观点与Rita Ku & Ser黄楚仪对话：家族办公室，财富传承的软硬件

（原标题：观点与Rita Ku & Ser黄楚仪对话：家族办公室，财富传承的软硬件）

2023年，是中国经济在三年疫情后的第一年，身处诸多外部环境和内部发展的压力，但经历艰难，我们更应坚定信心。

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与此同时，我们亦将继续对话一批具有全球视野和丰富学识的经济学者与行业领袖，从他们的角度，解读中国经济与行业未来发展。

观点网 如何让家族企业能永续发展，传承是不得不面对的议题。

根据去年安永全球家族企业调查报告，全球500大家族企业之中，亚太地区家族企业数量最多的地区仍是香港，总计18家。

不过古明慧律师行(Rita Ku & Ser)顾问律师黄楚仪指，不少家族在选择设立家族办公室或是信托时都会忽略家族管治这一环，但要令家族财富顺利地长久传承下去，其角色必不可少。

香港有不少大型的本地企业为家族企业，如最有名的新鸿基、新世界、鹰君集团等都是传承了几代的家族企业。

多年的经营为他们累积了巨大财富，为了更好地将财富传承下去，都会利用不同的工具管理家族财富。

黄楚仪表示，财富传承有不少工具，包括信托、家族办公室、保险、遗嘱及持续授权书等，而近年家族办公室逐渐兴起，特色就是他们集结家族的共同资源，有自己的专业团队管理，令家族财富继续增长，客户因应需求配搭不同的传承工具，如以信托持有家族办公室等形式。

但她补充，家族传承不仅是要有人接班，更重要的是实现“家族和谐”和“企业永续经营”。

很多时候客户设立家族办公室的聚焦点，往往都是如何管理这些财富，会忽略治理方面的问题。专业团队可以给予投资建议，但是当中不一定切合家族理念，而且该如何妥当地管理专业团队以延续家族的共同使命，所以家办需要融合家族管治才可以确保家族繁荣及不偏离家族的理念。

“如何令下一代受益于这些财富，而不是让财富成为争拗或分家的原因，制定一个治理框架令家族共同的目标、理念、使命等可以继续传承下去，当中最重要的如何解决一些不同的意见或是纠纷。”

近年来，许多家族企业的负面新闻充斥着争产官司、亲子反目或家族分裂等字眼。这些问题的发生可能是家族成员亲疏远近不同或对企业营运方向的看法不同等因素，因此导致彼此错综复杂的利害关系。

为了解决这个问题，促使了家族治理概念的兴起，这个概念源自于将“家族”、“拥有权”及“财富管理”事务的区分，当中亦有着相互重叠的部分。

在管理方面，透过公司治理落实公司发展的机制；而家族方面，则可通过家族治理达到家族代际传承与发展壮大的目的。

黄楚仪认为，家族治理是传承当中的软件，除了传承他们的理念外，亦可以为家办提供明确的方向，画下明确的界限，如投资焦点等，同时可以增加透明度。

而家族治理当中最常提到的家族宪章可以被理解为家训及家规等，不具备法律效力，但它能有效地巩固家庭的共同愿景、原则和宗旨、界定各相关家族成员的角色、管理他们的期望、并为他们提供一个沟通平台，用于信息交流亦让他们有机会发表意见，减少不必要的纠纷。监督家族办公室的运作，了解家办在带来回报的同时，是否符合家族的理念及需求。还可以规定二代教育政策，培养他们有序地成为家族财富的接班人。

据公开资料，如有百多年历史的李锦记家族，至今已传承至第四代，在保持基业长青、有效传承的背后经历了二次分家，家族终痛定思痛，思考发展出可以令家族持续发展下去的家族治理方法。

李氏家族于2002年成立了家族委员会，由第三代接班人李文达夫妇及其子女李惠中五兄妹共计七人组成。委员会下设有家族办公室、家族投资公司、家族慈善基金、家族学习和发展中心。

家族委员会的中心工作不是在如何改善企业经营状况，而是如何从策略上规划家族建设，让整个家族能够持续且有序地发展下去，其中主要也包括了家族宪法、家族价值观以及下一代甚至下两代的培育等问题。

在李锦记家族企业的家族治理平台架构下，明确指出家族会议的召开时间、家族企业董事会的遴选、家族委员会、董事会与管理层的角色分工、家族宪法修改和决议执行等。

黄楚仪称，财富传承及家族管治两者都很重要，前者做法通常是利用法律架构，例如家办、信托。另外一部分就是宪章，宪章会涉及较多情感，家族之间如何维系关系，令家族和睦，如聚会次数等，不单单是推举代表等事情。如同电脑一样，有硬件的同时，亦会有软件。

为了令家族宪章更有效地被执行，她说有些客户会将宪章的适用部分融合到法律架构之中，如轮选家族代表、决策等方面，而理念情感这些比较空泛的条文，有时候相对不太合适放于法律文件。

的确，家族企业传承同时涉及“理性”和“感性”等错综复杂问题，如果未预先建立家族的专业治理制度，即便内部现今相处融洽且企业蓬勃发展，当传承风险发生时，亦可能影响家族和谐及企业永续。

另外，由于家族办公室是私人财富管理业务中高端的一环，对整个金融服务业愈来愈重要。这不只是因为家族办公室管理的巨大资产规模，极富商业潜力，亦因为家族办公室可彰显出各金融中心自身的财富管理服务能力。

