价创下近一周来的新低。持仓方面，6月1日，伦铜持仓量为33.5万手，较31日增加2199手，本周伦铜减仓下行，显示多空积极减仓离场，铜市人气低迷。

行业资讯：江西铜业已与必和必拓达成协议，将今年下半年铜精矿加工精炼费敲定在100美元/吨和10美分/磅，高于此前敲定的2016年全年加工精炼费97.35美元/吨。

现货方面：据SMM报道，6月2日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价35360-35460元/吨。早盘好铜报升水100元/吨，部分大贸易商引领市场消化低价货源，并迅速抬高升水报价，市场跟涨氛围浓厚。持货商惜售情绪升温，并很快调涨至好铜升水110-升水120元/吨。由此，市场低价货源难觅，成交市况由活跃转平静，但仍不乏询价。

库存方面：截止6月2日，LME铜库存报153525吨，较昨日减少825吨；同时，截止5月27日，上期所沪铜库存报221212吨，周剧减36122吨，为连续第十周减少，且减幅进一步扩大，接近年内1月29日创下的低点，累计减少173565吨或44%。

观点总结：隔夜沪铜主力振荡微张至35420元/吨，但仍运行于主要均线组之下，因美元指数维持强势，且OPEC未达成减产协议。操作上，建议沪铜1608合约可于35000-35800元间高抛低吸，止损各350元/吨。

3铝

外盘走势：隔夜伦铝承压重挫，其中3个月伦铝下滑1.97%至1539.5美元/吨，日收盘价创下年内5月13日来的低点。目前伦铝运行区间越趋狭窄，显示多空突破在即，伦铝下方支撑关注1530美元/吨，上方阻力1600美元/吨。

行业资讯：据悉，力拓认为短期铝价反弹缓慢，因库存水平较高且供需小幅失衡，但中长期来看，铝将是上涨最快的金属之一。

现货方面：据SMM报道，6月2日上海现铝成交集中12470-12490元/吨，对当月升水30-40元/吨。持货商出货意愿积极，近期期铝盘整，现货升水小幅下降，吸引中间商低价补货，期铝未见上涨，下游接货意愿仍未回暖，仅按需采购，整体成交集中于贸易商之间。

库存方面：截止6月2日，LME铝库存报2515675吨，较昨日减少4500吨，接近于2009年1月16日创下的低点(2485275吨)；同时，截止5月27日，上期所铝库存报246627吨，周减24406吨或9%，为十周里第九次减少，接近于去年4月30日来的低点。

操作策略：隔夜沪铝1608合约承压下滑至12030元/吨，表现相对伦铝抗跌，受美元指数走强打压。但目前沪铝仍运行于均线交织处，且中国5月制造业PMI表现不佳，铝价短期走势或振荡。操作上，建议沪铝1607合约可于12150-11850元间高抛低吸，止损各100元/吨。

4 锌

外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报1977.5美元/吨，涨0.48%。

现货方面：6月2日SMM现货0#锌报价为15410-15510元/吨，均价涨420元/吨。据SMM报道，期锌大涨，现货跟涨，炼厂出货，贸易商逢高贴水收货，下游观望少采，整体成交一般。

库存方面：截至到6月2日，LME伦锌库存378725吨，较前一日减1725吨；沪锌库存方面，截至5月27日，沪锌库存报230557吨，较前一周减少17995吨。

行情研判：2016年锌的做多逻辑较为明确。中国稳增长刺激需求端和供给侧改革对供给端进行结构调整、全球经济体进入宽松新周期、全球锌矿供应紧张预期等长期利好，都导致锌在今年步入反弹通道。在4月下旬至今经历一段时间调整之后，昨日沪锌再度发力一度创下新高，显示市场做多热情升温。投资者可尝试分批介入多单，参考沪锌1607合约15300元/吨附近做多，动态止损控制在100元/吨附近。

5钢材

现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2000元/吨，跌20元/吨；广州报价2250元/吨，跌20元/吨；北京报价2070元/吨，跌40元/吨；福州报价2110元/吨，持平。

消息：(1)猪肉均价刷新历史 机构预测5月CPI同比上涨2.3% (2)BDI指数2日跌0.98% 因各类型船需求转弱 (3)煤炭业负债逼近4万亿 东中部部分企业风险凸显 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价49.3美元/吨，跌0.5美元/吨。

