金信基金唐雷：“芯云行情”正当时

“‘芯云行情’并未结束，未来持续看好。” 近来，部分芯片股、云计算公司随大势出现一定幅度调整。不过金信深圳成长基金经理唐雷态度依然偏乐观，在他看来，真正有成长性的芯片、云计算等科技公司，值得长期关注。

受益“芯云行情” 部分基金逆势上行

-16.57%，这是截至8月30日沪深300指数近6个月的跌幅。两市不少个股跌幅过半。市场震荡下行中，部分基金同期逆势上涨，以金信基金公司旗下金信深圳成长(基金代码：002863)为例，截至8月30日，该产品近6个月上涨18.85%，其今年以来、近1年也实现了正收益，在同类产品中表现突出。

金信深圳成长的业绩表现，与其重仓持有的芯片、云计算等个股走势较好密切相关。金信深圳成长半年报持仓结构显示，该基金持仓先进制造业54.90%，持仓信息传输、软件和信息技术服务业39.04%。包括长川科技、北方华创、浪潮信息、超图软件等芯片产业、云计算产业龙头公司位列该基金前10大持仓股。

唐雷将其称为“芯云行情”，在他看来，这是市场为优秀的科技创新公司投票的结果，相关板块即使短期有调整，但长期看也不会是昙花一现。“国家战略侧重补短板，培养增长新动能。资本市场政策导向也支持新经济、新兴产业和新蓝筹。而芯片等产业恰是补短板的重点，芯片、半导体、云计算等产业未来成长空间较大。”

聚焦“芯云”，在补短板中寻找机遇

“芯云行情远未结束。”唐雷表示，“接下来继续聚焦芯片、云计算等板块，在补短板的历史进程中发掘优秀个股。”

芯片、云计算等板块同样得到了部分券商分析人士的青睐。中信证券研究报告认为认为，在政策和资金的双重推动下，我国突破国外对关键半导体材料的封锁势在必行。根据预测，到2020年，我国晶圆制造材料市场规模整体可达617亿元，国产份额可达278亿元。而各领域的龙头企业投入研发时间久、积淀深厚，掌握一定的核心技术，更易实现国产替代。

国盛证券研报指出，云计算处于全球甜蜜点，国内渗透率逐步上升，海外成长期及A股映射期可全面布局。

在具体选股方面，唐雷按照自上而下的思路进行，选择有国家战略支撑、行业政策匹配、行业景气上行的高科技行业龙头公司。“有概念还不够，还要看具体的行业的景气度是不是呈上行趋势，龙头公司的收入和利润有没有快速增长，最终选择投资标的。”