百名继承者群像调查：为什么不愿被贴上“富二代”标签

为了达到财富管理目标，76%受访家族继承人会选择银行财富管理中心或私人银行进行家族财富管理，而且他们对于服务机构的国别属性并不在意。

随着“创一代”陆续进入退休年龄，企业传承正成为他们日益关心的话题。

近日，惠裕全球家族智库FOTT联合北京银行私人银行正式发布了《中国80后&90后家族继承人群像调查报告》(下称《报告》)，揭示了家族企业继承人面对企业传承的各种心态。

《报告》显示，尽管约70%受访家族企业继承人有意愿继承企业，但他们更想成为自力更生的“创二代”，而不愿被贴上“富二代”的标签。甚至47%受访者打算通过自己努力，让家族企业实现业务转型，迎接新经济时代的变革。

在多数受访家族企业继承人看来，尽管父辈曾对自己继承家业开展过针对性的培养，但他们继承家族企业的最大挑战，依然是缺乏企业管理经验与领导力培训。

为此，约62%受访者将企业管理与领导力培训，视为能否成功继承家业的关键钥匙。

据悉，《报告》随机调研中国内地逾100位年龄在22-36岁之间的家族企业继承人，全面剖析80、90后家族企业继承人所面临的家业继承难题，以及自身投资偏好。

值得注意的是，多数受访的家族企业继承人坦言，目前自己的投资策略依然相对单一，主要通过股票与房地产投资谋求高回报。

32%受访者不愿继承家业

《报告》显示，目前已有35%受访家族继承人已经开始管理家族企业，另有33%受访家族继承人有意接过父辈的产业。

多数受访继承人坦言，自己的接班之路并非坦途。

究其原因，仅有38%受访者认为父辈曾围绕子女继承家业，开展过针对性的培养，但培养内容相对单一，主要是从小灌输子承父业的理念，以及让子女尽早熟悉家族企业业务模式，了解企业经营团队状况等，并没有让子女放开手脚，按照自己所学自主管理企业经营方向。即使有些创一代有意将企业经营管理大权交给子女，也希望子女能循序渐进，从企业底层做起，更好地掌握企业每个经营环节，但此举也让子女发现家族企业所存在的种种问题，包括家族管理氛围浓厚，经营决策主要依赖企业家一言堂，缺乏集体智慧；现代公司管理制度尚不健全，尤其在管理授权方面相对保守，难以调动员工工作积极性；对业务模式转型升级缺乏魄力，更多愿意守住现有市场份额等。

这也促使部分家族企业继承人宁愿选择自主创业。

32%受访家族继承人明确表示，自己无意继承家族企业，也对家族企业所从事的行业不感兴趣，更愿意自己创业或在一个稳定的机构就业。

在业内人士看来，这些继承者之所以选择自主创业，主要原因并不是他们能力有限，而是他们不愿被贴上富二代、坐享其成、不劳而获的标签，更渴望用自主创业证明自己的能力。

“这可能与不少企业继承人海外留学经历有关。”一位家族传承研究专家指出，在欧美国家，多数家族企业继承人会先自主创业，只有等到自己创业成功证明自己才能之后，才考虑回归家族企业掌握实现家业常青。更重要的是，随着时代变迁，欧美家族企业也默许继承人多出去闯荡，了解最新的技术发展趋势与经济变革脉络，引导家族企业经营理念与时俱进，通过业务升级获得更大发展空间。

家族继承者投资策略单一

值得注意的是，尽管多数家族企业继承人都有海外留学经历，也了解欧美成熟金融市场的各种投资理念，但他们在国内的投资策略却显得相当单一，多数家族企业继承人将大部分财富主要配置在房地产与股票两个领域。

这背后，是他们对投资回报有着相当高的要求。逾60%80后和90后家族继承人对资产投资回报的预期年化收益率是10%以上，更有16%被访者期望20%以上的年化收益率。这决定了48%受访者选择将房产作为自己的主要投资方向，另有44%受访者选择股票等二级市场证券品种。

“不过，随着房地产持续调控与股市大幅波动，现在越来越多家族继承人开始调整自己的投资方向。一方面将资产开始分散化，投向PE、固定收益类资管计划等，另一方面则将更多财富配置海外，投资理念从创富向守富迁移。”上述家族传承研究专家表示。

《报告》调研也显示，目前多数家族继承人对财富管理服务的期望，是长期化、国际化与综合化。

所谓长期化，是他们希望更专业全面的资产配置建议，实现家族财富稳健增长；国际化则是通过跨境资产配置，分散人民币贬值等风险；综合化主要指部分家族企业继承人已经意识到遗产税、房产税全面实施会带来不小的缴税压力，希望借助专业机构搭建家族财富传承的信托架构，实现家族财富的平稳过渡，实现全球税务规划进行合理避税。

为了达到上述财富管理目标，76%受访家族继承人会选择银行财富管理中心或私人银行进行家族财富管理，而且他们对于服务机构的国别属性并不在意。

有家族信托服务机构人士直言，尽管国内家族企业继承人对接受境外家族办公室服务持开放态度，但这并不意味着境外家族办公室就拥有很大的业务拓展空间。目前，中国家族企业获得境外家族办公室服务仍面临种种障碍，其中包括部分欧美国家对境外人士在当地开设资产管理账户设定了一系列要求；境外家族办公室需要大量调研工作确保中国家族企业的财富来源合规合法；境外家族办公室还无法帮助中国家族企业管理中国境内资产，只能先从他们境外资产入手，令家族财富管理缺乏整体性；中外文化差异也容易造成双方矛盾等。