库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为11548吨，减616吨。

小结：隔夜RB1610合约窄幅整理。就眼下情况来看，虽现货资源整体不多，但成交持续不畅的情况下，现货价格仍在阴跌。操作上建议，2000附近抛空，止损参考2030。

6铁矿石

现货市场：辽宁66%粉矿报460元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报359元/吨，跌3元/吨；印度62%粉矿报340元/吨，跌10元/吨。

消息面：今年9月，G20峰会将在浙江杭州召开。记者从山东省环保厅了解到，为确保会议期间的空气质量，山东9市将参与保障工作，助力“”。

库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为300手，减100手。

小结：隔夜I1609合约小幅反弹。国产矿部分主产区市场价格弱势下跌，进口矿现货市场价格亦小幅回调。操作上建议，350上方择机短空，止损参考363。

7 铅

外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1704.5美元/吨，跌0.2%。

现货方面：6月2日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12700-12800 元/吨，均价涨50元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂出货，贸易商报价积极，但下游买兴低，需求极差，散单成交极少，近期期盘波动较大，市场观望情绪渐浓，成交依旧清淡。

库存方面：截至到6月2日，LME伦铅库存185375吨，较前一日增0吨；沪铅库存方面，截至5月27日，沪铅库存报26845吨，较前一周增995吨。

观点总结：铅市基本面比较不佳，但受到周边反弹的提振，加上前期低点支撑，昨日觅得反弹，但反弹基础不充分。操作上建议沪铅1607合约仍然以观望为主。

8焦煤

现货市场：唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报715元/吨，持平。

消息面：山西平遥地区A10 S1.3V22G80Y14主焦煤价格上调50元/吨，此轮上调是由于下游需求旺盛，平遥地区矿山供不应求所致。但现阶段焦炭市场已出现回调，预计未来平遥焦煤上涨动力不足。

库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。

小结:隔夜JM1609合约震荡向上；国内炼焦煤市场价格稳中有涨，局部地区补涨，短期表现依旧较强；操作上建议，688附近买入，止损参考675。

9焦炭

现货市场：一级冶金焦天津港报价1165元/吨(平仓含税价)，持平。准一级冶金焦唐山报价1070元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1065元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦唐山报价1030元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1030元/吨(平仓含税价)，持平。

消息面：黑龙江地区焦炭价格目前仍维稳。继河北地区5月31日焦炭下调30元/吨，焦炭市场迎来了价格普遍下调。黑龙江地区6月份很可能下调价格，但目前还无变动。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。

小结：隔夜J1609合约小幅震荡收涨；全国焦炭市场呈现整体平稳局部下跌格局，市场成交情况良好；操作上建议，850附近买入，止损参考835。

10镍

外盘走势：隔夜伦镍延续低位窄幅波动，其中3个月伦镍微跌0.47%至8410美元/吨，目前镍价仍延续近一周来的振荡整理平台，下方技术支撑关注8300美元/吨。

行业资讯：据悉，山东6月将开启环保检查，届时将对镍生铁生产带来部分影响。

现货方面：6月2日SMM1#电解镍成交价为66300-67100元/吨，成交均价较1日上涨150元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500元/吨，镍价上调，下游采购谨慎，市场活跃度低，主流成交区间66300-66800元/吨。

库存方面：截止6月2日，LME镍库存报400008吨，较昨日减少1500吨，接近于去年12月10日创下的低点(399888吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止5月27日，上期所镍库存报96491吨，较上周续增1080吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。

操作策略：隔夜沪镍1609合约振荡整理至67500元/吨，部分受国外镍矿罢工提振，同时沪镍在跌破67000元之后，出现止跌企稳迹象，显示其下跌意愿减弱。操作上，建议沪镍1609可于67000-69000元/吨间高抛低吸，止损各800元/吨。

农产品

1棉花

外盘走势：期棉周三下跌超过1%，为近两周最大日跌幅，因长周末后的获利了结。7月期棉合约收跌0.77美分，或1.20%，报每磅63.17美分，盘中交易区间为62.94-64.08美分。

消息面：6月1日储备棉出库销售资源20260.353吨，全部为国产棉，实际成交20165.165吨，成交率99.53%，成交均价12078元/吨。当日最高价12990元/吨,最低价11100元/吨。据中国棉花信息网统计，截至6月1日，储备棉轮出累计成交602772.2005吨，进口棉成交总量：295893.2299吨，成交率：100.00%。国产棉成交总量：306878.9706吨，成交率：97.31%。

