东贝B尝鲜沪市B股要约收购第一单

东贝B于端午节发布针对流通股股东的全面要约收购报告。不过，公司明确表示，此次要约收购不以终止上市地位为目的，1.723美元每股的要约价格也较公司停牌前股价1.784美元略有折让。有接近公司的券商人士分析，在B转A渠道已经打通的背景下，东贝B理应尽力维护其上市公司地位。另据介绍，这也是沪市B股的第一起全面要约收购。

此次要约收购因东贝B管理层间接完成对公司控股权的收购而引发。据东贝B披露的董事会关于公司管理层收购事宜致全体股东报告书，公司控股股东东贝集团的股东之一冷机实业（持股9.26%）拟收购另一股东江苏洛克持有的东贝集团39.14%股份；收购完成后，冷机实业将成为东贝集团的控股股东（持股48.41%），加上通过股权托管安排控制的艾博科技所持5.51%股份，冷机实业实际控制东贝集团53.92%的股份，由此也成为上市公司的间接控股股东。而东贝集团目前持有上市公司50.04%的股份（未流通），冷机实业因此触发履行要约收购的义务。

据披露，冷机实业的唯一股东为黄石汇智投资合伙（有限合伙），后者的股东中有多名东贝B的高管人员，因此，此次收购也构成管理层收购。黄石汇智成立于今年1月份，是为此次收购而设立的特殊目的公司，其经营范围仅限于投资东贝集团股权，合计44名合伙人中，朱金明、林银坤等七人为东贝B的董事、监事、高管，执行事务合伙人的委派代表杨百昌则为东贝B的前董事长。

针对B股的特殊性，此次要约收购还在海外特别设立了一家收购主体。据披露，由于冷机实业为境内法人不能持有B股股份，因此委托其单一股东黄石汇智的全资子公司汇智国际（一家在塞舌尔共和国注册成立的公司）对本次要约收购中东贝B上市流通股份履行要约收购义务。本次要约收购股份数量为（除东贝集团持股外的）1.174亿股，其中上市流通股份数量1.15亿股，要约价格1.723美元每股；未上市流通股份为240万股，其股东已全部承诺不向冷机实业及受托收购人出售所持股份。

有湖北当地知情人士向上证报记者介绍，东贝B的此次管理层收购有一定的特殊性，东贝集团目前的第一大股东为东方资产管理公司，后者主要是作为财务投资者，并没有直接参与公司的管理，这种股权和管理权的分离，在一定程度上影响了公司的进一步发展；另一方面，上市公司的管理层多年来一直兢兢业业，做出了实实在在的成绩，即使近年来经济大环境并不景气，行业竞争格外激烈，公司仍持续保证了较好的盈利，正是在这种考虑下，黄石当地政府也乐意为此次收购提供帮助。收购报告书显示，目前黄石国资公司已向冷机实业的此次收购提供了1.5亿元的借款。

东贝B是全球知名的制冷压缩机生产企业之一，是国内外众多知名冰箱生产企业的主要压缩机供应商，产品出口30多个国家和地区。2015年度，公司实现营业收入34.2亿元，同比下降3.9%；净利润6979万元，同比增长17.25%；生产压缩机2344.21万台，同比增长6.4%；销售压缩机2404.74万台，同比增长10.1%。(覃秘)