集邦咨询：3月国内招投标项目增多 P/N组件投标价格持续内卷 头部企业抬价意愿强烈

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智通财经APP获悉，据TrendForce集邦咨询中国光伏产业招投标数据库统计，2024年3月共公布了约21.37GW光伏组件招标，环比上涨85%；在经历春节假期后，企业积极开展招投标活动，叠加天气逐渐回暖，分布式及集中式项目逐步开工带动招标量稳步提升。

2024年Q1光伏组件招标量约51.5GW，N型组件招标占比超八成

据统计，2024年Q1光伏组件招标量约51.5GW，同环比均呈下降趋势，其中明确N型组件招标量达41.5GW，占比达80.62%，N型组件接受度大幅提升，国内外产品需求切换速度快于预期。

HJT组件崭露头角，轻质及柔性组件需求显现。据不完全统计，2023年以来光伏组件招标中明确HJT招标项目约3.4GW，2024年Q1 HJT招标量达2.3GW，需求有望加速释放；目前市场也出现部分对轻质组件及柔性组件需求。

图：2023年-2024年3月国内组件月度招投标容量（MW）

双面组件占比约62%，需求持续提升

从招标业主来看，3月主要是中核集团旗下新华水力及中核（南京）共10GW光伏组件招标，其次华电集团2024年第一批9GW光伏组件集采招标；2024年Q1 Top10招标业主招标量占总体招标量的90%。

540W及以上、570W及以上组件招标占比约97%；2024年Q1 540W及以上的组件招标规模约19GW（37%），570W及以上组件招标规模约31GW（60%），600W以上的组件招标规模1.62GW（3%）。

双面组件招标占比62%；在51.5GW组件招标中，明确双面组件招标规模达32GW，占比约62%，其中双面双玻招标规模占比约27%（13.8GW）。

图：国内组件招标单双面规模，单位：%

P型组件投标价格区间拉大，价格内卷持续

3月中领新能、深圳燃气及三峡集团共1.1GW组件集采项目开标，投标价格在0.795元/W-0.929元/W之间，投标均价0.841元/W，相较2月，投标价格区间拉大，均价持续下跌，主要系组件企业采取不同销售策略所致。

图：2024年Q1国内P型组件投标价格趋势，单位：元/W

TOPCon开标均价环比持续下滑，头部企业抬价意愿强烈

3月共有约9.3GW N型组件集采开标，投标价格在0.839元/W-1.003元/W之间，投标均价为0.887元/W，较2月均价下跌0.045元/W，且与PERC投标价差环比持续下跌。其中，3月14日，三峡集团2024年光伏组件框架集中采购 (第一批次)项目开标，N型标段报价则在0.839~1.003元/W，均价为0.907元/W，从TOP 10企业的报价节奏来看，头部企业抬价意愿相对较强。对比2月份中石油7GW组件集采的开标价格来看，多家在手订单充足的企业投出高价，N型标段的整体报价以及均价均略高于中石油此前0.903元/瓦左右的开标价格。

图：2024年Q1国内N型TOPCon组件投标价格趋势，单位：元/W

HJT组件价格下降明显，市场空间有待打开

受原材料价格下降影响，HJT组件价格从2023年3月的1.804元/W下降至目前的1.116元/W，降幅达38%。随着后续规模化布局及技术的优化，价格仍存下降空间。

HJT组件市场空间有待打开，率先布局企业有望享受红利。据不完全统计，2023-2024年Q1共有1.7GWHJT组件项目开标，单项目容量均在GW级以下，大多用于实验性项目，市场空间仍有待进一步打开。目前HJT组件投产产能相对较少，市场竞争环境良好，利润空间相对有保障。

图：2024年Q1国内N型组件投标价格趋势，单位：元/W

2024年Q1公布中标规模达91GW，一线企业中标规模占比82%

从组件中标结果（包含入围）来看：2024年Q1已公布中标结果及中标候选人的规模达91GW，含已定标规模33.7GW，第一中标候选人规模57.3GW；在已明确中标容量的组件中标结果中，晶澳、晶科、隆基、天合四家一线企业中标规模达55.1GW，占比达82%；TOP5企业（隆基(601012.SH)、天合光能(688599.SH)、晶科(688223.SH)、通威(600438.SH)、阿特斯(688472.SH)）中标规模达59.8GW，占比88.7%。

通威、协鑫、晶澳已定标规模较多，分别为2.6GW、2.16GW、1.56GW；隆基、天合、晶科第一中标候选人中标规模居多。

图：2024年Q1国内光伏组件招标采购中标规模，单位：MW

整体上看，3月分布式及集中式项目逐步开工带动招标量稳步提升。价格上，P型组件投标价格区间拉大，均价持续下跌；TOPCon开标均价环比持续下滑，头部企业抬价意愿强烈；HJT组件市场空间有待打开，率先布局企业有望享受红利。