现货方面：棉花指数3128B价格为12616元/吨，较上一交易日上涨1元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单911张，有效预报818张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结：因空头回补及预期中国扩大进口配额，美棉期货振荡上涨。国内方面，储备棉拍卖成交率高企，市场热情不减；现货价格稳步上涨支撑期价；不过储备棉轮出，市场供应较充裕，预计期价上涨空间有限；后续继续关注国储棉拍卖情况。技术上，郑棉1609合约短线呈现振荡行情，下方关注40日均线支撑。操作上，建议暂时观望。

2白糖

外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周四收涨，录得新高，其中ICE 7月原糖期货收涨0.75美分，或4.31%，报每磅18.16美分。

消息面：

1、印尼贸易部长周二表示，印尼将进口额外38.1万吨原糖，以用于国内消费。

2、泰国一官员周二称，极端天气预计令泰国糖产量较上一年度下滑14%，对全球已经居高不下的价格造成威胁。

现货方面：广西主产区现货集团报价基本保持不变，中间商报价下调10-20元/吨，总体成交一般。柳州中间商报价5480元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价5480-5490元/吨，报价不变，成交一般；站台报价5480-5550元/吨，报价不变，成交清淡。南宁中间商报价5450-5480元/吨，高价下调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价5450-5490元/吨，南宁仓库广西糖报价5470元/吨、贵州糖报价5340/吨，柳州仓库贵州糖报价5340元/吨，海南船板报价5430元/吨，报价不变，成交清淡。

库存仓单：58717张，有效预报6802张。

总结：受投机及技术性买盘提振，国际原糖升至近两年高位。国内方面，短期食糖下游需求未转好，现货市场疲弱，压制糖价；不过本榨季接近结束，产量基本确定，减产明显，加上进口持续减少，供应减少明显，支撑糖价。后市关注即将来临的夏季消费旺季，预计食糖消费有望回升。技术上，郑糖1609合约依托5500元/吨一线再度反弹，延续区间振荡格局，操作上，建议短线多单继续持有，止损5500元/吨；中长线期价5500元/吨以下建立的多单继续持有，止损5350元/吨。

3谷物

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四冲高回落，收长上影线。CBOT 7月玉米合约报收413.6美元，与上个交易日持平，而结算价仍为2015年7月以来的最高结算价。

消息面：

1、据美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2016年5月29日，美国18个玉米主产州的玉米播种进度为94%，上周86%，去年同期94%，过去五年的同期平均播种进度为92%。这18个玉米主产州占到2015年美国全国玉米播种面积的93%。

2、据俄罗斯独立咨询机构SovEcon公司称，虽然俄罗斯和中国已经达到一项协议，允许俄罗斯提高对中国的出口，但是未来几年俄罗斯对华的小麦出口量可能依然甚微，因为中国可能只允许从俄罗斯部分主产区进口小麦。

现货方面：锦州港中等玉米船板价1870元/吨，14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2250元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

交易所仓单：玉米16012张；淀粉3376张；强麦516张；早籼稻0张；粳稻0张；晚籼稻0张。

观点总结：玉米1701合约受年线压制反弹遇阻，建议1620-1640区间轻仓试空，止损1650；玉米淀粉1609合约跟随玉米期货高位调整，建议短线多单及时止盈；强麦1609合约短期振荡，建议暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

4豆类

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三跳涨2%，至2014年7月以来最高，从盘初的下跌中反弹，因逢低吸纳和对美国中西部地区作物生长状况的担忧。此外，美元走软及出口需求较高也支撑大豆价格。7月大豆合约收高21-1/4美分，报每蒲式耳10.99-3/4美分。7月豆粕期货合约收高2.5美元，报每短吨399.1美元。7月豆油期货合约收高0.37美分，报每磅32.19美分。

消息方面：

1、据德国汉堡的行业刊物油世界称，经过连续三年大豆产量和库存增长后，全球大豆产量缺口正在拉大。全球2016/17年度大豆播种面积将首次不会增加，这也将是多年来的首次。

2、据威廉姆斯船运机构(Williams Shipping Agency)提供的数据显示，经过近几个月创纪录的出口后，今年6月份巴西港口等待装运大豆的货轮数量可能减少20%，不过升水坚挺意味着需求依然旺盛。

