二季度基金整体加仓 消费受宠茅台“最热”

截至今日，基金二季度披露完毕。天相数据统计显示，开放式基金股票仓位(可比)从一季度末的60.42%升至二季度末的65.16%，整体加仓4.73个百分点。其中仓位调整更加主动灵活的混合型基金二季度末仓位达到62.34%，比一季度末增加4.98个百分点，或暗示整体上基金对于后市行情有所期待。

14家公司加仓超一成

天相数据统计显示，截至二季度末，开放式基金平均可比股票仓位为65.16%，较一季度末上升4.73个百分点。其中，股票型基金仓位提升1.32个百分点至88.02%，仓位调整更加主动灵活的混合型基金二季度末仓位达到62.34%，比一季度末增加4.98个百分点，或暗示整体上基金对于后市行情有所期待。

而从公司角度看，有14家基金公司二季度平均加仓幅度超过一成。

其中，中原英石基金最为乐观，其股票平均仓位从一季度末的3.20%骤升至二季度末的77.32%；创金合信基金以42.14个百分点的加仓幅度排在当季第二，股票平均仓位从11.26%升至53.40%；而国泰基金是为数不多在二季度大幅加仓的大中型基金公司，其股票平均仓位从44.91%升至66.61%，提升21.70个百分点；此外，天治基金、长盛基金、长安基金、东方基金、交银施罗德基金、万家基金、申万菱信基金、海富通基金、安信基金、浙商基金和东兴证券的加仓幅度也在一成以上。

在减仓的公司中，永赢基金幅度最为明显，其股票平均仓位从一季度末的73.40%下降至53.42%，下降了19.98个百分点；嘉合基金、金鹰基金和华润元大基金的减仓幅度也都超过一成。

消费受宠 茅台“最热”

从行业角度看，二季度基金对于消费食品板块和有色板块较为热衷。

天相数据统计显示，二季度增持前50大重仓股中，贵州茅台持有基金个数从58个激增至144个，增加86个，增加数量最多；基金增持市值39.06亿元，增持市值排名第2.

同样是消费食品领域的大热，伊利股份的持有基金个数从一季度末的22个增加至二季度末的101个，增加79个，增加数量排名第2；基金增持市值50.68亿元，增持市值最大。

此外，外围市场动荡推升投资者避险情绪，年内金价走势强劲，使得部分有色板块个股获得基金青睐。

统计显示，科恒股份二季度末成为基金新增前50大重仓股，基金持有市值达到8.40亿，基金持有市值在这50只新增重仓股中排名首位，该股二季度以来涨幅高达225.38%；无独有偶，山东黄金二季度新增22只基金持有，持有基金数量升至61只，持有市值26.44亿元，在增持前50大重仓股中排名第4。统计显示，该股二季度以来上涨48.42%。

三季度谨慎乐观

而展望后市，部分明星基金经理显得相对谨慎。

兴全基金投资总监董承非认为，美联储加息预期仍在延后，但全球市场政治经济风险难言好于预期，风险资产价格大幅波动：“目前市场总体估值仍然不低，证监会加强了对跨行业并购重组的监管，市场也难以出现明显的资金流入，在面临上述经济机遇以及困难的背景下，市场仍将表现为震荡行情，整体投资策略保持谨慎。”

具体布局角度，基金三季度倾向“防守反击”的“确定性”打法，军工和新能源汽车等板块较为受宠。

“在经历了近一年的调整之后，我们认为，部分成长股估值合理，少数个股甚至具备了较大的中长期投资价值。”上投摩根民生需求基金经理帅虎表示：“展望未来，我们继续看好军民融合、医疗服务、新能源汽车等新兴产业，并关注其中估值合理、有核心竞争力的企业。”

银华中小盘基金认为，三季度在全球动荡的背景下，稳定的中国将成为资金的避风港，在全球范围来看，A股有望取得较大的超额收益：“我们保持谨慎乐观预期市场或将震荡上行，景气度上行的行业将获得市场的青睐，继续看好新兴行业中的清洁能源、国防军工、信息技术、医药生物和消费升级等行业。”