250亿元“惊雷”终落地，我国第二家破产信托公司出现！四川信托告别历史，本金4-8折兑付！

（原标题：250亿元“惊雷”终落地，我国第二家破产信托公司出现！四川信托告别历史，本金4-8折兑付！）

金融界4月1日消息 我国23年信托发展史以来，第二家破产的信托公司出现了。

随着国家金管总局四川监管局的批复，四川信托有限公司从此正式谢幕，从兑付爆雷到破产重整，再到如今破产，3年多时间的化险努力最终没能保住这块信托牌照。

4月1日，国家金管总局四川监管局范围表示根据《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》 等相关规定及国家金融监督管理总局授权，同意四川信托依法进入破产程序，开展后续工作。

至此，继新华信托之后我国第二家破产信托公司出现了，国内持牌信托机构从67家减至66家。

250亿元“惊雷”

四川信托暴雷始于2020年年中。

当年6月初，四川信托部分TOT产品兑付出现逾期。6月15日，数百名投资人来到四川信托位于成都市人民南路的川信大厦，与四川信托总部沟通所投资产品的逾期状况与处理方案，自此拉开了四川信托暴雷的序幕。

对此，四川信托的高管出面沟通表示，资金池项目风险暴露的重要原因之一是TOT（信托中的信托）产品停发。6月24日，四川信托公众号发布公开信，承认其TOT项目停发一事，并称“在一年内为客户交上一份满意的答卷”，但发布不久便又删除了该公开信。

值得注意的是，四川信托暴雷的TOT产品规模庞大，波及人数甚广。

根据四川信托总裁刘景峰在投资人沟通会上披露的数据显示，四川信托TOT项目自2020年5月29日第一笔延期项目出现，到2020年底，其间涉及到期TOT产品规模129.9亿元，大部分可能延期；2021年内到期的TOT产品是103.45亿元；2022年内到期的TOT产品是19.22亿元。四川信托TOT产品总计存续总规模超过250亿元。

但是四川信托一句产品停发和一年内解决问题的含糊回答，让投资者感到愤怒。迟迟拿不出合理解释的四川信托再次遭到围堵。

8月25、26日，四川信托位于成都的办公室门口遭到千余人上门讨要说法 。据当时流出的视频显示，有大量投资人聚集在四川信托成都总部附近，齐呼“四川信托不作为”，“川信还钱”等口号。当天在场的还有来自北京、大连等外地投资人。当时，还有一位女士在向其他投资人呼吁，不仅要向四川信托维权，更要向其大股东宏达集团和实控人刘沧龙，以及银保监部门表达诉求，“真正能够起主导作用的只能是银保监”。

2020年12月，原四川银保监局发布消息称，将联合地方政府派出工作组，加强对四川信托的管控，督促其尽快改组董事会，委托专业机构提供经营管理服务，防止风险敞口扩大，积极采取风险处置措施，切实保护信托当事人和公司债权人合法权益，维护金融秩序和社会稳定。

12月22日下午，四川信托召开了全体员工大会，四川银保监局和地方金融管理局方面参加了会议，双方成立了联合小组，并入驻四川信托以采取监管强制措施。

据媒体报道，当日的会以要传达了四个重要内容：

会上，四川银保监局还强烈谴责了四川信托相关负责人，表示“四川信托公司治理失效，内控机制形同虚设，管理层漠视监管法规，以隐蔽方式大量开展违规业务等等，最终对金融秩序和社会稳定带来较大不利影响。”

至于当时投资人最希望了解的兑付方案，四川银保监局表示需要在全面摸清风险底数的基础上，制定最终风险处置方案。

半年后，投资者口中的大股东宏达集团和实控人刘沧龙落网。

2021年6月7日下午，宏达股份公告称，公司实控人刘沧龙因涉嫌背信运用受托财产罪被成都市公安局采取刑事拘留措施。同时被刑拘的还有公司监事会主席孔维文，风控副总裁陈洪亮及财务总监胡应福。

