监管趋严，年内多家公司因重大违法被强制退市

（原标题：【原创】监管趋严，年内多家公司因重大违法被强制退市）

再有公司因财务造假或被强制退市。*ST博天8日深夜披露北京证监局下发的《行政处罚事先告知书》。按照退市规则，公司触及重大违法强制退市情形，很可能被实施强制退市，该股11日被封死跌停。今年以来，已有*ST泽达、*ST紫晶等多家公司因重大违法被强制退市。业内认为，重大违法强制退市是打击财务造假、清退“害群之马”的重要途径。

告知书认定，公司通过签署虚假委托付款协议、隐瞒虚假债权债务关系、使用无商业实质的验工计价凭证确认工程进度等方式虚增营业收入、利润，导致2017年、2018年、2019年、2020年、2021年年报存在虚假记载。

根据告知书，北京证监局将对公司、时任董事长、总经理、财务总监等有关责任人予以责令改正、警告和罚款，罚款合计1300万元，并对实际控制人赵笠钧采取7年证券市场禁入措施。

数据显示，公司2020年和2021年资产负债表虚假记载金额合计高达近20亿元，占这两年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%。

由于公司虚假记载的信息披露违法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害证券市场秩序，因此可能被实施重大违法强制退市。交易所将在披露行政处罚决定书后15个交易日内，作出是否终止公司股票上市的决定。

值得一提的是，*ST博天2020年和2021年的会计师是中兴财光华会计师事务所，这两年均出具了带强调事项段的无保留意见，仅在“与持续经营相关的重大不确定性”提示了公司可能因为亏损，持续经营能力存在重大不确定性。

退市新规中明确了4种证券重大违法退市情形，即首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市，以及“造假金额+造假比例”的重大财务造假退市量化指标。

自两年前退市新规实施以来，常态化退市逐渐成为市场共识，资本市场优胜劣汰的市场生态正在加快形成。对于财务造假的公司，监管层严格按照规则标准，触及重大违法退市的，坚决予以退市。

今年以来，已有*ST泽达、*ST紫晶、*ST宏图等多家公司因被认定存在财务造假、欺诈发行等重大违法行为而被强制退市。其中，*ST宏图系沪市首家触及“造假金额+造假比例”重大财务造假退市量化指标的公司，而*ST博天也触及“造假金额+造假比例”重大财务造假退市量化指标。

此外，*ST新亿、*ST凯乐以及刚收到《行政处罚事先告知书》的*ST华仪，被查实存在年报造假规避退市。其中，*ST新亿被依规清退，*ST凯乐以面值退市方式出清，*ST华仪距离面值退市也仅一步之遥。

对此，前海开源首席经济学家杨德龙对记者表示，随着退市制度的实施，未来退市公司将不断增加，这也给投资者敲响了警钟，不要随便炒作问题股、垃圾股，以防踩雷。

开源证券认为，退市常态化和壳价值持续贬值的双重作用，使得以前热衷于炒退市股的投资者逐渐回归理性，对退市股的炒作热情明显冷却，意味着“应退尽退”的常态化退市理念正逐步得到充分认可，有进有出、优胜劣汰的资本市场新生态正在逐步构建。

审读：汪蓓