7·27大跌！A股惊现断崖式跳水 恐慌性抛售背后

7·27大跌！A股惨遭黑色星期三痛击...A股盘中突然上演断崖式跳水，三大股指齐遭杀跌！沪指痛失3000点关口，单日跌幅创下一个半月最大。今天最惨的则是创业板，狂泻逾5%...一夜回到解放前！

今天早盘，沪指基本平开，虽然早盘有权重板块国企改革异动，然而由于市场赚钱效应大减，再加上管理层打压，游资参与市场热度大减，导致多股冲高回落。临近午盘，两市跌幅继续扩大出现跳水。午后开盘，沪指加速下杀失守3000点，之后上海国资改革概念拉升护盘，沪指止住跌势，在低位维持震荡整理状态，临近尾盘，沪指跌幅有所收窄。

截至收盘，沪指报2992点，跌幅1.91%，深成指报10405.85点，跌幅4.11%，创业板报2155.39点，跌幅5.45%。成交量方面，沪市成交3168亿元，深市成交4901亿元，两市今日共成交8069亿元，成交量明显放大。

板块个股：板块方面，两市各板块大面积飘绿，仅上海国企改革、保险等少数板块飘绿；活跃股、互联网、稀土永磁等板块跌幅居前。个股方面，两市近2500股下跌，飘红个股不足200只。

明星个股：在经历了11个跌停板后，已明确退市的*欣泰今日集合竞价阶段即放量成交近7000万元，开盘后股价从跌停直接冲至涨停，全天换手率超过57%，成交额超2.27亿元，成交额超过之前11个交易日总和。

沪港通：截止A股收市，130亿元额度的沪股通净买入10.75亿元。截止今天，沪股通已经连续13天呈现净流入状态，累计超过百亿元资金抄底A股。

资金面：

1)中国央行公开市场今日进行1800亿元7天期逆回购操作，中标利率2.25%，与上次持平。另外，公开市场今日有750亿元7天期逆回购到期。

2)截至7月26日，上交所融资余额报4876.94亿元，较前一交易日增加7.29亿元；深交所融资余额报3964.57亿元，增加11.07亿元；两市合计8841.51亿元，增加18.36亿元。

消息面：中共中央政治局7月26日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议称，要全面落实“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大重点任务，抑制资产泡沫和降低宏观税负。

分析师观点：分析师指出，今日股指延续震荡但临近午盘突现跳水，次新股等前期热点题材股领跌大盘。近期管理层加强监管，场内部分资金选择退出，同时新增资金入场意愿不强，大盘短线承压明显。

券商观点：

1)“我觉得直接导火索是昨天政治局会议说的去资产泡沫，所以今天创业板受伤最严重。”

2)光大证券分析师徐沛东指出。银河证券分析师任承德表示，近期监管层对于个股炒作的监管动作明显加强，短线游资暂时退出概念股，力度较大，引起市场的恐慌。另外，券商资产配资业务近期被要求降杠杆，亦令股市失血。

3)中金公司称，估计与市场传闻的理财监管有关。中金认为加强监管银行理财资金，从中长期来看是正确的事情，避免了相关风险进一步扩大，但短期会影响风险偏好。

恐慌性抛盘背后：四大利空

一、政治局会议罕见提及了“抑制资产泡沫”，这一表态无疑为资本市场未来行情带来政策隐忧。联想到近期监管层针对资本市场规范定增、严防炒作、强制退市、打击炒作一系列强监管措施，政策对资本市场去杠杆之路似乎已坚定执行并逐渐扩大化。

二、近期监管层不断加码对股价异常波动的监管力度，落实贯彻全面监管、从严监管，通过约谈、发函、停牌核查、出台监管新规等措施，严控市场的炒作行为，严厉打击内幕交易、操纵股价的行为，并保持高压态势。深交所和上交所也发布一些具体的股价异常行为的控制和监管规定，包括尾盘虚假申报延续涨跌停板、给题材热点的炒作降温等等，凸显本届监管层的从严监管的态度和决心。

三、新股发行加速：7月27日是今年新股发行改革以来首次出现一天内两只新股同时申购。此外，今年以来，1月至3月，每批IPO新股的数量保持在7至9家。进入7月后，新股上市的脚步开始加快，7月8日，证监会核发了13家企业的IPO申请，筹资总额预计在91亿元以内。7月22日，证监会核发了14家企业的IPO申请，筹资总额预计不超过120亿元，为今年以来规模最大的一次IPO发行。

四、据媒体报道，史上最严银行理财监管新规或很快公布实施。在2014年《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》的基础上，银监会本月已初步形成了新的意见征求稿，并召集部分银行进行讨论。

中金策略团队称，理财监管传闻，惊弓之鸟。今天A股出现快速跳水走势，虽然尚没有听说明确的说法，但我们估计与市场传闻的有关理财监管有关，估值虚盈利虚个股受影响。