“宏达系”实际控制人刘沧龙

而刘沧龙还有另外两重身份，四川黑老大刘汉刘维兄弟的堂哥、“宏达系”实际控制人。

公开资料显示，刘沧龙，生于1955年2月，四川德阳什邡人，宏达集团创始人、董事会主席。他曾在2003年和2008年两次当选全国人大代表，2013年，刘沧龙任全国政协委员。

刘沧龙与四川信托的交集还用从四川信托重组开始。

四川信托是由四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司整顿重组，合并部分优质资产，并引入战投的基础上改制设立的信托公司，2010年11月28日正式开业。引入的创投正是刘沧龙。

从着手参与四川信托重组到当上法定代表人，刘沧龙斥资7亿元，用了5年时间拿到了四川信托53.75%的股份。而当时四川信托和四川建信合计持有和兴证券59.67%股份，刘沧龙一石二鸟，券商和信托牌照同时入手。

在成功拿到券商和信托牌照后，加上之前入股德阳银行、控股期货业“老大”中国国际期货，刘沧龙的一手建立起了横跨银行、证券、期货、信托的宏达系。

但是四川信托却没有走上合规的经营道路，而在挪用资金的道路上越走越远，最终创下了高达250亿元的窟窿。

资金违规运作

2020年12月22日，中国银保监会四川监管局官网发布通告称，四川信托违反审慎经营规则，背离受托人职责定位，将部分固有贷款或信托资金违规用于相关股东及其关联方。而关联股东及其关联方就是刘沧龙的四川老乡“达州帮”，安信信托曾经的实控人高天国和中迪投资实控人李勤等。

通过相互发行信托产品，刘沧龙与高天国曾多次为对方融资。

四川信托曾经发行的“博邦系列开放期集合资金信托计划”和“宝鼎创赢投资集合资金信托计划”，资金均用于受让上海国之杰持有的安信信托股票收益权。上海国之杰的实控人是高天国。

此外，四川信托发行的“蜀德资本4期集合资金信托计划”和“鼎合逸合城优先级11期A类集合资金信托计划”，担保人均出现了高天国或其旗下公司的身影。

而高天国也“投桃报李”，安信信托频频发行信托为刘沧龙融资。

安信信托曾发行的“创赢119号•宏达股份股票收益权投资附回购集合资金信托计划”，资金便是用于受让四川宏达实业有限公司（下称“宏达实业”）持有的2.5亿股宏达股份流通股股票收益权。宏达实业的实际控制人是刘沧龙，为宏达股份的第一大股东。

据网易统计，仅四川信托与安信信托直接相互发行的信托产品，资金规模就已超过60亿。而这仅仅是双方互套巨额资金的冰山一角，

值得注意的是，就在四川信托爆雷之前，2020年6月初，安信信托公告称，其实控人高天国因涉嫌违法发放贷款罪，被上海市公安局刑事拘留。与此同时，安信信托的产品出现大面积逾期。

最终在高天国出事一年后，刘沧龙也身陷囹吾。2021年6月7日晚，上市公司宏达股份公告称，该公司于6月7日收到控股股东四川宏达实业有限公司（下称宏达实业）函告，近日宏达股份实控人刘沧龙因涉嫌背信运用受托财产罪被成都市公安局刑事拘留。

投资者本金按照4-8折兑付

暴雷三年多之后，2023年底四川信托的兑付方案终于出炉。2023年最后一周，由四川省主要国有企业出资设立的专项用于四川信托风险化解的春晓公司，面向四川信托个人投资者发出邀约，拟收购其手中的信托受益权。

这份投资者已经盼望了三年多兑付方案显示，本金100万元以下的兑付比例为80%；本金100万元至300万元兑付70%；本金300万元到600万元兑付55%；600万元至1000万元为50%，本金1000万元以上的兑付为40%。

此外方案还规定，如果2018年后历史投资收益超过200万元，则报价需对超过200万元部分扣减一定比例的过往收益。而至于一定比例具体是多少，四川信托在方案中含糊其辞。

本文源自：金融界

作者：大江大河