鲍威尔再怎么强调不降息也没用！市场预计年底将较6月峰值降50基点

2月1日周三，在美联储公布最新的利率决议、美联储主席鲍威尔召开记者会后，利率互换市场的交易员得出的结论是，美联储的政策方向将从今年年中开始进一步转向鸽派。

交易员们预计，到2023年年底，美联储将较6月利率峰值降息50个基点。交易员们认为，今年6月美国政策利率将达到峰值，隔夜拆借利率为4.9%；到今年12月，这一利率将下降至4.4%。

对于下一次即3月召开的美联储FOMC议息会议，目前市场仅定价21个基点的加息溢价，这表明市场认为美联储将再加息25个基点的可能性为 84%。除此之外，市场认为美联储在5月份再次加息的前景已经下降。

周三的鸽派情绪在与有担保隔夜融资利率相关的期权市场中表现得淋漓尽致，在美联储公布利率决议前后，一个以年底前降息至2.5%的政策利率为目标的庞大交易完成，到当天收盘时，这一交易的规模已经超过6000万美元。

不过，在记者会上，鲍威尔表示，他和他的FOMC同事们做出的预测表明，今年降息是不合适。他表示：

鉴于我们预期的经济前景，我认为我们今年不会降息。

尽管如此，市场依然鸽派解读鲍威尔的记者会。美股短线跌幅扩大，道指跌超470点或跌1.4%，标普跌0.9%，纳指跌0.6%。鲍威尔记者会前，纳指微跌，道指跌340点或1%，标普跌0.4%。

但记者会10分钟内，纳指仍然率先转涨，标普500指数也紧随其后转涨。记者会20分钟内，美股全线转涨且纳指涨超1%。

10年期美债收益率一度继续收窄至跌3个基点，上逼3.50%；两年期收益率涨幅重回4个基点至4.25%。

但10分钟内，美债收益率跌幅重新扩大，10年期收益率日内跌幅扩大至12个基点至3.41%，两年期收益率抹去全部涨幅，转跌并失守4.20%，日内跌9个基点至4.11%。

美元指数跌幅一度收窄至0.1%，上逼102，现货黄金跌幅一度扩大至0.3%，下逼1920美元。

但10分钟内，美元指数跌幅扩大至近1%，交投101.20并刷新日低，现货黄金转涨0.8%，并接连重上1930和1940美元两道整数位。