IPO雷达｜涉及对赌协议！图特股份更新招股书，索菲亚既是股东又是大客户

（原标题：【原创】IPO雷达｜涉及对赌协议！图特股份更新招股书，索菲亚既是股东又是大客户）

深圳商报·读创客户端记者 梁佳彤

6月30日，广东图特精密五金科技股份有限公司（以下简称“图特股份”）更新招股书，其保荐机构为民生证券。今年1月4日，深交所发出第1轮审核问询函，目前还未进行回复。

招股书显示，图特股份是一家集研发、生产和销售为一体的专业精密五金企业，主要产品包括铰链、滑轨、移门系统、收纳系统、反弹器等各类精密五金产品。经过多年的发展与沉淀，公司已成功进入索菲亚、金牌厨柜、欧派家居、好莱客、顾家家居、尚品宅配等国内家居头部企业的供应链体系。

▎2023年营收突增，境外收入占比超五成

财务数据显示，2021年至2023年度（以下简称“报告期”），图特股份营业收入分别为6.44亿元、6.95亿元和8.26亿元，净利润分别为6435.53万元、9349.93万元和1.30亿元，经营活动产生的现金流量分别为2693.61万元、12984.88万元和17062.70万元。

据计算，图特股份的营收增幅一年内由2022年度的7.92%涨至2023年度18.85%，净利润也在2023年突破1亿元。同行公司方面，星徽股份、顶固集创2023年的营收均比2021年下降。

另外，图特股份境外收入占比超五成。报告期内，公司境外主营业务收入分别为3.57亿元、3.64亿元和4.06亿元，占各期主营业务收入的比例分别为57.61%、54.21%和50.98%。

图特股份的主要境外客户包括印度的Ebco、韩国的Moonju、西班牙的Emuca和美国的Woodmark。但2023年，韩国Moonju因其销售规模下降且增加了向其他供应商的采购比例，其向公司的采购金额下降，退出前五大客户行列。

图特股份提示风险，若未来全球贸易摩擦加剧，境外客户可能会采取减少产品需求、要求转移承担相关关税等措施，我国对外出口政策也可能相应发生变化，上述情况可能会对公司境外销售业务产生不利影响。

▎索菲亚既是三股东又是大客户，曾签署对赌协议

前五大客户情况显示，报告期内，索菲亚相关的销售金额在逐年攀升，分别为3103.59万元、7405.86万元和1.02亿元。其中，索菲亚在2023年的营收占比达12.32%。

值得一提的是，截至该招股说明书签署日，索菲亚投资为图特股份第三大股东，持股数量为369万股，持股比例4.37%。

招股书显示，公司股东索菲亚投资、曾勇、德韬大家居曾分别与实控人何骁宇、陈解元存在特殊权利安排约定。

具体来看，2021年4月，索菲亚投资以货币方式1674万元认缴新增股份225万股，曾勇以货币方式1488万元认缴新增股份200万股。同月，索菲亚投资、曾勇与图特股份签署《股份认购合同》，主要内容包括业绩补偿、股份回购、反稀释保护等。

2022年9月，德韬大家居与图特股份签署《股份认购合同》。2022年10月，德韬大家居出资1800万元认购图特股份254万股新增股份。2023年4月，德韬大家居与何骁宇、陈解元签署《股份认购合同之补充协议二》，主要内容包括股权回购、信息及检查权、优先认购权等。

上述对赌协议中提及，若发行人未能在2026年12月31日前成功上市，则前述特殊权利应当自该等情形发生之日起自动恢复，但涉及主要股东促使或指定发行人对投资方履行回购义务或责任业务或责任的约定或安排的效力不予恢复。

根据上述特殊权利安排，若实控人何骁宇、陈解元回购外部股东持有发行人的全部股份，实际控制人何骁宇、陈解元持有股份数会增至7823万股，股权比例将增加至 92.54%。

▎计划募资2亿元补充流动资金，4年分红6272.50万元

图特股份披露，经公司2023年第三次临时股东大会审议通过，公司公开发行2818.00万股人民币普通股，计划募资6.90亿元，其中2.02亿元用于补充流动资金。

负债方面，图特股份的资产负债率在逐年增加。报告期各期末，公司资产负债率分别为43.63%、31.17%和43.35%。其中，截至2023年末，图特股份负债合计达3.28亿元。

图特股份表示，2023年末资产负债率有所上升，主要系公司智能制造基地建设项目需要，长期借款和应付账款有所增加所致。

分红方面，结合此前披露的招股书，2020年、2022年和2023年，图特股份的现金分红金额分别为3272.50万元、1000万元和2000万元，累计达到6272.50万元。