现货方面：6月2日，国产豆市场净货收购主流报价3900-4000元/吨，车板价4040-4100元/吨。南通进口大豆分销价3400元/吨，增加40元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3137元/吨，较上个交易日相比上涨58元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3085元/吨，较上个交易日相比上涨57元/吨。散装四级豆油均价为6166元/吨，较上个交易日均价上涨52元/吨。

仓单方面：连豆17285张，减少200张；豆粕10129张，减少380张；豆油7466张，持平。

观点总结：美豆近期波动反复，总体呈现高位调整形态，不过基金净多仍处于高位，美豆维持偏多格局；国储大豆竞价销售活动推迟，利空暂时落空，短期支撑价格。从主力合约看，连豆1609合约小幅走高，短期测试3800元/吨关口压力，总体维持区间波动，关注抛储活动情况，建议在3500-3800元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨；豆粕1609合约在外盘及菜粕强势带动下向上冲击3000元/吨关口，短期被动跟涨，整体维持在上行通道内，建议以日内交易为主，等待回调做多机会；豆油1609合约短期振荡运行，上方压力关注60日均线，建议暂时观望。

5棕榈油

外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三从稍早触及的近三周高位回落，其他植物油市场疲弱给棕榈油带来压力。BMD8月毛棕榈油期货合约收盘下跌0.8%，报每吨2,598马币。

消息方面：

1、船运调查机构SGS周二公布的数据显示，马来西亚5月棕榈油出口量为1,251,695吨，较4月出口的1,088,052吨增加15.0%。

2、据马来西亚种植及原产业部表示，从6月起，马来西亚交通运输行业中的生物柴油掺混比例将提升至10%，工业领域生物柴油掺混比例将在7%。

现货方面：6月2日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5850-5860元/吨。江苏张家港地区：方顺报价，24度棕榈油5730元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油5650-5660元/吨。广东广州地区：工厂报价，24度棕榈油5800元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5600元/吨。江苏仪征地区：方顺报价，24度棕榈油5860元/吨。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：马来西亚提高下个月出口关税，有利于促进贸易商在本月增加采购，对短期棕榈油构成支撑，但不利于斋月节过后整体出口需求；马来西亚调整生物柴油掺混率，促进棕榈油消费，对价格短期支撑，后市影响需看实施情况。技术上，棕榈油1609合约受到10日均线支撑上升，短期振荡，上方压力关注60日均线，建议暂时观望。

6菜籽类

国内方面，周四夜盘中，菜粕1609合约延续上行，收盘张2.11%；郑油1609合约高开运行，收盘涨1.15%。

外盘方面，周四，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨，继续跟随芝加哥期货交易所(CBOT)大豆的涨势。截至收盘，7月期约收高3.2加元，报收520.6加元/吨；11月期约收高4.4加元，报收526.3加元/吨；1月期约收高3.7加元，报收529.3加元/吨。

消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，2016/17年度全球油菜籽产量可能连续第四年下滑，供应可能减少120到130万吨。

现货方面：据易盛数据，江苏南通菜籽粕价格2050元/吨，价格持稳；进口菜油6050元/吨，价格回落。

交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，3212张，+0；菜油，0张，+0。

小结：美豆上破1100关口，继续提振国内粕类市场上行；菜油跟随周边盘面偏强运行，延续油脂上行趋势。技术上，油菜籽1607合约交投清淡，不建议交易；菜粕1609合约受到美豆提振继续上攻，创出新高，建议多单持有，止损10日线；郑油1609合约受短期均线支撑偏强运行，关注上方6200元/吨一线压力，建议菜油多单轻仓持有，止损6000。

7鸡蛋

现货方面：据芝华数据监测显示，2日全国主产区鸡蛋价格小幅回落，均价3.33元/斤，较昨日下降0.02元/斤。其中河南地区均价最高为3.39元/斤，河北地区均价最低3.25元/斤。

交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

小结：端午效应减弱，现货的蛋价回落；因饲料价格下行养殖利润不错，蛋鸡存栏量增加显著，市场预期今年9月份蛋价高值将显著低于去年同期，令9月主力合约转弱。技术上，鸡蛋1609合约反弹遇阻，小幅整理，延续弱势，建议背靠5日线短空交易，止损3920。

能源化工

1 PTA

消息面：1、2日亚洲PX价格上涨2美元/吨，报于773.5美元/吨FOB韩国和784.5美元/吨CFR中国。2、镇海炼化芳烃装置已经于2日重启，目前尚没有产品下线，PX运行正常预计在8日附近，后期装置将提升负荷至正常运行。3、6月份亚洲PX ACP商谈再度失败，厂家报盘意向最终下滑至780美元/吨CFR(日本JX和韩国SK)，递盘意向上涨至750-760美元/吨CFR，最终没有达成一致。

