AI主题基金：横竖都是死，不如搏一把？

（原标题：AI主题基金：横竖都是死，不如搏一把？）

不买AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把？

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开年以来，Sora概念股大火，成了A股市场反弹的“领头羊”。部分人工智能主题的基金随之“水涨船高”。

iFinD数据显示，截止2024年2月22日收盘，自2月19日以来有573只基金（A/C份额分开计算）3个交易日的净值上涨逾5%，15只基金净值上涨超10%，其中包含多个与人工智能主题相关的产品。

中航机遇领航混合（A/C）区间单位净值增长率最高，为12.65%和12.62%。该基金去年四季度末前十大重仓股包含中际旭创(300308)、天孚通信(300394)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、菲菱科思等多只通信概念股，以及长光华芯等半导体概念股。

自2月5日以来，该基金净值快速上行，一度由2月5日的0.7465元涨至2月20日的0.9851元，涨幅超30%！（更多资讯，关注和讯基金公众号）

此外，多只AIGC主题基金表现不错。银河文体娱乐、海富通科技创新混合、德邦稳盈增长灵活在开年以来3个交易日净值增长分别为11.5%、10.1%、10.06%。这3只基金前十大重仓股包括盛天网络(300494)、昆仑万维(300418)、上海电影、神州泰岳(300002)、中文在线(300364)、金山办公等AIGC概念股。

拉长时间来看，以上3只基金均从去年6月中旬以来震荡下跌，终于在近期迎来反弹，强势回了一波血！

海富通科技创新混合近一年单位净值走势，数据来源：天天基金网

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从基金经理调仓换股的角度来看，似乎也有一些好的信号。

近日，有数十家上市公司发布公告，披露最新前十大流通股东情况。人工智能（AI）赛道成为基金经理的重点青睐的方向。

就那丘栋荣来说，截至2月6日，他管理的中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活、中庚价值领航分别新进买入博众精工980.64万股、191.34万股和181.27万股。（更多资讯，关注和讯基金公众号）

博众精工是3C自动化设备龙头，切入新能源&半导体赛道打开成长空间，子公司灵猴机器人(300024)专注于机器人领域核心零部件及相关软硬件技术，子公司博众机器人致力于研发智能服务机器人。

金鹰基金的陈颖管理多只产品买入华兴源创(688001)和安洁科技(002635)。华兴源创是行业领先的工业自动化测试设备与整线系统解决方案提供商，主要产品为芯片、SIP、模块、系统、整机各个工艺节点的自动化测试设备。安洁科技深耕消费电子功能件市场，当前产品重点布局消费电子、新能源车、信息存储三大场景。

董承非青睐乐鑫科技(688018)，其管理的睿郡有孚1号、睿郡有孚3号纷纷加仓该股。乐鑫科技是AIoTWirelessSoC细分龙头，2022年度物联网Wi-FiMCU芯片全球出货量市占率第一。

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人工智能主题基金这样的产品，其实更依赖行业风口。

基金经理纷纷看好人工智能赛道，这一幕似曾相识！去年一季度以来，ChatGPT、AI赛道火出天际，二级市场上游戏ETF、云计算相关ETF相当抢眼。华夏中证动漫游戏ETF在2023年上半年回报率高达93.25%！要知道，该基金在2022年全年净值增长率为-31.15%！

然而，到了6月中旬以后，人工智能概念降温，多只ETF产品遭遇收益回撤。华夏中证动漫游戏ETF6月20日单位净值创下产品成立以来的最高点1.6852元之后，便开始一路下跌，到了10月中下旬一度跌至0.9元上方附近。（更多资讯，关注和讯基金公众号）

借着行业东风享受红利的同时，也要考虑到回撤的风险。

不过，对于AI主题到底能不能追，业内倒是有一些共识的。

首先是，行业本身的商用前景。杨德龙认为，在投资AI板块时，可以关注有潜力实现技术突破和商业应用的龙头公司，但也要防止股价过度炒作带来的风险。

其次是，基金经理的能力。值得一提的是万家基金的束金伟。

2023年上半年，束金伟配置了中际旭创、寒武纪、金山办公等标的，到了三季度，便迅速调整了人工智能相关的持仓，前十大仅保留了中际旭创和工业富联(601138)；同时，他更加偏防御性地配置了交运、银行、公用事业等大盘蓝筹和高股息资产。

从结果来看，2023年全年，万家新机遇龙头企业仅下跌2.55%、万家新机遇成长也只跌了1.01%。

整体投资表现也是相当稳健和均衡的。即便转道AI，他也不会选择孤注一掷。

对于有意向参与AI行情，但又担心振幅过大的人来说，束金伟这样的基金经理不妨是个好的选择。