投资存款年收益轻松达5% 兴银两美元产品今年年化收益超7% 丨跨境理财测评

（原标题：投资存款年收益轻松达5% 兴银两美元产品今年年化收益超7% 丨跨境理财测评）

21世纪资管研究院研究员 唐曜华 此前跨境理财通高达10%的存款利率吸足眼球，间接投资境外存款的另一种理财方式也日趋火热，那就是美元理财产品和QDII产品。作为普通投资者而言，若达不到跨境理财通的高门槛和区域限制要求，可通过美元理财产品或QDII产品间接布局境外存款，那么此类投资境外的理财产品收益率如何？哪些产品表现出色？21世纪资管研究院《理财测评》系列本期聚焦跨境理财（即，银行理财公司和银行发行管理的跨境产品），为投资者提供参考。

测评对象：银行理财公司发行的QDII产品（主要是QDII美元和QDII人民币）、非QDII美元理财产品（即，名称里不含QDII相关字眼、募集币种为美元的理财产品）

测评维度：今年以来年化收益率、近一年收益率

主要结论：

1、 从不同币种来看，今年以来收益率居前的三大币种QDII分别为英镑、美元、港元。

2、 QDII美元理财产品表现：平安银行、招银理财、贝莱德建信理财三机构旗下相关系列产品表现。

3、 QDII人民币产品表现：工银理财产品表现最佳

4、 非QDII美元产品今年以来平均收益率最高的是兴银理财，旗下两产品今年以来年化收益超7%。其次是北银理财、高盛工银理财。招银理财和浦发银行等机构此类产品的平均收益率相对较低。

一、整体表现： 英镑QDII收益率最高，美元其次

南财理财通数据显示，截至4月17日，存续美元理财产品有1604只，存续QDII产品有423只，本期测评的两类产品中，有收益率数据的产品均以固收类产品为主。外资行不少美元产品成立年限长，但收益数据缺失较多。

从币种来看，存续QDII产品以美元和人民币为主，截至4月17日，存续美元QDII产品有294只，人民币QDII产品有63只，其他币种QDII产品共66只。大部分产品为2023年以来成立的产品，占比64%。

整体收益率上来看，英镑QDII产品今年以来年化收益率平均达4.77%，美元QDII产品今年以来年化收益率平均值为4.04%，排第二，港元QDII产品平均收益率排第三。人民币QDII产品今年以来平均收益率则相对较低，但相比国内人民币存款利率仍有一定优势。

从投资性质来看，大部分有收益率数据的QDII产品为固定收益类产品。不少产品主要投资境外存款，以现金类资产、存款、存单等低风险资产为投资对象。

二、美元QDII产品表现：最高收益率超6%，部分产品靠投资境外存款实现高收益

今年以来年化收益率居前的美元QDII产品为平安银行安汇海外QDII美元6个月定开系列的5只产品，收益率最高的“安汇海外QDII美元6个月定开4号”今年以来年化收益率达6.38%，贝莱德建信理财的3只产品和招银理财的2只产品收益率同样不低，今年以来年化收益率超过5.3%。

安汇海外QDII美元6个月定开系列主要投资于境外货币类与固定收益类资产，通过投资存款类资产、交易中资美元债、配置海外固定收益类 公募基金与结构性产品等资产获取稳健的美元投资收益。2023年第4季度全面提升了高息美元存款类资产配置，此外从前十大持仓来看，还投资了一些银行在香港发行的中资美元债、美元货币基金等。

2024年一季度尽管美债收益率震荡上行，但市场风险偏好情绪乐观叠加一级市场新发供应不足，中美美元债信用利差全季大幅收窄 25bps，中资美元债投资级债券指数全季上涨 1.09%。

招银理财招睿和鼎美元封闭74号两款产品则在产品说明书中即约定产品主要投资境外存款等固定收益类资产。

三、人民币QDII产品表现：3只产品年化收益率超3%

大部分银行较少发行人民币QDII产品，人民币QDII产品以恒生银行（中国）、招银理财、工银理财等机构发行数量居前，仅招银理财、工银理财人民币QDII产品有收益数据。有收益数据的10只产品中，工银理财一款私募QDII产品收益率最高，今年以来年化收益率为3.15%，全球元和固定收益类(QDII)23GS8045以3.14%的年化收益率排第二，招银理财的招睿和鼎生金封闭14号(QDII)G款以3.11%的今年以来年化收益率排第三。该产品也主要投资于境外存款等固定收益类资产的产品，期限为半年左右，收益率高于国内同期限人民币存款利率，招行APP显示，目前收益率相对较高的特色存款存6个月利率为1.7%。

四、非QDII美元理财产品表现：兴银理财表现最佳，2只产品收益率超7%，招银理财和浦发银行平均收益率偏低

非QDII美元理财产品收益率靠前的产品集中于部分银行，先来看各家银行或理财子公司的所有非QDII美元理财产品平均收益率。

非美元QDII产品今年以来平均收益率最高的是兴银理财，截至4月17日，今年以来年化收益率均值达到5.57%，近一年收益率均值达5.16%。其次是北银理财，此外，中银理财、光大理财的相关产品表现也很不错。相比之下，招银理财和浦发银行等机构的平均收益率相对较低，招银理财部分美元理财产品今年以来收益率甚至为负，浦发银行发行的美元产品较少。

兴银理财发行的多款美元产品今年以来年化收益率靠前，其中大部分为兴银理财发行的万汇通系列产品，尤其万汇通2号和1号收益表现不错，并且2号和1号有多款产品，因此形成了“霸榜”效应。其中两只产品今年以来年化收益率超过7%，即兴银理财“万汇通汇盈2号C款B”和“万汇通2号C款美元”，今年以来年化收益率分别为7.45%和7.1%。“万汇通汇盈2号C款B”的2023年4季报显示，该产品主要投资中资投资级美元债。收益率靠前的万汇通汇盈2号D款、E款与C款一样，投资经理均为余洁雅，产品投向均以中资投资级美元债为主。投资经理认为中资美元债上涨是推动2023年产品净值整体回升的主要原因。

Wind显示，Market iBoxx亚洲中资美元债指数自去年11月以来持续上涨，今年以来涨幅有所放缓，但依然保持上涨。中债-投资级中资美元债财富（总值）指数在去年四季度也明显上涨，但今年以来涨幅明显放缓。

今年以来收益率均值排第二的是北银理财，平均收益率达5.5%。高盛工银理财以5.3%的平均收益率排第三。共有5家银行平均收益率在5%以上，不过宁银理财产品数量较少，且只有1只产品有收益率数据。

今年以来收益率靠前的非QDII美元理财产品还包括中银理财的全球配置高评级美元封闭系列3只产品，光大理财的美元安心计划(存单存款策略)2期和4期，今年以来年化收益率均超过5.6%。前者投资范围为境内外货币市场工具，包括现金、银行存款。后者主要投资存单、存款类资产，均偏好低风险资产。

境外外币存款收益率较高是此类产品能实现较高收益的支撑因素之一，自从美元持续加息到高位后，境外美元存款利率经常达到4%以上甚至更高。此前港澳银行为吸引跨境理财通新客户推出高达6%-10%的存款利率优惠活动。

测评说明：本期测评的QDII产品为产品名称中含QDII相关字眼的产品。