A股“肝素龙头”内忧外患：遭海外电信诈骗近亿后,海普瑞宣布全年预亏超9亿元

（原标题：A股“肝素龙头”内忧外患：遭海外电信诈骗近亿后,海普瑞宣布全年预亏超9亿元）

21世纪经济报道记者朱艺艺 杭州报道 国内最大的肝素企业海普瑞（002399.SZ）遭遇电信诈骗，由于涉案金额近1亿元，相当于公司2023年前三季度归母净利润的六成左右，这一消息令市场哗然。

1月31日，在回复深交所问询函的公告中，海普瑞进一步还原了意大利子公司被电信诈骗的种种细节。

“犯罪分子通过伪造公司高管、外部律师及审计师邮箱等方式向意大利子公司总经理发送邮件，并以公司正在进行一项高度机密的并购为由设下骗局，使得意大利子公司总经理误认为该事项属实并按照犯罪分子的要求避开公司内部资金支付流程，累计向其打款1170余万欧元（注：1170余万欧元相当于人民币约9200万元）。”

几乎同时，海普瑞披露了2023年全年业绩预告，考虑到部分肝素产品的存货减值风险，叠加意大利子公司事件可能对财务报表的不利影响等因素，公司预计2023年归母净利润为亏损的6.47亿元至9.24亿元。

还原被诈骗细节

早在1月中旬，海普瑞突然一纸公告称，全资子公司Techdow Pharma Italy S.R.L.(简称“天道意大利”)遭遇犯罪团伙电信诈骗，涉案金额约1170余万欧元。

近1亿元涉案金额，相当于海普瑞2023年前三季度归母净利润（1.43亿元）的六成左右。随后，该事项引发深交所和深圳证监局的高度关注。

1月31日，在回复深交所问询函中，海普瑞还原了意大利子公司被电信诈骗的过程和细节。

“犯罪分子通过伪造公司高管、外部律师及审计师邮箱等方式向意大利子公司总经理发送邮件，并以公司正在进行一项高度机密的并购为由设下骗局，使得意 大利子公司总经理误认为该事项属实并按照犯罪分子的要求避开公司内部资金 支付流程，累计向其打款1170余万欧元。”海普瑞表示，公司在察觉异常后于第一时间向当地警方报案，并紧密配合意大利警方尽力追查诈骗团伙。

与此同时，公司立即聘请律师事务所并成立独立第三方调查小组进行全面调查，专项调查组由公司独立董事领导，并委托国际领先的法证调查团队在知名国际性律师事务所的协同配合下开展调查工作。

“目前案件仍在侦办中，最终结果尚无法确认”， 海普瑞称，初步判断该损失将分别影响营业外支出(利润表)、货币资金(资产负债表)、未分配利润(资产负债表)和经营性现金流量(现金流量表)，具体情况将以审计师确认意见为准。

此外，深交所也对海普瑞的境外款项存放情况予以关注。截至2023年6月末，海普瑞账面上的货币资金为22.72亿元，其中存放在境外的款项为4.78亿元。

海普瑞解释，“公司海外公司银行余额占当期公司资金总余额的21%，公司在海外第三方收入占公司收入比超过60%，境外款项配置金额主要是根据公司于当地业务不同发展阶段及业务规模大小而调整，整体资金区域分布与业务规模相匹配。公司通过相应制度和流程，努力控制和避免境外资金存放及收支异常，不存在其他使用受限或被第三方使用或归集的情形。”

北京市天岳律师事务所聂成涛律师此前接受21世纪经济报道记者分析指出，“通常而言，上市公司都有完备的财务制度，如此大额汇款，需要走相应的审批流程。不过，当公司的内控制度或财务制度，遇上老板的指令或决议的时候，制度可能就会存在漏洞，或许老板的一句话，就会让财务人员放弃原则，且诈骗人员在实施诈骗时往往会给受害者营造一种紧张的氛围，使得受害者想不到或没有时间核实，最终导致被骗。”

计提存货减值，全年预亏或超过9亿元

除了遭遇电信诈骗，海普瑞的业绩情况也面临严峻的挑战。

截至2023年三季度末，海普瑞的存货账面余额高达78.05亿元，较年初增长14.05%，占总资产比例为38.79%。

“公司存货主要由原材料、库存商品和在产品组成。2021年至2023年各年末，公司存货原材料主要为肝素粗品，库存商品主要为肝素原料药和肝素类制剂”，公司进一步指出。

对于存货金额较大的原因，海普瑞提到，“公司是国内最大的肝素企业，每年的粗品需求占中国供应量的近一半，需求量非常大。随着2021年底开始原材料从高位下跌，下跌伴随着可采购量的增加(部分国内企业保持观望态度)，公司为了满足未来在全球范围内持续提升市场份额的战略部署，加大战略库存。”

不过，随着2023年肝素需求回归常态，肝素下游企业采购原料需求下降，行业终端“去库存”，导致上游原料商面临“量价齐跌”的冲击。

以国内肝素头部企业健友股份（603707.SH）为例，该公司2023年存货账面余额为54.39亿元。2023年，健友股份宣布当年拟计提存货跌价准备约10亿元-12亿元，导致2023年公司归母净利润预计为亏损的1亿元至2亿元。

健友股份解释，“随着全球供应链逐渐恢复，下游主要客户调整了库存策略，从相对谨慎的高库存回归正常，肝素下游企业面临去库存的现状，对上游产品的需求出现较大程度下滑，竞争加剧，肝素行业受到一定冲击”。

此外，同处于肝素行业的常山药业（300255.SZ），截至2023年三季度末存货账面余额也达到23.23亿元。

“受肝素行业变化、国外订单不稳定及需求降低等因素的影响，2023年肝素粗品持续降价，尤其是2023年第四季度，公司部分销售订单的结算价格低于单位结存成本，导致部分库存产品及原材料的可变现净值低于账面价值，相关库存产品及原材料出现减值迹象”，常山药业在2023年业绩预亏公告中提到。

过去的2023年，常山药业预计计提存货跌价准备金额为5亿元至6.5亿元，全年预计为亏损的10亿元至12亿元。

类似的剧情也在海普瑞身上上演。2023年，海普瑞拟计提存货跌价准备7.5亿元到9.5亿元，预计导致归母净利润相应减少约6.38亿元到8.08亿元。

考虑上述存货计提减值风险，以及公司API（原料药）业务遇到冲击，叠加意大利子公司事件可能对财务报表的不利影响等因素，海普瑞预计2023年全年归母净利润为亏损的6.47亿元至9.24亿元。