行业风口丨Sora引爆全球AI！OpenAI、Google等动作频频，A股受益产业链有哪些

（原标题：行业风口丨Sora引爆全球AI！OpenAI、Google等动作频频，A股受益产业链有哪些）

春节期间，全球AI热点涌现，利好频出。

• 2月16日凌晨，OpenAI推出了新的文生视频模型Sora，可以把简短的文本描述转换为长达60秒的高清视频，继文本、图片的革命之后，继续颠覆视频领域；
• 2月16日，Google发布Genimi1.5，性能超越GPT-4 Turbo；
• 2月9日，英伟达正式发布此前已经有所展示的AI本地部署RAG工具Chat with RTX。
• 2月9日，微软内部正开发代号为Deucalion的新版Copilot，针对员工办公需求提供更丰富、更强大的功能。微软已经在员工团队中推广普及Microsoft 365 Copilot。
• 2月9日，OpenAI首席执行官Sam Altman表示正在与包括阿联酋政府在内的潜在投资者进行洽谈，旨在提高全球芯片产能，扩大其支撑AI性能的能力，该项目可能需要筹集至多5万亿至7万亿美元资金。

消息发布后，港股AIGC概念走高。

Wind数据显示，截至2月16日收盘，港股AIGC（生成式人工智能）指数的54家成份股中，当日有44家上涨。其中，阅文集团涨幅达10.14%，金山软件涨7.84%，阿里影业涨6.98%，商汤涨6.25%，知乎涨5.87%，哔哩哔哩涨4.73%。

龙年的首个A股交易日即将开启，节后AI行情如何演绎？国盛证券指出，AI算力有望继2023年后，继续成为新一年的热门投资方向。

AI大模型不断迭代，OpenAI引领行业发展

2022年底，AIGC热潮在全球范围内兴起，人工智能的主题行情开始出现。2023年可以说是人工智能板块行情的元年，也是LLM（大语言模型）的元年。

中国科技巨头也积极参与，百度、腾讯、阿里云、昆仑万维、科大讯飞、商汤科技、360等企业，大中小企业齐头并进推动行业进步。截至2023年10月底，国内已经发布238个大模型，通过国家网信办备案的大模型超过20个，大模型已进入规模落地应用阶段。

（图源：信达证券）

据赛迪研究院数据，2023年我国大语言模型市场规模将达到132.3亿元，增长率达110%。尽管国内模型还在早期阶段，但市场潜力大。2023年7月网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，也表明监管支持态度，展现出与全球同步的发展潜力。

信达证券指出，受益于全球生成式 AI 持续发展，文生图/视频/音乐/代码等多方面应用的迭代更新有望长期给诸多行业带来降本增效。

多家A股公司披露视频生成模型领域的业务情况

据不完全统计，包括万兴科技、博汇科技、当虹科技、易点天下、数码视讯、汉王科技、神思电子、东方国信、因赛集团、拓尔思、国脉文化、佳都科技在内的超10家A股上市公司近三个月以来在互动平台披露视频生成模型领域的业务情况。

• 其中，万兴科技2月2日在互动平台表示，公司旗下视频创意产品万兴喵影/Filmora可用于各类视频的创作和剪辑，“天幕”大模型是以视频创意类AI技术为核心的多媒体大模型涵盖音频、图像、视频等多模态能力。
• 当虹科技1月5日互动平台表示，公司拥有自研的AIGC工具集，发布了以静态照片生成三维体积视频的方案，并且通过点云模型转换及压缩算法实现高达800倍的视觉无损压缩，实现不同模态之间相互切换。
• 因赛集团12月25日在互动平台表示，公司InsightGPT目前除了文生图外，还具备文生文、视频智能剪辑、图生视频等功能，目前正在开发文生视频功能。 在现有图生视频等技术框架下，InsightGPT目前可生成20秒以上的视频。 在目前文生视频的逻辑流程中，InsightGPT先结合图像、视频大模型，融合抠图、边缘检测、主体识别、视频排版等多种算法，再结合音频模型，整体渲染后最终合成完整视频。

机构观点

信达证券指出，AI发展的趋势确定性较强，当前以全球视角来看，算力产业链从上游硬件、中游服务器/交换机、下游应用侧闭环现愈发清晰，从云侧到端侧、从硬件到软件均呈现生机勃勃之景。建议首先关注全球算力产业链核心厂商，其次端侧AI相关个股潜力良多，再次国产化算力个股亦蕴藏良机，相关个股包括：

• 云端AI：工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；
• AIPC：春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；
• AI手机：长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。

平安证券指出，当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。我国国产AI芯片产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益。另外，在应用端，我国国产大模型能力持续升级，AIGC产业未来发展前景广阔。标的方面：

• 算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光等；
• 算法方面，推荐科大讯飞；
• 应用场景方面，推荐金山办公、恒生电子等；
• 网络安全方面，推荐启明星辰等。

中信证券指出，预计2024年算力仍是投资主线，可关注多模态AI落地对算力的促进作用以及国产化。多模态AI的发展下，算力芯片、服务器、液冷环节都有望直接受益，AI时代网络架构与连接技术产生变革，同时终端AI也有望落地带动相关投资机会。国产化方面，建议关注国产芯片与先进封装两大环节，关注国内AI厂商的供应链变化以及国内制造带来的相关厂商市场份额提升。

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