趋势与重启，香港资本市场的力量与方向

（原标题：趋势与重启，香港资本市场的力量与方向）

（2023年3月12日）香港作为高度市场化、多元化及国际化的资本市场，逐渐成为全球最活跃及流动性最高的金融地域之一。内地“疫情”的枷锁破除，国际金融前景难预，这些既是机遇又是挑战。香港资本市场应该顺应何种趋势？内地的投资价值又该如何重启复兴？

“趋势”已经逐渐成为香港资本市场的关键词。随着2023年的到来，地产业、投资业及金融市场面临着关键的时刻。在应对疫情的三年后，资本市场的战略趋势如何铺排依旧是亟待解决的问题。

观点指数认为，现金仍然存在许多需要探索的话题：内地市场宣布重启房企股权融资，该如何规划股权融资的新路径？内地企业的赴港IPO之路又将面对什么？海外融资渠道收紧，绿色债券、金融租赁、债券基金等债权市场，又该如何规划？地产私募基金又该如何演变，是否该转变投资策略，如何提升收益效率？尽管存在这样那样的问题，香港资本市场依旧积极渴望增长、扩大规模并勇攀新高峰。但采取关键行动的机会转瞬即逝，把握住关键趋势才是关键。

作为全球区域金融中心，香港是亚洲最大的跨境私人财富管理中心，多元化产品平台可以满足家族办公室个性化的资产配置需求。面对日益丰富的资产类别如债券、股票、固收产品、信托、私募股权投资、对冲基金等，如何规划投资风险，创造财富升值，是推动香港家族办公室业务的关键所在。

凭借着资本市场融资形式的多样性，香港将保持其在IPO、投资、商业RRITs方面居于领先地位。从另一方面来看，将受益于多元化的投资者群体，来自世界各地的投资者将能够接触到越来越多的中国新投资领域。通过抓住这些机会，香港将在日益激烈的资本世界竞争中保持领先地位。

由观点机构举办的“2023观点资本圆桌”将于5月16日在香港举办，邀请诸多投资机构、业内标杆，以趋势与重启为切入点，探讨该如何在香港资本市场中追逐新的增长力，顺应新时代中的新趋势。

观点机构是大中华领先的行业信息、数据和分析供应商，覆盖包括并不限于房地产住宅开发、商业地产、不动产投资、商业零售、资本金融、住房租赁、产业园区、物流、数字科技、物业与城市服务、办公方式及养老、文旅等新经济领域产业链。

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日程安排

趋势与重启

2023观点资本圆桌 日程安排

—  5月16日  香港  —

分享主题1：资本眼中的地产新趋势

阐释：香港稳健和高效率的银行体系所扮演的角色愈发关键，资本市场中兴起投资机构也逐渐输出更加多元化的金融产品与服务。从经济的角度来看，地产行业又该如何逐步扩增固有优势，把握新趋势？

分享主题2：股权融资新路径

阐释：2022年11月28日，中国证监会宣布 “五项措施”，房企股权融资在暂停十二年后重启。红筹股上市与再融资持续通畅，但备案制下的房企红筹IPO道路且长；H股上市房企及涉房企业，与A股政策保持一致，放开重组上市、配套融资与再融资。面对此重大变革，又该如何规划股权融资的新路径呢，内地企业的赴港IPO之路又将面对什么？

分享主题3：优质资金的力量

阐释：香港的基金实力凭借税收和投资优势不断壮大，资管机构、对冲基金、私募基金的金融力量愈发强大。面对如今日益多元化的投资板块，这些优质的资金力量以及相关机构又该如何调整，是否该转变投资策略，如何提升收益效率？ 

分享主题4：商业REITs——资本市场的“常青树”

阐释：REITs为成熟存量物业尤其是商业地产的二次融资提供了新方向。目前香港REITS（房地产投资信托基金），投资香港和内地的写字楼和商场并在香港二级市场交易，每年会把可分配利润的90%用于基金分配，一般股息率都可以达到4%-5% ，凭借小幅借贷（利率2到4%），从而撬动了更高的回报率。对于资产管理者而言，如何提升整体资产价值水平，回馈投资者长期回报是门“必修课”。

分享主题5：重启债券融资通道

阐释：当前，境内外债券市场受到较大波动，部分房企的违约行为造成2022年海外债融资规模下降超过40%。如何通过香港资本市场恢复债券融资管道迫在眉睫。与此同时，从投资者与债务人双方角度来看，债权市场日益多元化，诸如绿色债券、金融租赁、债券基金等，又该如何规划呢？

分享主题6：私人财富枢纽——家族办公室

阐释：作为全球区域金融中心，香港是亚洲最大的跨境私人财富管理中心，多元化产品平台可以满足家族办公室个性化的资产配置需求。面对日益丰富的资产类别如债券、股票、固收产品、信托、私募股权投资、对冲基金等，又该如何规划投资风险，创造财富升值，推动香港的家族办公室业务进一步发展？