所以，近年港府锐意发展香港成为世界领先的家族办公室枢纽，去年推出“家族办公室业务政策宣言”，致力通过不同措施加强香港作为区内主要资产及财富管理中心的竞争力。

但港府一直未有公布目前在港成立的家族办公室数字，翻查立法会文件可知，在2020年，约有50间家族办公室获证监会发牌。

另外财经事务局在2022年的立法会会议上表示，由投资推广署属下的FamilyOfficeHK专责团队，正积极处理超过50个家族办公室个案。

根据港府的数字，截至2022年年底，香港资产及财富管理业务总值超过30.5万亿港元(3.9万亿美元)，当中64%的资金来自非香港投资者。

黄楚仪指，特区政府近几年推出的政策，反映他们有心推动家族办公室的发展，其在不同方面均有着墨，是好事，亦明显吸引不少人关注，她很期待看到后续的成效。

不过相信香港仍然具有一定的优势，如奉行普通法、地理优势及作为连接内地及国际的桥梁等。

以下为观点新媒体对RKS顾问律师黄楚仪的访问实录节选：

观点新媒体：家族办公室除了管理资产外，还有什么作用？

黄楚仪：财富传承不单只有资产转移这么简单，亦是一个家族自身的文化、理念、价值观、使命的一个传承。

实际上，家族办公室是一个服务台，一个枢纽，集中的专业人才库。当家庭成员有需要时，他们都会是首个接触点，可以给予行政上的支援。

观点新媒体：在成立家族办公室时，大多数案例会忽略哪些方面？

黄楚仪：无钱有烦有钱更加烦，有钱为什么会更加烦？因为大家都希望守住财富，而且财富往往是纠纷的原因。财富创造者健在的时候，可能很多决策都相对简洁顺畅，但是万一去世，或者开始变老，精神开始衰弱的时候，很多问题就会出现。

家族有很多的财富是一个祝福，但是如何令下一代受益于这些财富，而不是让财富成为争拗或分家的原因，制定一个家族治理的框架令家族共同的目标、理念、使命等可以继续传承下，当中最重要的如何解决一些不同的意见或是纠纷。

传承有很多工具，包括信托、家族办公室、保险、遗嘱及持续授权书等。

近年家族办公室兴起，特色就是集结家族的共同资源，由专业的团队管理，令家族财富继续发扬光大。客户因应需求配搭不同工具，如以信托持有等形式。

客户很多时候设立家族办公室的聚焦点都是如何管理这些财富，往往都会忽略家族治理方面的问题。专业团队可以给予投资建议，但是当中不一定切合家族理念，而且该如何妥当地管理专业团队以延续家族的共同使命，所以家办需要融合家族管治才可以确保家族的繁荣及不偏离家族的理念。

观点新媒体：律师在制定家族宪章中扮演什么角色？

黄楚仪：作为律师的角色是如何融合法律框架及信托，法律以外的人情事理及平衡人际关系亦需要处理，才可以草拟到合适的法律框架。

家族宪章没有法律约束力，不一定要由律师撰写。有一些客户会将宪章适用部分融合到法律架构之中，如轮选家族代表、决策等方面。

理念情感这些比较空泛的条文有时候相对不太合适放于法律文件，家族宪章连同法律架构一起运作可以让整体规划更加全面。

观点新媒体：制定家族宪章的目的是什么？

黄楚仪：财富传承及家族管治两者都很重要，前者做法通常是利用法律架构，例如家办、信托。

另外一部分就是宪章，宪章涉及较多情感，如家族之间如何维系关系令家族和睦，如聚会次数等，不单单是推举代表等事情。

如同电脑一样，有硬件的同时，亦会有软件。

观点新媒体：家族宪章如何影响家族办公室的发展？

黄楚仪：在多数情况下，信托持有家族办公室，当中信托主要是整顿及传承法定拥有权的问题，而家族办公室主要是投资管理，通常重点都不是在家族特有的文化、价值观或理念。

而家族治理则是传承当中的软件，除了传承家规及理念外，亦可以为家办提供明确方向，画下界限，如投资焦点等。

同时家族成员之间其实需要透明度，而家族宪章可以提供一个平台用于信息交流亦让他们有机会发表意见，减少不必要的纠纷。监督家族办公室的运作，了解家办在带来回报的同时，是否符合家族的理念及需求。宪章还可以规定二代教育政策，培养他们有序地成为家族财富的接班人。

要做一份家族宪章需要凝聚整个家族的成员，汇集众人的意见，一份完善定制的家族宪章可能要耗时数年。

宪章是一个好开始，可以让家族成员认识自己及家族，其后建立一些实际的架构，例如将家族宪章融入信托或家办，甚至是融入家族企业当中。

家族治理的方式其实要跟随家族变化而优化，不会一条道走到黑，只有家族的核心理念及使命大多不变。

治理方面，每一个家族可能每数年便要重新审视，有些更会每年审视。

观点新媒体：如何可以增加家族办公室来港的吸引力？

黄楚仪：香港政府近几年推出的政策，反映他们有心推动家族办公室的发展，在不同方面均有着墨，是好事，亦明显吸引不少人关注，很期待看到后续的成效。

不过相信香港仍然具有一定的优势，如奉行普通法、地理优势及作为连接内地及国际的桥梁等。

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