京东方A：短期内柔性OLED业务仍面临较大折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长

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京东方科技集团股份有限公司（以下简称“京东方A”或“公司”）1月9日晚间发布公告称，公司于当日接受了多家机构投资者的特定对象调研。在调研中，京东方A透露，2023年前三季度，公司柔性AMOLED产品出货量突破8,000万片，四季度受终端品牌需求持续高涨影响，柔性AMOLED需求继续保持增长。短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长。

▲京东方A公告截图

京东方A展望了LCD产品需求及价格趋势。随着LCD行业集中度的提高，供给格局已经得到改善，行业内企业持续致力于推动行业健康发展。2023年一季度起，主要半导体显示企业“按需生产”，LCD行业产品价格出现了不同程度的复苏迹象，尤其在需求复苏相对缓慢的情况下，LCD产品价格延续涨价至三季度。2023年四季度，随旺季逐步进入尾声，部分产品价格出现小幅回落。

2024年一季度，根据咨询机构数据及分析，随着春节假期来临，行业内将进入惯例的“岁修”期间，有效供给有望继续减少，叠加品牌客户库存仍相对健康，考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放，TV产品价格预计企稳回升。

市场需求方面，根据咨询机构预测，2024年，受中大型体育赛事的召开等因素影响，LCD TV面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势。

受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响，2023年IT市场复苏相对缓慢，预计全年NB和MNT销量将受到影响。展望2024年，随宏观不确定因素消退，商用市场的温和复苏以及AI PC的兴起，有望带动IT市场需求改善。

关于公司OLED业务进展，京东方A透露，经过公司在柔性AMOLED领域多年布局，已经构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系。2023年前三季度，公司柔性AMOLED产品出货量突破8,000万片，四季度受终端品牌需求持续高涨影响，柔性AMOLED需求继续保持增长。

短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长，同时在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势，公司也将持续致力于产品结构的改善。

如何看待手机市场的需求及OLED产品价格方面，京东方A称，2022年以来，受手机换机需求减弱的影响，手机面板的市场需求持续低迷。随着经济的复苏和智能手机需求的增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏。随着柔性AMOLED渗透率的提升，柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长。

咨询机构数据显示，入门级柔性AMOLED产品价格持续处于低位，但受2023年下半年需求高涨影响，行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺，四季度起部分产品价格回暖趋势明显。

京东方A还向投资者介绍了公司资本开支计划。目前LCD行业已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期，公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行，聚焦战略落地。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。新项目支出方面，公司拟投资建设第8.6代AMOLED生产线，计划投资总额630亿元人民币，设备投资约占6成以上。根据项目建设进度预计，资本开支将主要在未来5年分期发生。

投资者询问，OLED技术应用于IT领域将对现有IT市场格局产生什么影响?是否会对LCD、MLED等技术形成冲击和替代？京东方A答复：根据咨询机构预测，在IT领域，未来LCD仍将是最主流的技术选择，而搭载Mini LED背光的LCD产品及OLED产品在高端市场将持续快速成长。具体来说，TPC、Notebook领域，随着第8.6代AMOLED生产线产能的逐步释放，

OLED产品的渗透率将快速提升，成为高端产品的重要选择。

而搭载Mini LED背光的LCD产品以其良好的性能等特性，也将在Monitor和Notebook领域占据一席之地，尤其是Monitor市场呈现快速增长的态势。

在进一步巩固LCD产品、技术领先优势的同时，公司投资建设第8.6代AMOLED生产线，同步发展MLED业务，将助力公司实现高端IT领域更广泛的技术覆盖，从而满足客户更多的技术、产品需求，进一步夯实公司在IT领域的整体领先地位。

京东方A透露，2023年前三季度公司折旧金额约250亿元。存量折旧方面，近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将进一步提升。

谈及公司MLED业务具体进度以及展望，京东方A称，MLED业务为京东方为加快物联网转型，落实“屏之物联”战略，优化整合“1+4+N+生态链”业务构架中的重要一环，是京东方布局下一代显示的重要平台。

2023年，公司已完成华灿光电的交割，未来公司将基于半导体显示，主动式驱动、高速转印以及LED外延芯片等4大核心技术领域的优势，构建Mini LED直显、Mini LED背光、Micro LED以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展，形成整体的发展格局。

直显方面，以主动式驱动COG为核心，协同SMD和COB产品实现场景化应用落地；背光方面，在TV、商显、MNT、NB、车载、VR等细分领域。此外，随着MLED产品的普及和技术的进步，产品的价格和成本将越来越贴近消费者的需求，产品的渗透率也将逐渐提升。

京东方A向投资者介绍了公司Micro OLED业务布局。得益于全球一线品牌厂商在XR系列产品上带来的引领性作用，Micro OLED开始真正走向消费终端。公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品，能够满足中高端XR消费市场的需求。同时，为进一步强化布局正在高速发展的“元宇宙”市场，公司在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目，主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等。未来公司将具备LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技术来对应不同的XR产品需求。

读创财经综合

审读：汪蓓