现货价格：华东PTA市场报盘意向维持在4490-4500元自提，递盘多在4470元自提及附近，聚酯厂及部分贸易商低价询盘意向较大，高价位暂且观望。上午有实单成交在4490元仓单，PTA工厂接盘。美金盘价格小涨，报盘605-625美元/吨，递盘在595-600美元附近，商谈及成交均比较有限。

库存数据：交易所仓单为165798张，较上一交易日减少620张，有效预报为992张。

观点总结：因美国原油库存及产量持续下滑，国际原油期货上涨，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4420-4530元/吨左右。国内PTA开工率处于70%左右，PTA现货市场商谈重心小幅下移，交投略显僵持。涤丝市场行情持稳，产销小幅回升。技术上，PTA1609合约考验4500一线支撑，上方测试20日线压力，短线延续震荡走势。操作上，4500-4650区间交易。

2 玻璃

消息面：1、2016年06月02日的"中国玻璃综合指数"为895.03点，比上期2016年06月01日上涨0.12点。"中国玻璃价格指数"为896.04点，比上期2016年06月01日上涨0.26点。"中国玻璃市场信心指数"为890.97点，比上期2016年06月01日下跌0.46点。

现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1120元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1144元/吨。库存数据：交易所注册仓单为0张。

观点总结：国内玻璃市场整体平稳，部分企业部分小幅上调。沙河地区现货报价平稳，生产企业整体出库放缓，经销商保持谨慎采购、观望态势；华东、华中、华南地区持稳为主，吴江南玻玻璃价格上调，东莞信义玻璃个别厚度涨价。短期期现贴水得到一定修复，由于河北和山东等地区连续有生产线点火复产，供应压力将使得期价震荡加剧。技术上，玻璃1609合约面临1040一线压力，下方考验1000关口支撑，短线趋于高位强势震荡走势。操作上，1000-1040区间交易。

3 连塑

消息面：1、燕山石化PE装置：老高压一线28日停车，二线计划27日停车检修,三线26日停车检修，新高压24日下午开始停车大检修，低压一线26日停车检修，二线26日停车检修。

价格：1、日本石脑油CF日本报416.75元/吨，跌5；石脑油FOB新加坡报44.25美元/桶，跌0.71。乙烯CFR东北亚报1080美元/吨，跌10，CFR东南亚报1065美元/吨，持平。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1090美元/吨，持平；中东报1080美元/吨，持平；国内市场价格基本持平，华北大庆报8500元/吨，持平；华东余姚吉林石化8850吨，持平；华南报8800元/吨，持平。西北独山子报8500元/吨，持平。

仓单数据：477张，较上一交易日减少42张

观点总结：短期社会库存小幅下滑，整体社会库存压力不大，且石化利润维持在相对低位，虽然传统需求淡季，但石化价格维持坚挺，再加上期现价差修复反弹，预计期价下跌幅度有限。LLDPE1609合约震荡收跌，上方测试8200附近压力，下方测关注7850附近支撑，预计短期维持在7850-8200区间震荡，短期建议区间逢低做多。

4 PVC

消息面：1、据了解，方大锦化PVC 4万吨/年装置于5月31日停产检修，计划明天开车。企业价格暂时保持稳定，目前5型料出厂5300元/吨承兑，3型料出厂5400元/吨承兑，现汇略低。近日内企业库存量不多，出货尚可。

价格：1、日本石脑油CF日本报416.75元/吨，跌5；石脑油FOB新加坡报44.25美元/桶，跌0.71。乙烯CFR东北亚报1080美元/吨，跌10，CFR东南亚报1065美元/吨，持平。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5170元/吨，跌50；乙烯法报5510元/吨，持平；华东电石法报5270元/吨，持平，乙烯法报5650元/吨，持平。华南电石法报5220，持平，乙烯法5650吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。

仓单数据：

观点总结：基本面上，现货市场成交不足，但现货市场价格维稳，短期在利润驱使下部分装置有复产的计划，且进入6月份北方夏收季节，需求放缓，市场装置检修力度较小，预计后市供应增加，PVC价格上行动力有限。技术上，PVC1609合约震荡收涨，下方测试5000附近支撑，上方测试5200附近压力，短期维持在5000-5200区间震荡，建议区间交易。

