市场化债转股密集落地 两日签约近千亿项目

（原标题：市场化债转股密集落地 两日签约近千亿项目）

市场化债转股进入密集落地期。今日，中钢集团与中国银行、交通银行、国家开发银行、农业银行、进出口银行和浦东发展银行等六家银行签署了债务重组协议，中国工商银行与山东黄金集团签署了《债转股合作框架协议》。而昨日，山西焦煤集团公司、中国建设银行、山西省国资委也签署了债转股合作框架协议。上述三大项目合计金额接近1000亿。

今年10月，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。这意味着，中国新一轮债转股大幕将正式拉开。此后，各大银行先后成立了各自的债转股专门机构。

11月22日，农业银行的公告称，拟在北京设立农银资产管理有限公司，专门处理债转股业务，这是首家银行正式公布独立债转股子公司设立具体方案。建行在10月份到11月期间已经启动了7个债转股项目，也表示正积极准备申请新设立专门的债转股实施机构。12月8日，中国工商银行发布公告称，拟以120亿元人民币投资设立工银资产管理有限公司，专门开展本行债转股业务。

【最新动态】

中国工商银行与山东黄金集团于12月9日签署了《债转股合作框架协议》。根据协议，工商银行将与山东黄金集团开展总规模约100亿的债转股业务，用于降低山东黄金集团杠杆率。

作为中钢集团债委会主席行，中国银行、交通银行、国家开发银行、农业银行、进出口银行和浦东发展银行等六家银行与中钢集团正式签署《中国中钢集团公司及下属公司与金融债权人债务重组框架协议》，国家发改委、银监会和国资委等有关部门领导出席签字仪式并见签。

12月8日，山西焦煤集团公司、中国建设银行、山西省国资委三方按照市场化、法制化的原则，经过前期友好协商，共同签署了市场化债转股合作框架协议。

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中钢集团债务重组签约 央企市场化债转股启动

12月9日, 中钢集团债务重组签约仪式在中国银行(601988)总行大厦举行，作为中钢集团债委会主席行，中国银行、交通银行(601328)、国家开发银行、农业银行(601288)、进出口银行和浦东发展银行等六家银行与中钢集团正式签署《中国中钢集团公司及下属公司与金融债权人债务重组框架协议》，国家发改委、银监会和国资委等有关部门领导出席签字仪式并见签。

中钢集团是我国大型央企，员工超过4万名，资产遍及海内外，近年遇到暂时经营困难。在中钢集团重组方案形成过程中，债委会认真落实供给侧结构性改革的战略部署，通过市场化的债务重组，强化对实体经济的支持，有效降低企业杠杆率，解决了企业债务危局，同时也维护了相关金融机构债权人利益。

整体重组方案包括债务重组方案和业务重组方案两部分。债务重组方案采取“留债+可转债+有条件债转股”的模式，按回收风险对重组范围内金融债权划分层级,兼顾企业当前和未来发展需要，设计差异化方案并分两阶段实施。在第一阶段的安排中，对本息总额600多亿元的债权进行整体重组，分为留债和可转债两部分，其中可转债部分由中钢集团成立新的控股平台向金融债权人发行，可置换金融机构债权人非留债部分对应的债权，使中钢债务得以缓解。第二阶段，在相关条件满足的情况下，可转债持有人逐步行使转股权。同时，在国家相关部委的指导下，结合债委会要求，中钢集团配合债务重组方案形成业务重组方案，通过企业内部改革，业务有保有压，产业有进有退，重点发展其优势业务及产业，突出主业，构建可支持企业更好发展的新优势。

此次债务重组牵涉金融机构众多，在六家主席行的带领下，44家金融机构通过持续的紧密配合和协作，充分考虑了企业、金融机构、社会和国家等各方利益来设计方案，努力实现多方共赢。

本次债务重组充分体现了专业化设计和市场化运作的特点。六家主席行按照国务院国发〔2016〕54号文《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》的精神，坚持以市场化、法治化为原则，设计了先期可转债和后续有条件债转股的重组方案，开创了我国大型央企债务重组的新范例。方案安排既可以有效降低企业杠杆率，为其减轻负担轻装前行，同时推动企业自我加压、深化企业内部改革，形成运行高效灵活的经营机制，持续深化和推动我国央企的改革。

本次债务重组工作一直得到国家相关部委的指导和支持。国家发改委、人民银行、财政部等部委牵头制定的相关政策为降低企业杠杆率、实施市场化债转股明确了方向；银监会牵头协调债委会各项工作,帮助解决和克服了重组中的很多困难和障碍；国资委为企业业务重组提供了必要资金支持，并指导和推动企业内部变革。中钢集团债务重组框架协议的签署后，重组方案的落地实施工作也将随即紧锣密鼓地开展。下一步，有关各方将继续努力，按照债务重组框架协议，推动重组工作落实到位。(中国银行)