QDII产品遭疯抢基金额度告急 通道费用半年翻番

“现在根本不是涨不涨价的问题，即使涨价也有人愿意要，但机构手头有的额度所剩无几，没有人愿意让出来。特别是近期美元加息的预期又开始升温，新一轮升值可能就在眼前。”

美元维持强势，使得QDII(中国合格境内机构投资者)的基金额度愈发紧张起来。

根据数据统计，截止昨日，市场上正在运行的QDII共有153只QDII(A/C类分开计算)，其中有44只暂停申购或者暂停大额申购，占比3成，由于额度告急，QDII通道费急升，有媒体称已经涨至3%。不过，21世纪经济报道记者7月13日了解到，通道费在两个点左右，但是相比去年年底，也翻了一番。

旗下产品遭遇疯抢

统计显示，截至7月14日，共有30家基金公司设立QDII，总的管理基金数量达到153只，其中广发基金旗下QDII基金产品数量15只，数量榜占据冠军宝座，华安基金、嘉实基金分别以14、11只QDII基金产品分列二、三名。

由于投资管理成本高，加上多次出海“呛水”，业绩不佳，备受投资者诟病，QDII一直是基金公司最为头疼的产品之一。基金公司也多次抱怨，市场上最难发的产品便是带数字的指数基金(指数基金一般都会标有数字，如沪深300)和带字母的QDII基金。

不过随着人民币贬值预期的增强，QDII一夜逆袭，成为市场争抢的“香饽饽”。5月下旬以来，华夏、鹏华、广发等大型公募旗下的QDII债券型基金纷纷暂停申购或暂停大额申购及定投业务。

数据显示，目前有44只产品暂停申购或者暂停大额申购，占比接近3成。其中国泰全球绝对收益型基金的暂停时间已经达到了230天。

7月14日，21世纪经济报道的记者联系到广发基金，该基金负责人表示，旗下QDII基金已经全部“闭门谢客”。“美元升值以来，投在海外市场的QDII就开始大热，一开始固定收益类被全场扫货，后面权益类额度也被一抢而空，这种情况很普遍，我们还算是产品多的公司，有些产品少的公司，早就被扫光了”。

上海的一家大型基金公司也表示，旗下的一款以美元计价的高收益债已经“没货了”。“今年过完年还能够交易，但是到了5月份人民币开始加速贬值之时，几天就被抢空了。”

好买基金研究总监曾令华表示，QDII今年大热，基本上固定收益类产品7成已经封闭起来。剩下来的多是权益类产品，而且以港股产品居多，这还是因为港股近期的表现不佳，赚钱效应不大，如果港股下半年能有好的表现，QDII的额度会更少。

通道费水涨船高

QDII一纸风行，无QDII额度的机构借用额度通道的成本大幅提高。此前彭博社报道称，通道费最高已达到一年3%，而去年底时该费用不足1%。

“我了解到的情况是2%左右，没有3个点那么高，不过去年年底还是1%，半年时间翻了一番，也很恐怖。去年外管局收紧QDII额度，已经一年没有增量，现在QDII额度十分稀缺，我们公司固定收益类的产品已经全部暂停申购，能够申购的就是权益类，而且多是港股产品。”北京某大型公募基金负责人表示。

上海的一家非公募金融机构负责人则表示，“应该在1.5%到2%之间，去年下半年人民币结束了持续多年的升值态势，开始掉头向下，QDII的通道成本攀升，2015年上半年通道费还是0.5%，到了去年底今年初变成了1.0%，现在则提到了1.5%到2%。具体还会不会继续涨，目前很难说，但是如果美元升值的趋势继续，通道费抬高是大概率事件。”

钱景财富CEO赵荣春认为这并不奇怪，市场行为而已，物以稀为贵，“现在额度就那么多，2%虽然不便宜，但是也不见得高不可攀，因此有些机构为了配置齐产品线，咬咬牙也就买了。”

不过即使有机构愿意付出高昂的成本，仍是额度难求，一家华南基金公司的负责人昨日在接受21世纪经济报道记者采访时表示：“现在根本不是涨不涨价的问题，即使涨价也有人愿意要，但是机构手头有的额度所剩无几，没有人愿意让出来。特别是近期美元加息的预期又开始升温，新一轮升值可能就在眼前。”

而21世纪经济报道记者查阅国家外汇管理局的官网，最近一次大额放行QDII外汇额度的时间是去年的3月26日，包括南方基金在内的5家基金公司新获批共计84亿美元的QDII额度，约合人民币520亿美元，其中嘉实获得34亿美元，南方获得26亿美元，位列前两位。

此后去年12月4日也曾发放过一次，但是额度非常“迷你”，获批机构是中国太平洋保险(集团)公司和中国太平洋人寿保险股份有限公司，不过两者合计不足4亿美元。而至今年2月，外管局明确宣告2016年QDII额度用罄。