5G概念大幅回调 机构称产业链步入兑现阶段迎布局良机

（原标题：5G概念大幅回调 机构称产业链步入兑现阶段迎布局良机）

近期走强的5G概念12日盘中再度大幅回调，截至发稿，东方通信跌逾8%，高斯贝尔、南京熊猫、东信和平、铭普光磁等跌幅超6%，世纪鼎力、新海宜、意华股份等跌幅超5%。

近期5G频谱分配正式落地，多地5G建设规划出炉，预商用前的最后一个阶段5G第三阶段测试接近尾声，华 为大规模出货5G基站。机构表示，近期的事件意味着5G产业链已开始步入兑现阶段，按照3G和4G时代的经验来看，当前为最佳布局时机。

12月7日，工信部确认，三大运营商已经获得5G试验频率使用许可批复；12月10日，5G系统中低频段试验频率使用许可已经发放；这意味着全国范围的大规模5G试验将展开。此外，湖南、湖北、北京、上海、天津、海口、太原等地的5G建设规划已经落地。此前，中国5G推进组今年9月启动的5G第三阶段测试已经接近尾声，第三阶段测试是规模试验和预商用前的最后一个阶段。11月20日，华 为轮值董事长称，华 为已经出货1万个5G基站，主要提供给欧洲、中东等市场。华 为的大规模出货意味着5G时代正式来临，产业链进入兑现阶段。

招商证券认为，5G产业链2020—2021年增速将达到顶峰。5G的逐步商用，将会逐渐带来5G换机周期，预期在2020~2021年前后，5G手机换机增速可能会达到顶峰。5G商用带来的通信速度提升和延迟减少，将会大幅提升智能驾驶技术、VR/AR、SAAS、人工智能、区块链等技术的发展，新技术在5G周期中有望迎来新的突破，迎来新的增长点和商业模式。

从主题布局的角度来看，回顾历史数据，自投入期（牌照发放日）以来，通讯设备行业在投入期内均取得较大相对收益。其中以烽火通信、中兴通讯为龙头的各家公司也都分食到行业增长带来的巨大利润。近期频谱分配正式落地，按照3G和4G时代的经验来看，牌照发放前9个月左右为最佳布局时间，而今年以来市场持续走弱也给了投资者布局良机。

该机构建议关注光迅科技、烽火通信、亨通光电、天孚通信、金信诺、中兴通讯等。此外，从基站建设角度看，4G基站大部分采用FR4板材，5G基站主要使用高速/频PCB，随着5G基站建设的加速，对PCB需求将大幅增加，另外，5G由于对射频要求更高，将采用更多的高频高速覆铜板。建议关注PCB深南电路、景旺电子、覆铜板：生益科技等。