美元技术面释放重磅信号 加息利剑出鞘加元缘何巨震？

（原标题：美元技术面释放重磅信号 加息利剑出鞘加元缘何巨震？）

周三(1月17日)，备受关注的加拿大央行利率决议如期揭开帷幕。加拿大央行如期宣布加息25个基点，加元兑美元短线一度暴拉近130点，但随后很快冲高回落。加央行所透露出的谨慎态度令加元涨势受限。美元方面，在本周稍早触及三年低位之后，美指趋稳反弹，有分析指出，技术面上美元正在构筑双顶。

美元反弹暂获喘息之机技术面上释放重磅潜在利好

美元在本周稍早触及多年低点后，周三有所上涨，最高触及90.83。

继周一跌至3年低点后，美元处于复苏状态。美元在最近几个交易日走软，部分原因是市场预计欧洲央行今年将转而采取鹰派立场。欧洲央行将于1月25日召开会议。

但周三，欧洲公布的数据显示，欧元区12月消费物价通胀年率降至1.4%，而11月为1.5%。整个欧盟的通货膨胀率为1.7%。这使得欧元/美元承压走低。然而，分析人士认为，最近的下滑更多的是“喘息”，而不是其上升趋势的终结。

相反，美国今日公布的数据表现强劲。美国12月份工业产出月率增长0.9%，在2017年第四季度达到8.2%，高于前一季度的降幅。今年以来，产出增长了3.6%，为2010年以来的最大年度增幅。

工业产能利用率上升至77.9%，为近两年来的最高水平，超过了市场观察预测的77.5%。

有分析指出，美国12月工业生产增幅超过预期，因本月反常的寒冷天气提振了取暖需求，但制造业产出进一步放缓。全球经济走强和美元走软推动了工业产出增长，这使得美国出口产品更具竞争力。美联储官员倾向于将产能利用率视为经济中“闲置”程度的信号，以及评判在通胀上涨前，经济有多大增长空间。

针对美元走势，布朗兄弟哈里曼银行撰文指出，美元企稳的背后并没有宏观经济因素支持，美元涨幅较小，这意味着在这个节骨眼上，这只是下行趋势的暂止，而非反转。也就是说，美元技术调整的程度和持续时间是近期前景的关键。

据彭 博称，技术模型将关注日收盘水平，以确认亚洲时段低点是否已与去年9月8日低点共同构成双底。

日内关注90.80以上的阻力位置，若能收盘高于此处，则日线图将形成反包看涨形态，将推动美元指数进一步上行。上方阻力看关键的91关口，后期若能突破则将继续上测91.60-80区间。

技术面来看，美元指数自去年11月高点以来，目前已经走出了较为完整的5浪下跌，当前位置可能正处于第5浪的尾声阶段，指数极有可能持稳并开始朝着下行趋势线方向修正。

FXStreet撰文指出，日线图上的RSI指标以及4小时图上的RSI看涨分化显示出超卖状况，似乎对推高美元指数起到了一定的作用。这一反弹增加了昨日的十字星蜡烛图所显示出的看跌情绪的可信度。

不过，如果美元指数今日收于前日高位90.82(十字星)上方，短期由看空转而看涨这一趋势变化(看涨十字星逆转)将得到证实。

欧元/美元持续下挫，最低跌至1.2195，缘于欧洲央行官员的口头干预，再加上美国国债收益率的回升再度为美元提供了支持。

近日，随着欧元强势上扬，欧洲央行官员开始进行口头打压。欧洲央行管理委员会Villeroy周二发表言论称，最近欧元的强势增加了货币政策未来的不确定性。

今天康斯坦西奥表达了对欧元没有反映基本面的担忧，认为决策者不急于改变他们对刺激政策的指导。此外，诺沃特尼也表达了对欧元汇率的担忧。

技术上，若欧元跌破1.2200关口，很可能加速看向1.2125初步支撑，然后是1.2100关口和1.2085-80强劲支撑区域。

任何上行可能在1.2235-40区域遭遇新的卖盘打压，若能突破，则可能会试图再度挑战1.2300关口。

加央行加息靴子落地加元涨势缘何受限？

加拿大央行在今日的政策会议后宣布，将上调利率25个基点至1.25%。加央行表示，由于近期税改计划，加拿大受益于美国的强劲需求。近期数据表现强劲，消费和居民投资比预期强劲。

加央行声明称，尽管预计会随着时间的推移经济前景会支持提高利率，但仍有可能需要一些持续的货币政策宽松，以保持经济接近潜在的通胀目标。管理委员会在考虑未来的政策调整时仍将保持谨慎，将以未来出炉的数据为指引，评估经济对利率的敏感性、经济能力的演变以及工资增长和通货膨胀的动态方面。

经济增长方面，加拿大央行将2018年GDP增速预期从2.1%上调至2.2%，2019年从1.5%上调至1.6%。加拿大央行预计，第一季度和第四季度经济增速预期均为2.5%。

通胀方面，加拿大央行将2018年年均通胀预期从1.7%上调至2%，2019年维持在2.1%。央行指出，核心通胀指标小幅攀升，这与经济萧条减轻的情况一致。

加拿大央行行长波洛兹随后在记者会上表示，加息过快将导致扩张停滞的风险。由于北美自由贸易协定(NAFTA)不确定性影响，需要继续刺激政策。

加拿大央行宣布加息之后，美元/加元短线上涨近130点，刷新日高至1.2531，随后迅速回落逾70点。

尽管市场普遍预期加拿大央行将政策利率上调25个基点，至1.25%，但美元/加元在最初跌至1.2330之后很快就逆转了这一进程。

对此，FXStreet首席欧洲分析师Mario Blascak撰文指出，这并不完全出乎我的意料，因为我昨日已经警告市场参与者，美元走势可能会出现逆转。正如我所料，美元/加元上升的原因是政治和经济方面的。

Blascak表示，预计加拿大央行将保持谨慎，因为北美自由贸易协定(NAFTA)受到美国的威胁，目前正处于第6轮谈判的前夕。

加拿大央行在其决定中指出，不确定的关键原因是“围绕北美自由贸易协定未来的不确定性，正在给经济前景蒙上阴影。”

加息的谨慎态度也得到了加拿大经济前景不确定性的证实。加央行指出，美国近期税收变化会产生更强劲的美国需求，但其对加拿大经济仅会带来有限的益处。然而，北美自由贸易协定前景的不确定性正在对加拿大经济前景产生越来越大的影响，对商业投资和贸易产生额外的负面影响。

技术上，美元/加元已回升至1.2465上方，其为去年9月自1.3800至1.2070跌势的23.6%回档位。随着汇价稳定在1.2465之上，新区间1.2465-1.2715应该会发挥作用。

道明证券策略师Mark McCormick认为，假如加央行果真加息，也可能不会对加元产生很大帮助，因为NAFTA下周将恢复谈判，而且这一轮谈判将面临更大的风险。