5 PP

消息面： 1、中油华南PP普涨100-150，报7000元/吨。大区库存压力较小。

原料价格：日本石脑油CF日本报416.75元/吨，跌5；石脑油FOB新加坡报44.25美元/桶，跌0.71。乙烯CFR东北亚报1080美元/吨，跌10，CFR东南亚报1065美元/吨，持平。丙烯中国到岸价735美元/吨，涨5。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报910美元/吨，持平，中国到岸价报910美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报6950元/吨，持平；华东上海7050元吨，持平；华南大庆报6900元/吨，持平。

仓单数据：16张

观点总结：大部分装置检修陆续复工，且有部分新增产能投放，预计供应压力将逐步增加，价格上行空间有限，短期关注上方压力。PP1609合约震荡收跌，上方测试6850附近压力，下方短期测试6500附近支撑，后市基本面支撑力度转弱，建议在6500-6850区间逢高做空。

6 沪胶

隔夜市场：油价周四收高，因美国原油库存及产量继续减少。NYMEX 7月原油期货合约收高0.3%，结算价报每桶49.17美元。隔夜沪胶1609合约上涨1.16%，收10470元/吨。

消息面：1、日本4月汽车产量同比增长8%。2、西布尔合成橡胶2015年销售额增长近三成。

现货市场：上海市场14年国营全乳报价在9950-10000(+150/+100)元/吨左右；越南3L报价在10400(0)元/吨；15年泰国3号烟11650(+150)元/吨；人民币混合胶9500-9550(-200/-150)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片55.72(+0.13)泰铢/公斤；泰三烟片57.57(-0.45)泰铢/公斤；田间胶水52.5(-0.5)泰铢/公斤；杯胶40(0)泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10450元/吨(-50)，顺丁橡胶市场价10600元/吨(0)。

仓单库存：交易所仓单报301200吨，减少660吨。

观点总结：目前青岛保税区库存止降趋稳，4月重卡销量同比增长，但下游轮胎厂开工率略有回落，整体需求有放缓迹象。随着国内产胶区陆续开割，原料供应开始增加，但因前期干旱天气影响，产区供应尚未放量。隔夜沪胶1609合约小幅反弹，短线关注能否站稳5日和10日均线，建议在10300-10700区间交易。

7 甲醇

消息方面：1、内蒙古博源 95万吨/年天然气装置因原料问题停车，重启时间不定；40万吨/年装置5月29日因换热器故障停车一周。2、6月2日，内蒙古新奥60万吨/年煤制甲醇装置满负荷生产，日产1700吨，库存低位；厂家表示6月份有检修计划。

现货方面：华东太仓港口现货市场报盘1890元/吨左右；6月下旬卖盘价格在1890元/吨，买盘价格在1880元/吨；7月下旬卖盘价格在1890元/吨，买盘价格在1885元/吨。甲醇期货市场小幅上调，贸易商报盘坚挺。

仓单库存：甲醇仓单0张，较上一交易日持平。

观点总结：因中东甲醇进口量增加，致使国内甲醇整体供应压力再度呈现，打压现货价格，进而对期价构成压制。同时，港口库存仍旧处于高位，截止上周，华东港口库存36.30万吨，较上周增加2.2万吨；华南港口库存16.70万吨，环比增加0.2万吨。加之，下游甲醛、醋酸以及MTBE价格低迷，打压期价，短期建议逢高做空。技术上，甲醇1609合约短线上方面临1940一线附近压力，下方测试10日均线附近支撑，操作上，1870-1940区间交易。

8 沥青

消息方面：2016年前4个月，全省公路、水路、民航固定资产投资完成95.84亿元，同比增长17.17%。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1900元/吨，持平；华东地区报价1750元/吨，持平；华北地区报价1750元/吨，持平；华南地区报1650元/吨，持平；山东地区报1750元/吨，持平；西北地区报2280元/吨，持平；

仓单库存：沥青库存169890吨，较上一交易日持平。

观点总结：油价周四收高，因美国原油库存及产量继续减少。同时，南方梅雨季节已过，下游需求将继续回升，对现货价格构成支撑，预计后市沥青期价将震荡上行，建议逢低做多。技术上，沥青1609合约短线下方将测试1820一线附近支撑，上方测试1900整数关口附近压力，操作上，1820-1900区间交易。

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